23.03.2016 Enerji Raporu

Enerji Piyasasında Önemli Gelişmeler

-          Katar Enerji bakanı Muhammed Al-Sada OPEC ve OPEC harici petrol üreticilerinin 17 Nisanda Doha’da toplanacağını açıkladı. Katar petrol bakanı 15 ülkenin katılımı desteklediğini ve bu ülkelerin küresel üretimin yaklaşık yüzde 75’ini gerçekleştirdiğine vurgu yaptı. 16 Şubat’ta Rusya, Suudi Arabistan, Venezuela ve Katar diğer büyük üreticilerin uygulamasıyla petrol üretimlerini Ocak ayı seviyesinde dondurma kararı aldıklarını açıklamışlardı.

-          Geçtiğimiz hafta Uluslararası Enerji Ajansı Başkanı (IEA) Başkanı Fatih Birol’un yaptığı açıklamalar önemle takip edildi. Birol, petrol üretici ülkelerin üretim seviyesinin dondurulmasına ilişkin görüşmeler fiyatların yukarı yönlü hareketine katkı sağladığını söyledi. Fakat Birol, 17 Nisan’da Katar’da devam edecek olan bu görüşmeler ABD üretimindeki düşüşten daha az etkili olduğunu konuşmasında vurguladı.

-          ABD Enerji Bilgi İdaresi'nin (EIA) geçtiğimiz hafta açıkladığı veriye göre ülkede petrol üretimi Kasım 2014'ten beri en düşük seviyeye indi. Baker Hughes’un her hafta açıkladığı petrol kuyu sayısı rakamı geçtiğimiz hafta bir adet artarak 387’ye çıktı. Doğal Gaz kuyu sayısı ise 5 tane azalarak 89’a geriledi.

-          Ekvator devlet başkanı Rafeel Correra ülkesinin gelecek ay yapılacak olan OPEC ve OPEC harici ülkelerin katılacağı toplantıda petrol üretiminin kısılması için öneride bulunacağını açıkladı. 

-                  Rusya’nın dev petrol şirketi Rosneft, şirketin Doğu Sibirya bölgesinde yer alan Vankor petrol sahasının yüzde 23,9’luk hissesini Hindistan Petrol şirketleri Oil India, Indian Oil ve Bharat Petroresources şirketlerinden oluşan konsorsiyuma satılması için ön anlaşma yapıldığını bildirdi. Satış işleminin gerçekleşmesinin ardından Hindistanlı enerji şirketlerinin Vankor sahasındaki payı yüzde 49.9’a çıkacak. Ayrıca Rosneft geçtiğimiz yıl Vankor sahasının yüzde 15’lik hissesini sattığı Hintli ONGC firmasının payının da yüzde 26’ya çıkarılması konusunda ön anlaşma yapıldığı duyuruldu. Anlaşmanın toplam değerinin 3 milyar dolar olması bekleniyor. Bu anlaşmanın tamamlanmasının ardından Rosneft şirketindeki payı yüzde 50.1’e düşecek.

-          Rusya Merkez Bankası geçtiğimiz hafta, yüzde 11 seviyesindeki politika faiz oranında herhangi bir değişikliğe gitmedi. Bankanın yaptığı açıklamaya göre, ülkede yaşanan enflasyon riski nedeniyle politika faizinin sabit tutulması kararı alındığı belirtildi.  Enflasyonun 2017 yılının sonunda yüzde 4 hedefine ulaşmasının beklenildiği kaydedildi. Geçtiğimiz yılın başından bu yana faiz oranlarını yüzde 17 seviyesinden kademeli olarak indiren Banka, Temmuz ayında politika faizini yüzde 11’e kadar düşürmüştü. Petrol fiyatlarının daha da düşme riskinin bulunması ve orta vadede dengeli bir bütçe sağlanamaması ihtimalleri nedeniyle para politikası sıkılaştırılmasının ihtimal dahilinde olduğu belirtildi. Ayrıca, Rusya’nın 2015 yılındaki ihracat hacmi bir önceki yıla göre yüzde 31 azalarak 343 milyar dolara geriledi. Ülkenin en büyük ihracat kalemi olan petrolde geçtiğimiz yıl yaşanan yüzde 40’lık bir gerileme yaşanırken, toplam ihracat rakamı 175 milyar dolara geriledi.

-          Energy Intelligence Group’un (EIG) yayınladığı uluslararası günlük petrol dergisine göre, Suudi Arabistan, İran’ın katılmaması halinde bile petrol üretimini dondurmaya istekli olduğunu belirtti.

-          Moody’s,   düşük petrol fiyatları ve hükümet harcamalarındaki gerilemenin Suudi Arabistan’ın finans sektörü üzerinde baskı yaratacağı gerekçesiyle, bankacılık sisteminin görünümünü durağandan negatife revize etti. Moody's, Suudi bankaların faaliyetlerinin önümüzdeki 12-18 aylık dönemde zayıflamasını bekliyor. Suudi Arabistan bu yıl ilk kez petrol fiyatlarında yaşanan zayıflamanın etkisiyle yaşanan nakit dengesi problemini gidermek uluslararası bankalardan kredi alabileceği açıkladı. Petrol rezervlerinden dolayı 2015 yılına kadar refah seviyesini hep yüksek seviyede tutan Suudiler, petrol fiyatlarında yaşanan kayıpların etkisiyle gelirlerinde düşüş yaşıyor. Ayrıca Suudi Kral petrol fiyatlarında yaşanan zayıf seyrin etkisiyle tasarruf çağrısında bulunmuştu.

-          OPEC, İran’ın üretiminin dondurulması konusunda diğer üreticilerle anlaşmaya varamaması halinde bile petrol fiyatlarının ılımlı bir seviyede yükseleceğini açıkladı. OPEC Genel Sekreteri Abdalla El-Badri Pazartesi Viyana’da düzenlediği basın toplantısında, 17 Nisan’da petrol üretiminin dondurulmasına ilişkin toplantıya 15 ile 16 ülkenin katılacağını söyledi. El-Badri tüm OPEC ülkelerinin toplantıya davet edildiğini ancak İran’ın toplantıya katılıp katılmaması konusunda bilgi sahibi olmadığını söyledi. İran petrol bakanı,  yaptırımların kaldırılmasının ardından ülkenin petrol ihracatını artırmayı planladığı dönemde üretimin dondurulması anlaşmasını gülünç olarak nitelendirmişti. 

HAM PETROL

Geçtiğimiz hafta Katar Enerji Bakanı Muhammed Al-Sada OPEC ve OPEC harici petrol üreticilerinin 17 Nisan’da Doha’da toplanacaklarını açıklaması Ham Petrol’ün yukarı yönlü potansiyel yakalamasını sağladı. Ayrıca ABD petrol stoklarında yaşanan azalma petrol fiyatlarında yukarı yönlü hareketi destekler nitelikte oldu. FED’in faizleri değiştirmeyip faiz artış tahminini 4’ten 2’ye düşürmesinin ardından Dolar’da yaşanan zayıflamanın etkisiyle Ham Petrol 39.30 kademelerine doğru yükseliş gerçekleştirdi. Yukarı yönlü hareketine devam eden Ham Petrol, 41.20 kademelerine kadar yükseliş gerçekleşti. Yeni haftaya Küresel arz fazlasının azalacağı spekülasyonları ile yükseliş hareketi gerçekleştirerek başlayan Ham Petrol, OPEC cephesinden gelen açıklamaların etkisiyle 41.50 seviyelerine yükseldi. Fakat karlarının bir kısmını vermesinin ardından 40.80 kademelerine kadar zayıfladı. OPEC ve OPEC harici ülkelerin açıklamaları ile petrol stok verileri önemle takip edilmelidir. 41.90 seviyesinin üzerinde kalıcılık sağlanması halinde 42.60 ve 44.30 direnç kademelerine yükselişler görülebilir. Satış baskısı oluşması halinde 40.00 ve 39.30 destek seviyeleri takip edilmelidir. Satışların hızlanması durumunda 38.20 kademesine kadar geri çekilme görülebilir.

Destekler: 40.00-39.30-38.20

Dirençler: 41.90-42.60-44.30

BRENT PETROL

Katar Enerji Bakanı Muhammed Al-Sada OPEC ve OPEC harici petrol üreticilerinin 17 Nisan’da Doha’da toplanacaklarını açıklaması enerji piyasalarında büyük yankı buldu. Bu gelişme sonrasında üretimin azalacağı beklentisi yukarı yönlü hareketi destekler nitelikte oldu. FED’in faizleri değiştirmeyip, faiz artış tahminini 4’ten 2’ye düşürmesinin ardından Dolar’a gelen sert satışların etkisi Brent Petrol’ün yukarı yönlü gitmesini sağladı. Yeni haftaya 41.00 dolar seviyelerinden başlangıç yapan Brent Petrol’de 41.80 seviyelerine kadar yükselişler görüldü. Yukarı yönlü potansiyelin yetersiz kalmasının ardından Brent Petrol 41.20 kademelerinde dengelendi. Yeni haftada OPEC ve OPEC harici üyelerden gelecek açıklamalar petrol fiyatların seyri açından önemle izlenecektir. 43.00 seviyesinin üzerinde kalıcılık sağlanması halinde 44.50 ve 47.00 dirençlerine yükselişler görülebilir. 40.00 kademesinin altında kalıcılık sağlanması halinde 38.60 ve 37.00 destek seviyeleri takip edilmelidir.

Destekler: 40.00-38.60-37.00

Dirençler: : 43.00-44.50-45.70

DOĞAL GAZ

Yeni haftaya satış baskısıyla başlangıç yapan Doğal Gaz vadeli kontratında 1.795 kademelerine kadar zayıflama görüldü. Yaşanan bu satış baskısının ABD’de yaşanan hava koşulları ve aşırı stok fazlasının neden olduğunu söyleyebiliriz. Doğal Gaz’da 1.865 seviyelerine doğru toparlanma yaşansa bile, yukarı yönlü potansiyelin yetersiz kalmasının ardından 1.830 kademelerinde dengelendiğini gördük. Satış baskısı oluşması halinde 1.775 ve 1.695 destek seviyeleri test edilmek istenebilir. Satışların hızlanması halinde 1.620 kademesine kadar zayıflama görülebilir. 1.915 kademesinin üzerinde kalıcılık sağlanması halinde 1.985 ve 2.030 direnç seviyelerine yükselişler görülebilir.

Destekler:1.775-1.695-1.620

Dirençler: 1.915-1.985-2.030

27.01.2016 Enerji Raporu

Enerji Piyasasında Önemli Gelişmeler

·         Petrol 2003 yılından beri en düşük seviye olan 26.55 seviyesine inmesinin ardından yukarı yönlü ralli gerçekleştirerek 32.50 kademesinin üzerine çıktı. Çin piyasalarındaki tedirginliğin ve İran’ın küresel petrol arz fazlasına katkısının satıcılı seyri destekler nitelikte olduğunu söyleyebiliriz.

·         Katar Enerji Bakanı Muhammed Al-Sada, OPEC’in olağanüstü bir toplantıya ihtiyacı olup olmadığı konusunda değerlendirme yaptıklarını söyledi. Venezüella, geçtiğimiz hafta OPEC üyelerine olağanüstü toplantı çağrısında bulunuştu.

·         Geçtiğimiz hafta, Moody’s petrolde yaşanan arz fazlasından dolayı fiyat tahminlerini aşağı yönlü revize ettiğini açıkladı. İran’ın petrol arzını artıracak olmasından dolayı Brent ve Batı Teksas petrolünde aşağı yönlü risklerin olduğuna dikkat çekildi. Moody’s Batı Teksas petrolü için 2016 fiyat tahminini 7 dolar düşürerek 33 dolara, Brent petrol için ise tahmini 10 düşürerek 33 dolara indirdi. Moody’s Brent ve Batı Teksas petrolünün 2017 ve 2018 yılında 5’er dolar artacağı tahmininde bulundu.

·         İranlı yetkililer Avrupa Birliği’ne düzenli petrol sevkiyatına Şubat ayında başlamaya hazırlandıklarını açıkladılar. Yeni yapılacak olan ihracatın büyük bir kısmının Avrupa Bölgesine gideceği belirtildi. Yunanistan Enerji Bakanı Hellenic Petroleum’un National Iranian Oil Company (NIOC) ile petrol ticareti konusunda iletişime geçtiğini açıkladı. İran uygulanan yaptırımların kaldırılmasının ardından, İran ile ilk ticarete başlayan ülke Avrupa ülkesi Yunanistan oldu.

·         National Iranian Oil firması Şubat ayında 1 milyon varil petrol sevkiyatı yapmaya hazırlanıyor. Yaptırımların kaldırılmasının ardından, İran birkaç ay içinde günde 500 bin varile kadar yeni ihracat yapacağını ve 1 yıl içinde ise ihracatı 1 milyon varile çıkaracaklarını açıklamışlardı. İran’ın amacı 2012 yılında kaybettiği Pazar payını tekrar kazanmak olacaktır.

·         Çin devlet başkanı Şi Cinping’in İran ziyareti enerji piyasalarının önemli gelişmeleri arasında yer aldı. İki liderin gerçekleştirdiği toplantının ardından çeşitli alanlarda iş birliği protokolleri imzalandı. Yapılan anlaşmaların ardından konuşan İran devlet başkanı Hasan Ruhani iki ülke arasında yeni bir dönem başladığını söyledi. İki ülke arasındaki ilişkiler, gelecek 25 yılı içeren stratejik antlaşma ve gelecek 10 yıl içinde iki ülke arasındaki ticaret hacminin 600 milyar dolara çıkarılması için görüştükleri belirtildi. Ayrıca, Ruhani iki ülke arasında finans, bankacılık, uzun vadeli enerji yatırımları, demir yolu çalışmaları, sanayi, maden, turizm ve daha birçok alanda görüşmeler yaptıklarını konuşmasında vurguladı. Çin devlet başkanı Cinping’in yaptığı açıklamada ise, Çin’in İran’ın en büyük ticari ortağı ve İran’dan en fazla petrol ithal eden ülke olduğunu söyledi. Enerji alanında iş birliği içinde olacaklarını, İpek Yolu, taşımacılık ve daha birçok konu da anlaşmaya vardıklarını dile getirdi. Dünya’da petrol üretiminde beşinci sırada bulunan İran, bu ülkeye günlük 542 bin varil ihraç ediyor. İki ülke arasındaki ticaret hacmi 2014 yılında bir önceki yıla göre yüzde artarak 50 milyar Dolar’a yükseldi. 2014 yılında Çin’in İran olan ihracatı 24.4 milyar Dolar iken, İran’ın Çin’e ihracatı 27.5 milyar dolar oldu. İran ithalatının yaklaşık olarak yüzde 40’ını en büyük ticari ortağı olan Çin’den gerçekleştiriyor.

·         Dünyanın en büyük enerji üreticilerinden biri olan Rusya’nın para birimi Ruble’nin petrol fiyatlarındaki sert düşüşle rekor düşük seviyelere inmesinin ardından hedge fonlar ilk defa uzun pozisyon açtılar. ABD Emtia Vadeli işlem komisyonunun açıklamalarına göre, hedge fonların geçtiğimiz hafta Ruble‘de 651 net uzun pozisyon aldığı ifade edildi. 2 hafta önce ise net kısa pozisyon sayısı 657 olmuştu. Ancak, Ruble ile petrol fiyatlarının negatif korelasyon içinde olduğunu görebiliyoruz. Petrol fiyatlarında düşüşlerin devam etmesi halinde Ruble’de zayıflama görülme olasılığı yüksektir. Bilindiği gibi Brent Petrol, Ağustos ayından bu yana görülen en güçlü günlük yükselişini gerçekleştirdi. Grafikte USDRUB paritesi yükselen kanal treninde yoluna devam ederken, Brent Petrol’ün alçalan trend içinde olduğunu görebiliyoruz. Rusya’da gayri safi yurt içi hasıla 2015 yılında yüzde 3.7 ile 2009’dan bu yana görülen en sert daralmayı gösterdi. Rusya’nın ihracat kaleminde en büyük yer tutan petrol fiyatlarındaki düşüş ve Ukrayna anlaşmazlığından dolayı uygulanan yaptırımlardan ülkedeki daralmaya neden olduğunu söyleyebiliriz. Rusya 2014 yılında yüzde 0.6 büyümüştü.

·         Geçtiğimiz haftanın önemli haberleri arasında Suudi Arabistan’ın petrol şirketi Aramco’nun halka arzıyla ilgili çeşitli spekülasyonlar ortaya atılmıştı. Aramco’nun CEO’su Khalid al Falihi, yapılacak olan halka arza Suudi Arabistan’ın enerji rezervlerinin dâhil edilmeyeceğini açıkladı. Aramco’nun petrol rezervleri Exxon Mobil’in yaklaşık 10 katına sahip ve rezervlerin toplam değerinin yaklaşık 2.5 trilyon doların üzerinde olduğu söyleniyor. Aramco’nun halka arzından sonraki piyasa değeri 540 milyar Dolar olan Apple’ı geçmesi bekleniyor. Apple ise piyasa değeri bakımından dünyanın en büyük şirketi konumunda yer alıyor. Aramco Başkanı Halid El-Falih, düşük petrol fiyatları sebebiyle maliyetleri azaltan tedbirler aldıklarını ancak petrol ve gaz üretiminde yeni yatırımlarını azaltmayacaklarını açıkladı. Ayrıca, Falih petrolde arz ve talebin ılımlı bir fiyat seviyesine dengeye geleceğine inandığını söyledi. Suudi Arabistan cephesinden gelen bu hu haber enerji piyasalarında üretimin güçlü seviyede kalmasına neden olacağı şeklinde yorumlandı.

·         Geçtiğimiz hafta Davos Ekonomi forumunda konuşulan en önemli konular arasında enerji sektörü de vardı. BP CEO’su Bob Dudley Davos’ta olumsuz tablo çizen yöneticiler arasında yer aldı. Dudley, piyasada aşırı arz fazlası olduğunu ve bu durumun ülkeler ve enerji sektörü için çok sert şoklar yarabileceğini söyledi. Dudley, petrol fiyatlarının 10 Dolar’a kadar düştüğü ve sektörün yaşadığı en kötü krizlerden birine işaret ederek, bu ortamın 1986 yılını hatırlattığını söyledi. Petrol zengini ülke temsilcileri ve petrol yöneticilerinin gerçekleştirdiği toplantıda, piyasada yaklaşık olarak 1 milyon varil arz fazlası olduğunu ve önümüzdeki yıl yeni projelerdeki azalmanın arz ve talebi dengeleyebileceği konusunda ortak görüş bildirdiler.

HAM PETROL

Ham Petrol geçtiğimiz hafta gerçekleştirdiği sert satış sonrasında kar realizasyonu yaşayarak 32.00 dolar seviyesinin üzerine çıkmıştı. Yeni haftada, Suudi Arabistan’ın enerji projelerindeki yatırımlarına devam edeceğini açıklamasının ardından karlarının bir kısmını geri vererek 30.00 doların altında kaldı. Petrol’ün karlarını geri vermesinin nedeni olarak aşırı arz durumunda olmasından kaynaklandığını söyleyebiliriz. Yeni haftada, petrol ihracatçısı ülkelerden gelecek açıklamalar, Çin merkezli haberler ve FED faiz oranı kararı önemle takip edilecektir. Geri çekilmelerde 28.75 ve 27.65 takip edilmelidir. Satışların hız kazanması durumunda 25.70 desteğine kadar zayıflama beklenebilir. 30.65 seviyesinin üzerinde kalıcılık sağlanması halinde 31.80 direnci test edilebilir. Yukarı yönlü hareketin devamında ise 32.85 direnci hedeflenebilir.

Destekler: 28.75-27.65-25.70

Dirençler: 30.65-31.80-32.85

BRENT PETROL

Geçtiğimiz hafta Brent Petrol kar realizasyonu gerçekleştirerek 32.50 seviyesinin üzerine çıkmıştı. Yeni haftada, küresel petrol stoklarının yüksek seviyede bulunması, Suudi Arabistan’ın petrol üretimini düşürmemesi ve İran’ın yaptırımların kaldırılmasının ardından petrol ihracatına başlamaya hazırlanmasının etkisi ile Brent Petrol geçtiğimiz Cuma günkü tepki yükselişinin ardından 29.30 seviyelerine kadar geri çekildi. Ancak, satış baskısının yetersiz kalması sonrasında, yukarı yönde potansiyel yakalayarak tekrar 30.00 seviyesinin üzerine çıktı. Yukarı yönlü toparlanma yaşanması durumunda 31.00 ve 31.60 seviyeleri takip edilmelidir. Alımların ivme kazanması durumunda ise 32.85 direnci hedeflenebilir. 29.10 desteğinin altında kalınması halinde 28.15 seviyesi takip edilmelidir. Satışların hız kazanması halinde 26.30 desteğine kadar geri çekilme beklenebilir.

Destekler: 29.10-28.15-26.30

Dirençler: 31.00-31.60-32.85

DOĞAL GAZ

İran’ın yaptırımların kaldırılması sonrasında enerji ihracatını artıracağı kaygıları ve Suudi Arabistan’dan enerji yatırımlarına devam edileceğine dair açıklamalar Doğal fiyatlarında genel olarak satıcılı seyir yaşanmasına neden oldu. Yeni haftada ise 21 saatlik hareketli ortalamanın üzerinde potansiyel yakalayarak 2.210 seviyelerine kadar yükseliş gerçekleştirdi. Yukarı yönlü potansiyel yakalanması durumunda 2.270 direnci takip edilmelidir. Bu seviyenin aşılması halinde 2.320 ve 2.370 dirençleri kademeli olarak hedeflenebilir. 2.115 seviyesinin altında kalıcılık sağlanması halinde 2.050 desteği takip edilmelidir. Satışların hız kazanması durumunda 2.000 desteğine kadar geri çekilme beklenebilir.

Destekler: 2.115-2.050-2.000

Dirençler: 2.270-2.320-2.370

2016 Yılı’nda Petrol Fiyatları Nasıl Yön Bulacak

Dünya’da Petrol bolluğu yaşanmaya devam ediyor. Petrol’de yaşanan küresel fazlalık ve geçtiğimiz ay OPEC toplantısından çıkan üretim artışını destekleyen açıklamalar ile fiyatlarda sert satıcılı seyir yaşanmıştı. Eğer İran, açıklamaları doğrultusunda piyasaya aşırı miktarda petrol üretimi gerçekleştirir ise 2016 yılında petrol fiyatlarında zayıf seyir yaşanma ihtimali yüksek olacaktır. Dünya Petrol ticaretinde gösterge niteliğinde olan Brent Petrol’ün son 12 yılın en düşük seviyelerinde bulunması OPEC’in petrol ihracatını ve petrol şirketlerinin karlarında azalmaya neden olmaya devam ediyor. Geçtiğimiz hafta açıklanan Dallas FED ’in enerji raporuna göre ABD’de 4. Çeyrekte 2 milyar dolara yakın borcu olan en az 9 petrol ve gaz şirketi anlaşmalı iflas kararı aldı.

Suudi Arabistan 2016 Yılı’nda Petrol’e Olan Bağımlılığını Azaltıyor

Dünya’nın en büyük ihracatçısı konumunda olan Suudi Arabistan, piyasa payını kaybetmemek amacıyla Petrol üretimini artırırken, diğer yandan fiyatlardaki zayıflamadan dolayı petrol gelirlerine olan bağımlılığını azaltma yoluna gidiyor. Suudiler 2014 yılında gelirlerinin yüzde 89’unu petrol ihracatından sağlarken, bu oran 2015 yılında yüzde 73 olarak gerçekleşti. 2016 yılında ise yüzde 70 olması bekleniyor. Suudiler Bütçe’ deki gelir kaleminde Petrol’ün etkinliğini azaltmaya gitmesi 2016 yılı için düşük petrol fiyatlarına hazırlandıklarını gösteriyor. Ancak, düşük petrol fiyatlarına rağmen 2016 yılında piyasadaki lider konumunu korumaya devam edecektir. Ayrıca, Suudi Arabistan Bakanlar Kurulu toplantısının arından akaryakıta zam kararı alındığını açıkladı. Ülkede uzun zaman sonra Benzin, Elektrik ve Su fiyatlarında zam yapıldı.

Brent Petrol Gücünü Kaybediyor

ABD Kongresinde 40 yıldan uzun bir zamandır devam eden ABD Ham Petrol ihracat yasağı ile ilgili 18 Aralıkta uzlaşmaya varmasının ardından Brent Petrol ile ABD Ham Petrol (WTI) arasındaki fark hızla azalmaya başlayarak 23 Aralık’ta WTI fiyatı Brent Petrol fiyatının üzerine çıktı. Bilindiği gibi Brent Petrol Dünya petrol ticaretinde referans olarak kullanılmakta. Gerçekleşen bu gelişme WTI’ın Brent Petrol karşısında Dünya Ticaretine alternatif bir referans fiyat olabileceği enerji piyasalarının 2015 yılının son haftalarında gündemin ana konularından biri oldu ve 2016 yılında da konuşulmaya devam edecektir. ABD kaya petrolü teknolojisi ile 2008 yılından itibaren üretim miktarını yüksek seviyelere çıkardı. Yaşanan bu durum ABD ham Petrol’ün fiyatlarının zayıflamasına neden oldu. Ayrıca Dünya’da yaşanan küresel arz fazlası da Ham Petrol’ün baskılanmasını destekledi. Bu iki petrol fiyatı 2010 yılında 79 Dolar’da eşitlendi. Brent Petrol 2011 yılında 111 dolar seviyelerine kadar yükseliş gerçekleştirdi. Brent ’teki bu sert yükselişin en büyük nedeni Arap Baharının Ortadoğu Petrol’ü üzerinde yarattığı risk ve Libya’da yaşanan gelişmeler oldu. Ayrıca 2011 yılında Asya bölgesinde gerçekleşen küresel petrol talebi Brent Petrol’ün yukarı yönlü hareketini destekledi.  WTI 2011 yıllarında 95 dolar seviyelerinde kalırken, aradaki fark 16 Dolar seviyelerine geldi. WTI’ın 95 dolar seviyelerinde kalmasının en büyük nedeni ise Dolar’ın aşırı değerlenmesi oldu. 2013 yıllarında makas 10 dolar seviyelerine kadar azaldı. Libya’nın Petrol üretimine tekrar başlamasının ardından makas 6 Dolar’a kadar indi. 4 Aralık’ta gerçekleşen OPEC toplantısından çıkan üretim artışını destekleyen karar sonrasında Brent Petrol yüzde 10 üzerinde değer kaybı yaşadı ve aradaki fark 2 Dolar’a kadar geriledi. ABD Kongresinin Petrol İhracatı ile ilgili almış olduğu olumlu kararlar ve 2015 yılının son 2 haftasında ABD Ham Petrol Stoklarındaki beklenmedik azalış WTI’ı Brent ’in önüne geçmesine neden oldu.

2016 Yılı’nda Petrol Fiyatlarında Üretici Konumunda Olan Ülkeler Nasıl Rol Oynayacak?

ABD Kaya petrol üretimi sayesinde Rusya ve Suudi Arabistan ile birlikte 2015 yılında Dünya’nın en büyük Petrol üretimi yapanlar listesine girdi. 2016 yılında bu üç ülke üretim seviyelerini korumaya devam edecek. Ayrıca ABD Meclisinden Petrol ihracatı ile alakalı alınan olumlu kararlar 2016 yılında arz seviyesinin kuvvetli görünümünü 2016 yılında aşağı yönde desteklemesine neden olacaktır. OPEC ülkelerinden sadece Venezüella arz kesintisi talebinde bulunuyor. Bunun en önemli nedeni ise Venezüella’nın içinde bulunduğu ekonomik sıkıntılar olduğunu söyleyebiliriz. Suudi Arabistan ise diğer üretim yapan ülkelerin arzı kısması halinde kendilerinde katılabileceğini söylüyor. Sonuç olarak Venezüella hariç hiçbir ülke üretim kesintisine gitmek istemiyor. Bu durumda 2016 yılında yüksek arz fazlasının devamına işaret ediyor. İranlı yetkililer yasakların kalkması sonrasında üretim seviyesini artıracağını son dönemlerde sürekli dile getiriyorlar. 2016 yılında enerji piyasasındaki en önemli sorunlardan biride İran Olacaktır. İran’ın amacı son yıllarda kaybettiği piyasa payını kazanmak olacaktır. Sonuç olarak ABD’nin Kaya Petrolü ile ihracat pazarına entegre olması ve İran’ın enerji piyasaları ile ilgili tutumu 2016 yılında bize arz yönlü haberlerin daha gündemde olacağını gösteriyor. Arz’da yaşanacak bu artış yeni yılda fiyatların yukarı yönde toparlamasına destek vermeyecek gibi gözüküyor.

HAM PETROL

Geçtiğimiz hafta ABD Ham Petrol Stoklarının beklentilerin çok altında kalması ve sondaj kuyu sayısının azalması ile WTI 38.00 seviyelerinin üzerine çıktı. İran hükümeti Petrol Üretimi ile ilgili yaptırımların kalkmasının ardından Petrol ihracatını artıracağını açıklaması ile karlarının bir kısmını geri vererek 37 seviyelerine geriledi.  Suudi Arabistan, gerileyen Petrol Fiyatlarının etkisi ile daha düşük gelirler ve harcamalara sahip bütçe açıklamasının etkisi ile Ham Petrol zayıf seyrini korumaya devam etti. Yukarı yönlü potansiyel yakalaması durumunda 37.50 direnci önemlidir. Bu seviyenin üzerinde kalıcılık sağlanması halinde 38.00 ve 38.50 dirençleri hedeflenebilir.

BRENT PETROL

Geçtiğimiz hafta gerçekleştirdiği alıcılı seyir sonrasında Brent Petrol karlarının bir kısmını geri vererek 36.50 seviyelerine kadar geri çekildi. 2015 yılının son haftası olması nedeniyle Brent Petrol düşük volatilite de işlem görürken, hacmin düşük olduğu gözlemleniyor. Brent Petrol yukarı yönde hareketine devam etmesi durumunda 37.50 ve 38.00 seviyeleri takip edilmelidir. Bu seviyelerin üzerinde kalıcılık sağlanması halinde 38.90 direnci hedeflenebilir. Brent Petrol satıcılı seyrine devam etmesi halinde 36.00 ve 36.50 destekleri takip edilmelidir. Satıcılı seyrin devamında 34.50 seviyesine kadar geri çekilme beklenebilir.

DOĞAL GAZ

Geçtiğimiz hafta alıcılı seyir yaşayan Doğal Gaz, beklentilerin altında kalan ABD EIA Doğal Gaz Stokları Değişimi verisi ise yukarı yönlü seyrini hızlandırdı. 2015 yılının son haftasına yukarı yönde gapli başlangıç yapan Doğal Gaz 2.285 seviyelerine kadar yükseliş yaşadı. Yukarı yönlü hareketin devamında 2.370 seviyesi takip edilmelidir. Bu seviyenin üzerinde kalınması halinde 2.475 ve 2.580 dirençleri yukarı yönde hedeflenebilir. Doğalgaz yönünü aşağı çevirmesi halinde 2.150 ve 2.050 seviyeleri takip edilmelidir. Bu seviyelerin altında kalınması halinde ise 1.930 kademelerine kadar geri çekilmeler beklenebilir.