Venbey Yatırım Araştırma Uzmanı

31 Ağustos 2015 Pazartesi

Enerji Raporu

Geçtiğimiz hafta İran Enerji bakanı Bijan Namdar Zanganeh mevcut perol üretimlerinin  günlük bazda 500,000 varile yükseltilmesi gerektiğini sonrasında üretim seviyesinin 1,000,000 varil’e çıkması gerektiğini dile getirdi. Ayrıca bakan petrol endüstirisine yatırılan paranın 2011 ve 2012 yılları arasında 40 milyar dolar azaldığını geçtiğimiz yılda 6 milyar dolar azalma olduğunu sözlerine ekledi. Eğer İran petrol üretimi iki katına çıkar, ve piyasa’da fiyatlar düşer ise , bu durumdan etkilenmeyeceklerini,  ve önlemlerini aldıklarını, diğer petrol üreten ülkelerin düşünmesi  gerektiğini söyledi.

Venezuella ekonomisi son dönemdeki petroldeki fiyat zayıflamasından bir hayli etkilenmiş durumda. Hugo Chavez zamanın da Latin Amerika’nın en büyük ekonomisi olarak gösterilen Venezüella şimdilerde ciddi problemler yaşıyor. Wall Street Journal’ın haberine göre Venezüalle OPEC üyesi ülkelere petrol fiyatlarındaki durumu değerlendirmek için acil toplanılması gerektiğini duyurdu. Ancak, OPEC üyesi körfez ülkelerinden bu çağrıya olumsuz yanıt geldi, buna ek olarak Rusya’dan da red cevabı geldi.  Ayrıca, hava şartlarında yaşanan olumsuzluklar körfez ülkelerinin petrol ithalatının 1-2 hafta yavaşlatacağı bekleniyor.

Petrol fiyatları geçtiğimiz hafta EIA’nın açıkladığın envanter raporu ile destek buldu. Raporda, ham petrolde 5.5 milyon varil azalış yaşandığı, ithalatta ise günlük bazda 830.000 varil düşüş yaşandı. Bu durum sonrasında petrol 45 seviyelerine kadar yükseliş yaşadı. Petrol fiyatları kritik seviye olan 40 doların üstünde kalarak kritik bölgeden kendini kurtardığı gözüküyor. Eğer  bu haftada 40 dolar üstünde kalmaya devam ederse, piyasalar ileriki dönemlerde satıcılı seyir oluşmayacağı şeklinde yorumlama yapabiliriz. Ayrıca yatırımcıların  petrol de 2011 yılında yaşanan rally’i unutmamalıdırlar. Ham Petrol rafinelerinde günlük ortalama 16.7 milyon varil üretim sağlıyor. Bu rakam geçtiğimiz hafta rafinelerin ortalama yüzde 94 seviyesinde üretim kapasitesinde olduğunu göstermektedir. Teknik olarak 44.30 seviyelerinden haftaya başlangıç yapan petrol yukarı yönde potansiyel oluşması halinde ilk olarak 44.70 sonrasında 45.00 seviyeleri zorlanacakır. Petrol bu seviyelerin üstünde kalması halinde 48.00 kademeleri hedeflenmelidir. Petrolün zayıflamasında ise 43.00 ve 42.00 destekleri takip edilmelidir. Geri çekilme yaşanması halinde 41.50 önemli destek seviyesidir. Ancak petrol ile alakalı yukarıda bahsettiğim durumlardan dolayı kötü senaryo olan 40 dolar varil altı fiyatlanması zor gözüküyor. Petrol yukarı yönde potansiyel bulması halinde yakın direnç seviyelerini test etmeye çalışacaktır. Bu hafta 2 Eylül haftalık petrol stokları verisi takip edilmelidir.

Doğalgaz üretiminde 1.7 milyon varil artış, üretici ülkeleri dalep yetersizliğinden dolayı ciddi sıkıntıya sokuyor. Daha büyük sıkıntı ise piyasalarda bu durumun daha sert hareketlere neden olması. Geçtiğimiz hafta doğalgaz 2.700 – 2.620 bant aralığında işlem gerçekleştirdi.  Geçtiğimiz son dönemde yaşanan ayı piyasası görünümü bu hafta yavaşlamış oldu. Bu hafta ise 2.66 çevresinde dar bant aralığında başlangıç yaptı. Doğalgaz da yukarı yönlü potansiyel oluşması halinde ilk olarak 2.690 direnç seviyesi takip edilmelidir. Eğer doğalgaz kendini bu seviyenin üzerine atar ise, kademeli olarak 2.710 ve 2.730 dirençleri sırasıyla izlenmelidir. Doğalgaz mevcut olan korku, arzın talepten fazla olması ve bu durumunda vadeli kontrat fiyatlarına etki etmesi olarak açıklanabilir. Eğer doğalgaz’da aşırı arz devam etmesi halinde Eylül ayı da satış baskısı içinde geçecektir. Geri çekilmelerde ilk olarak 2.650 aldında kalması halinde ilk olarak 2.620 desteği önemlidir. Altında kalınması halinde satışlar teknik olarak derinleşebilir. 2.480 destek seviyesi doğal gaz açısısından önemlidir. Satışlar derinleşmesi halinde piyasa yönünde olunmalıdır. Yakın destek seviyelerinden verdiği tepki ile kısa vadeli yakın direnç seviyelerine kadar al fırsatları değerlendirilebilir. Ancak Doğalgaz 2.710 üzeri kalmadığı sürece yukarı yönlü hareketten bahsetmek yalnış olur.

19 Ağustos 2015 Çarşamba

Enerji Raporu

Enerji
ABD’nin önde gelen enerji şirketlerinden Philips 66 Eylül ayındaki karlılığında erteleme yaşayacağını açıkladı. Bu enerji firmasının yaptığı açıklama enerji piyasasında fazla korkutan bir haber olmadı. EIA’nın yaptığı açıklamaya göre bu hafta BP’nin Whiting rafinerisindeki bakımdan kaynaklanan üretiminin azalması etkisiyle günde ortalama 140.000 varil civarında benzin üretiminde azalma oldu. Bloomberg’in raporuna göre Chicago’da fiyatlanan benzin kar marjı 50.48 seviyesine gelerek 2008 eylül ayından bu yana en yüksek rakama ulaştı. Ayrıca New York piyasasında trade yapılan benzin ile petrol arasındaki spread  30.73 dolar oldu. Chicago piyasasında ise marjin 38.19 seviyesine gelerek son iki yılın en yükseğine geldi.
Amerikan Petrol Enstitüsü’nün yaptığı açıklamada ABD’ki petrol talepliğinin elastikiyetinden bahsetti. Yayınlanan rapora göre ABD’de ham petrol üresiminde 2.3 milyon varil azalış gerçekleşirken, benzin arzında ise 1.5 millyon varil azalış yaşadı. Bu aradaki fark ise OPEC üreticilerinin piyasaya arzından kaynaklanmaktadır.  Financial Times’ın açıkladığı bir raporda  Norveç’te 870 milyon dolar petrol fonu 3 yılda ilk defa negative return açıklayarak yüzde 0.9 değer kaybetti.
Teknik olarak geçtiğimiz güne yatay seviyede başlayan petrol güne 42.30 çevresindeki dar bantta işlem gördü. Sonrasında ABD TÜFE verisinin beklentilerin altında kalması ile 42.30 seviyesinin altında kalarak satış baskıkı geldi ve 41.30 kademelerine kadar geri çekildi.ABD'den gelen yüksek petrol stokları verisinin etkisi ile petrol 40.30 seviyelerine kadar geri çekildi. Sonrasında 40.90 seviyelerine yükselse bile yeterli potansiyel bulamayarak günü dar bantta kapadı. Gün içinde yukarı yönlü potansiyel oluşması halinde 41.30 ve 41.80 direnç kademeleri önemle takip edilmelidir. Geri çekilmelerde ise 40.50'nin  altında kalınması halinde ilk olarak 40.30 desteği takip edilmelidir. Önemli olan nokta gün içinde petrolün 40 doların altında kalıp kalmayacağıdır. Altında kalması halinde satışları derinleşir. Altında kalmaması halinde ise 41 çevrelerinde kapanış gerçekleştirecektir.
 Bugün AEIA Haftalık doğal gaz stokları verisi önemle takip edilecektir.
Altın
Dün akşam açıklanan FOMC tutanaklarının etkisi ile altın dün alıcılı seyir yaşadı. Beklentim doğrultusunda FOMC’nin yaptığı açıklamalardan Eylül ayında faiz arttırımına gidilmeyeceği anlaşılmış oldu. Enlfasyon beklentilerin altında artması ve FED’in yakın zamanda  faiz arttırımına gitmeyeceğinin anlaşılması ile altın’da dolar yönlü satış baskısı kalkarak 1118 çevresindeki dar bant aralığından kendini kurtarmış oldu. Teknik olarak 1118 ons  üzerine çıkan yakın direnç  kademelerini test ederek 1142 kademesini zorladı. Gün için altın yakın destek kademelerine geri çekilse bile bu kademelerden destek alarak 1140 seviyelerini gün boyu zorlayacaktır. Yukarı yönlü eğilim devam etmesi halinde altın 1140 seviyesinin üstünde kalır ise 1142, 1144 ve 1147 seviyeleri sırası  ile takip edilmelidir. Uzun dönemde ise 1155 seviyesi hedef olarak görülmesi muhtemeldir. Gün içinde dolar yönlü baskının tekrar kendini arttırması halinde ise 1130 desteği ardından 1120 kademesi takip edilmelidir. Aksi bir durumda satış baskısı yaşanması halinde ise 1118 seviyelerine tekrar geri çekilme yaşanabilir. Bu gün altın açısından ABD haftalık işsizlik başvuruları takip edilecektir.
 EURUSD
Dün akşam açıklanan FED’in temmuz ayı toplantı tutanaklarında para politikasının sıkılaştırılması için henüz uygun zamanın oluşmadığı, ancak Ekonomik verilerin beklentileri doğrultunda gerçekleştiğini vurguladılar. Kritik açıklama sonrasında parite alıcılı seyir yaşanarak 1.1132 seviyesine yükseldi. Gün içinde ise düşük veri akışı altında parite 1.1130 sıkışık bant çevresinde işlem görecektir. Geri çekilmelerde 1.1125 ve 1.095 önemli destek seviyeleridir.Yukarı yönlü potansiyel oluşması halinde ise 1.1170 ve 1.1220 dirençleri kademeli olarak takip edilmelidir. Bugün parite açısından ABD haftalık işsizlik maaşı ve 2.el konut satışları verisi önemle takip edilecektir.
Kahve
Kahve vadeli kontratları geçtiğimiz günde dar bant aralığında başlasa bile yukarı yönlü potansiyel bulamayarak hafif geri çekildi. Kahve traderlerının temel korkusu Brezilya realindeki zayıflama olarak karşımıza çıkıyor. Brezilya  ekonomindeki yavaşlama ve Brezilya realinin değer kaybetmesi, Brezilya para piyasasının zayıflamasına neden oldu ve bu durum giderek büyüyor. Brezilya kahve piyasasında ise kahve üreticilerinin yeni mahsul vereceği haberleri hatırlatmakta fayda var. Kahve traderları ve analistler El Nino’yu önemle takip ediyorlar. El Nino okyanusta yaşanan atmosfer olayıdır, bu durum sıcaklıkların mevsim normallerinin üzerine çıkmasına neden oluyor. Yaşanan bir El Nino etkisi emtia piyasalarına zarar verecektir. Kahve üreticilerinden El Salvador  ve Guetamala olmak üzere hava nemli ve kuru seyrini sürdürüyor. Brezilya’da kuru hava etkisini sürdürürken, Vietnam ve Endonezya’da  sağmak yağış görülmeye devam ediyor. Sertifikalı kahve stokları bugün yükseliş yaşayarak yaklaşık 2.086 milyon çuval oldu. ICO birleşik endeksinde güncek 126.86. Açıkladığımız gibi Brezilya da kuru hava devam ediyor ve sıcaklık mevsim normallerinin üstünde seyretmesi bekleniyor. Meksika ve Güney Amerika’da yağmurlar etkisini sürdürmeye devam edecek.




18 Ağustos 2015 Salı

Petrol ve Altın

Petrol

Şangay Birleşik endeksinde yüzde 6.2’lik düşüş petrol ve endüstriyel metallerde 6 yılın en düşük seviyelerine gelindi. Çin borsasında yaşanan sert düşül sonrasında Çin Merkez bankası piyasaya 120 milyar Yuan pompaladı. Çin Merkez bankasının yaptığını daha açıklayacak olursak, 120 milyar  Yuan yaklaşık 18.70 milyar dolar seviyelerine denk gelmektedir. Merkez 18.70 milyar dolarlık  7 günlük repo anlaşması yaparak para piyasalarına kısa dönem para pompalama yaptığını söyleyebiliriz. Çin Merkez bankasının yaptığı bu hamle enerji piyasalarındaki sert satışların önünü şimdilik engellemiş oldu.
Dün petrol kontratları 42 doların altında kapanış gerçekleştirdi. Ekim ayı kontratları işleme girdi ancak teknik olarak destek seviyesi belirlemek kolay olmayacak. Aşağı yönlü baskının devam etmesi halinde geri çekilmeler beklenmesi muhtemeldir. Ancak petrol vadelilerin tam anlamıyla ayı piyasası olduğunu söylemek yanlış olur. Son dönemde Çin ekonomisinde yaşanacak değişiklikler Petrol’ün fiyatlanmasında yol gösterici olacaktır. Son olarak Amerika’da yaşanan finansal kriz petrolü 30 dolar seviyelerine geri çekilmesine neden olmuştu. Ancak FED yaptığı parasal genişleme sonrasında petrol’e talep gelmiş ve yönünü long’a çevirmişti. Çin merkez bankasının piyasaya enjekte edeceği para ABD merkez bankası FED kadar petrolün yönünü long’a döndürmeye etkili olacak mı? 
 Dün Petrol 41 altı direnç seviyelerinden tepki alarak geçtiğimiz gün alıcılı seyir yaşadı.  ABD açılışı sonrasında ise konut başlangıçları verisinin beklentilerinin üzerinde gelmesi petrolün alıcılı yönde kalmasına yardımcı oldu ve 42 kademesinin üstüne attı. Ancak 43 altı yakın direnç kademelerini zorlamaya çalışsa bile, yeterli potansiyel bulamayarak 42.30 çevresinde dar bant aralığında yönüne devam etti. Bugün ABD açılışı ile çekirdek TÜFE ve akşam 21.00’da ise FOMC tutanakları önemle beklenecektir. TÜFE enerji fiyatlarını kapsadığınındın enerji ürünleri açısından önemle takip edilecektir. TÜFE verisinin olumlu gelmesi halinde ilk olarak 42.60 seviyesini zorlayacaktır. Bu seviyenin üstünde kalması halinde 43.00, 43.70 ve 44.00 direnç kademeleri sırası ile önemle takip edilmelidir. Petrol’de hala satış baskısı devam ediyor. Analizimizde bahsettiğimiz gibi 2008 yılında yaşanan finansal krizde petrol 32.40 kademesine kadar zayıflamıştı. Kısa dönemde petrolün zayıflamaya devam etmesi halinde 41.30 ve 40.70 direnç seviyeleri önemle takip edilmelidir. Önceden hapsettiğimiz gibi kritik petrol kritik 40.00 seviyesinin altında kalması halinde satış baskısı derinleşecektir. Bu durumun devam ederse 2008 yılı fiyat seviyelerine gelinmesi muhtemeldir.
Altın
ABD’de açıklanan konut başlangıçları verisinin beklentilerin üzerinde gelmesi ve faiz artırımı haberlerinin etkisi ile 1110 çevresindeki destek kademelerine kadar geri çekildi. Sonrasında 1110 çevresindeki destek kademelerinden aldığı kuvvet ile tepki verdi ve altın 1120 seviyelerini zorladı. Ancak yukarı yönlü potansiyel bulamayarak 1117 kademelerine kadar zayıfladı. Altın ABD TÜFE ve FOMC tutanakları öncesinde 1117 çevresindeki dar bantta işlem görüyor. Altın gün içinde FOMC tutanaklarının etkiyle dolar yönlü baskılanma ihtimali yüksektir. Tutanaklarda sert açıklamalar olması halinde satış baskısı gelecek ve 1110 seviyelerine kadar zayıflayacaktır. FED’ten gelecek güvercin açıklamalar ise altının 1120 kademesindeki direnç seviyelerinde tutunmasına yardımcı olacaktır. Asya’da yaşanan gerginlik altının tekrar güvenli liman olgusunu gündeme getirebilir. Yukarı yönde potansiyel oluşması halinde 1124 ve 1127 direnç kademleri takip edilmelidir. Eğer 1130 seviyesi kırılması halinde 1131.80 direnç seviyesi önemlidir. Bu seviyenin üstüne potansiyel yakalayamaması halinde altın’da traderler açısından tekrar sat fırsatı oluşabilir. FED’ten gelecek şahin açıklamalar olursa altın baskılanacak ve 1114’e kadar zayıflayacaktır. BU seviyenin altında kalması halinde 1110 kritik destek seviyesi takip edilmelidir. Bugün ABD TÜFE ve FED FOMC toplantı tutanakları altın açısından önemle takip edilecektir.

(CFD) Enerjiler, Kahve ve Şeker Analizleri

Enerji
Petrol fiyatlarında satış baskısı devam ediyor. Geçen hafta Çin'de yaşanan devalüasyon piyasalarda fiyatlanırken, bu hafta ise Çin ile tüketim bazlı ilişkisi olan ülkelerdeki haberler piyasalar tarafından  fiyatlayacaktır. Amerika petrol kulelerindeki üretim son 4 haftadır artmaya devam ederken, OPEC aynı şekilde raporunda fazla olan petrol arzına değindi. OPEC üyesi olmayan Umman petrol üretimini ilk defa 1 milyon varile çıkarttı. Japonya’da ekonomik büyüme yüzde 0.4 açıklandı. Bu durum Japonya’da enflasyonist baskıyı tetikler nitelikte olduğu görüldü.
Petrolün varili 42 doların altında işlem görmeye devam ediyor. Satışların devam edip derinleşmesi durumunda $38 önemle takip edilmelidir. Ancak bu haftaki görünüm itibari ile petrol’ün bu seviyelerin altına çekilmesi beklenilmiyor.
Geçtiğimiz günlerde Amerika Birleşik Devletlerinin orta batı eyaletleri bölgesinde BP tarafından yapılan benzinin variline beklenmedik zam halk tarafından ciddi protestolarla karşılandı. Michigan’dan BP’nin Chicago’daki merkez ofisine konu ile iletişime geçildi. Amerikan halkı İngililiz menşilli British Petroleum (BP)’un Indiana’daki rafineresini neden üretimi durdurduğunu ve 24 saat içinde petrolün galonun da 1 doların üzerinde fiyat artışı neden yapıldığını bilmek istedikleri Amerikan basınında yer buldu.
ABD’deki ham petrol ihracatı yasağı güç kaybetmeye başladı. Bloomberg’in haberine göre ABD, Meksika’ya petrol ihracatı serbestliğine izin verdiği açıklandı. Ancak Meksika’ya yapılacak petrol ihracatının belli sınırlar çerçevesinde olacağı duyuruldu. Bilindiği gibi ABD sadece petrol ihracat yasağını Kanada’ya uygulamıyordu. Meksika’da Kanada ardından ABD’den petrol alan ikinci petrol ihracatı yapan ülke oldu. ABD’nin büyük enerji üreticilerinden Exxon Mobil ve CoconoPhilips de Washington’a 40 yıllık petrol ihracatı yasağının kalkmasına dair çağrıda bulundular. Bazı kongre üyeleri düşük petrol fiyatları ve aşırı arz fazlasından dolayı ABD’li petrol üreticilerini destekler nitelikte çağrıda bulundular.
Kahve
Geçtiğimiz hafta dalgalı seyir yaşan kahve alıcılı kapanış sergiledi. Kahve fiyatlarının artmasını Birazilya’daki düşük üretime bağlayabiliriz. Kahve Analistleri  güncel olarak stokta 45 ile 47 milyon çuval aralığında kahve olduğunu tahmin ediyorlar.  Kahve piyasasında yapılan bir tahmin Brazilya kahve üretiminde  gelecek yılda düşüşler yaşanabileceği dile getirildi. Fon yöneticileri ve spekülatörler Kahve fiyatlarının hala ucuz olduğunu ve alım için doğru seviyeler olduğu konuşmalarda yer buldu. Asya’nın güney doğu bölgesinde havalar kahve için elverişli iken Vietnam’da Kahve üretiminde son dönemde azalış yaşandı.  Asya bölgesinde ki kahve talebi yönünü Arap kahvesine çevirdi. Sertifikalı stoklarda haftaya 2.084 milyon bag seviyesinden başladı. Brazilya’da kuru hava etkisini sürdürüyor. Geçtiğimiz günlerde sıcaklık mevsim normallerinin üzerine çıkması bekleniyor. Colombiya’da sağanak yağışlar bekleniyor, sıcaklık ise mevsim normallerinde seyretmesi bekleniyor. Dalgalı seyir yaşayan kahve geçtiğimiz hafta 132.00 çevrelerinde başlangıç yaptı. Sonrasında yukarı yönlü potansiyel bularak 138.00 seviyelerine kadar yükseliş yaşadı ve haftayı 136 kademelerinden kapadı. Bu hafta ise yukarı yönlü potansiyel oluşması halinde 137.00 ve 141.00 dirençleri önemle takip edilmelidir. Eğer Kahve kritik 141.00 seviyesini kırması halinde 146.00 kademleri hedeflenmelidir.
Şeker

Son haftalardaki satıcılı seyrini geçtiğimiz hafta sonlandıran şeker 10.50 çevresinde dar bantta işlem gördü. Avrupa bölgesindeki şeker pancarı hasat zamanı yakın zamanda gerçekleşmesi bekleniyor. Avrupa hasat sonrasında Şeker vadeli kontratlarında alıcılı seyir yaşanacaktır. Üretim sıcak ve kuru havada dolayı zayıf seyrini koruyor. New York şeker vadelilerinde geçtiğimiz hafta yatay seyir hâkimdi. Brezilya’da şeker kamışı üretiminde artışlar yaşandı. Ancak istenilen seviyeye gelmedi. İlerleyen dönemlerde yaz sonuna doğru talep artışı yaşanabilir. Yaz sonuna doğru Brezilya’da havaların sıcaklığını azaltması ve Avrupa’da şeker pancarı haşatının başlaması ile üretim açığı kapanacaktır. Yazın bitmesi ile talebinde artması ile şekerde vadeliler yönünü alıcılı seyre çevirecektir. Aşağı yönlü geri çekilmelerde sırası ile 10.40, 10.30 ve 10.00 destek seviyeleri önemle takip edilmelidir. Yukarı yönlü potansiyel oluşması halinde ise ilk olarak 10.85 seviyesi test edilecektir. Bu seviyenin üzerinde potansiyel oluşması halinde 11.05 ve 11.25 kademeleri sırasıyla takip edilmelidir. 

12 Ağustos 2015 Çarşamba

Emtia ve Enerji Piyasalarında Son Durum

Çin Merkez Bankası büyük bir sürpriz yaptı ve Yuan'da  yüzde 1.9 devalüasyon gerçekleştirerek son 20 yılın en sert geri çekilmesine neden oldu.Bu hakaret giderek zayıflayan Çin ihracatına  bir toparlanma monentumu şeklinde yorumlandı. Wall Street Journal’ın haberine göre Yuan 1994 yılından beri en sert düşüşünü gerçekleştirdi ve Pekin hükumetinin bu devalüasyona zemin hazırladığı vurgulandı. Yaşanan bu durum sonrasında piyasalarda bir çok yorum yapıldı. Yapılan bu devalüasyon Çin ile alakalı bir çok korkuyu gündeme getirdi. Bunların başında Çin’deki yavaşlama devam edecek mi yoksa Çin hükumeti panik durumun damı soruları piyasalarda yankı buldu. Çin ekonomisinde ki yavaşlama korkularının etkisi ile bakır son dönemler kazançları geri verdi. Çin gerginliği diğer gelişmekte olan ülkelerde de büyük yankı buldu ve kur savaşları yaşanabileceği durumu piyasalarda dile geldi.Çin devalüasyonun ardından, altın vadeli kontratlarında yükselişler yaşandı. OPEC’in yayınladığı raporda petrol üretimi son 3 yılın en yüksek seyrettiği ve İran’ın 2012 yılından beri en yüksek üretim aşamasına geldiği vurgulandı. OPEC’in raporunda ayrıca günde 100.700 varil artış yaşandığı ve 31.5 milyonda aylık bazda yükseliş olduğu açıklandı. İran petrol günlük bazda  üretimini 32.000’den 2.86 milyona çıkardı, buda piyasalarda İran’ın global piyasalara petrol satmaya hazır olduğu şeklinde yorumlandı. Benzin vadeliler i 4 günün ardından sonra ilk deva yükseliş yaşadı. Bunun nedeni olarak ta BP’in güney Chicago’daki en büyük rafinerisinde bakıma girdiğini açıkladı. Bu rafineri günde ortalama 240.000 varil benzin damıtımı gerçekleştiriyor.


Çin’deki gelişmeler ve ABD Merkez Bankası faiz arttırımı söylemleri global piyasalar açsından bu haftanın önemle takip edilen gelişmeleri olarak takip ediliyor. ABD tarım dışı istihdam verisi ve FOMC üyelerinin yaptığı açıklamalar piyasalar da spekülasyona neden olmaya devam ediyor.  Yuan’daki değer kaybı dolar aşırı değerlenmesine neden olurken  bu durum FOMC’nin kararlarınıda etkileme ihtimali yüksektir. İhracat’ta ki Yüze 8.3’lük sert düşüş Çin Merkez Bankası’nın Yuanı yüzde 1.9 devalue etmesinin altındaki ana etken olarak düşünülebilir. Son yıllara baktığımız zaman Yuan en iyi yükseliş gösteren para birimleri arasında yer almakta idi.  Çin’deki  devaluasyon Çin’in Asya ve gelişmekte olan ülke rakipleri için büyük bir problem yaratacaktır. Genel olarak baktığımız zaman yaşanan bu durum doları değerlenmesine; aşırı değerli dolar ise metalar açısından negatif etki yaratacaktır. Sonrasında  gelişmekte olan ülke para birimlerinde de baskılanmaya yol açacaktır. Gelişmekte olan ülkeler sadece para birimlerinde etkisini hissedilmeyecek, aynı zamanda cari işlemler açıklarında da yol açacaktır.  İlginç olan diğer bir durum altın’da yaşanabilir. Yuan’daki devalüasyon, Çinli yatırımcıları hisse senedi piyasasından uzaklaştıracak ve altına yönlenmesine neden olacaktır. Altın ve Gümüşte yakın dönemde long’a gönüş yaşanması muhtemeldir. Altın Çin’den gelen haberler sonrasında 1120 seviyesini zorlasa bile potansiyel bulamadı ve 1108 seviyelerine kadar geri çekildi. Yukarı yönde potansiyel oluşması halinde 1120, 1124 kademeleri önemle takip edilmelidir. Bu seviyeler kırılması halinde 1130 hedeflenecektir. Geri çekilmelerde 1100 seviyesi önemlidir. Altın bu seviyenin altında kalması halinde 1090 ve 1085 seviyeleri dikkatle izlenmelidir. Geçtiğimiz hafta tarım dışı istihdam raporu Eylül ayında gerçekleşecek olan faiz artımına herhangi bir yol gösterici olmadı. Fed daha çok enflasyondan ziyade piyasaların vereceği tepkiyi önemsediği gözlemleniyor. Fed başkan yardımcısı Stanley Fischer ise  düşük enflasyonun hala karşılarında olduğunu dile getirdi. Bu hafta  USD’de zayıf very akışı altında perakende satışlar önemle takip edilecektir.



10 Ağustos 2015 Pazartesi

(WTI) Petrol Nereye Gidiyor


Önemli Petrol firmalarından biri  olan Baker Hughes yayınladığı raporda Amerika Birleşik Devleti’nin petrol platformlarının sayısını ciddi miktarda arttırdığını dile getirdi. Reuters’ın haberine göre Lunberg araştırma şirketinin raporunda geçtiğimiz son 2 hafta içinde Amerika’daki ortalama benzin galonunda 11 cent’lik düşüş yaşandığı açıklandı. Benzin’in galon fiyatı ise geçtiğimiz yıla oranla 81 cent’lik  bir zayıflama kaydetti. The Energy Information Administration (EIA) raporuna göre Amerika Birleşik Devletlerindeki gayri safi rafineri girdileri son dört hafta içinde günlük bazda 17 milyon varil artış yaşadı. Bu seviyede EIA’nın 1990 yılından beri yayınladı en yüksek seviyeyi göstermektedir. Toplam rafineri girdilerindeki artış, rafineri kapasitelerinde ve  kullanım oranlarında artışa neden olacaktır. Ayrıca ham petroldeki zayıflık ve petrol ürünlerine olan yüksek talep başta Amerika olmak üzere, diğer merkez ülkeleri ve Hindistan'da rafineri yatırımlarına ciddi miktarda artış gerçekleşmesine neden oldu ve bu artışın devam edeceği öngörülüyor. Toplam otomobil yakıt ürünleri arzı 2015 yılının ilk 5 ayında yüzde 2.9 artış gösterdi. EIA’nın raporuna göre merkez ülkelerde de benzine gelen talep 2014 yılına oranla ciddi artış gösterdiği vurgulandı. Toplam petrol ürünleri arzına olan talep ise geçen yılın bu seviyelerine oranla yüzde 2.5 artış yaşadı. Wall Street journal’ın raporuna göre ABD meclisinde petrol ihracat yasağının kalkmasına ilişkin konuşmalar gündemde önemli yer tuttu. Geçtiğimiz hafta 46.50 seviyelerinden başlangıç yapan WTI beklentilerin altında kalan ABD stoklarına rağmen satıcılı seyir yaşadı ve sonrasında 43.50 seviyelerinden kapanış gerçekleştirdi. Haftaya 43.50 çevresinde işlem görmeye başlayan WTI, bu kademelerdeki desteklerinden kuvvet alarak 44.70 kademelerine kadar toparlanma yaşadı. Yukarı yönlü potansiyel oluşması halinde ise sırasıyla WTI 45 ve 46 bant aralığında işlem görmeye devam edecektir. Geri çekilmelerde 43 destek seviyesi önemini korumaya devam etmektedir. Eğer piyasalarda yaşanacak ani bir değişiklik ile WTI kritik 43 seviyesini kırarsa piyasa yönünde davranılmalıdır. Ancak WTI bu haftayı 44.50 – 45.00 çevresinde kapaması muhtemeldir.  Dolar’daki sert bir değerlenme ise emtia ürünlerinde baskılanmaya neden olacaktır. Dolar endeksi yatırımcılar açısından önemle takip edilmelidir.

6 Ağustos 2015 Perşembe

Buğday CFD

Wheat, Buğday


  1.  Amerika Birleşik Devletlerinde Kansas City ve Minneapolis’te buğday üretimi geçen dönemlerdeki seviyelere oranla zayıf seyrine ediyor. Bu hafta bu bölgelerde kuru hava etkisini sürdürecek ve hafif yağmur hafta sonu bekleniyor. Sıcaklık ise mevsim normallerinde devam etmekte. Amerika’nın önemli buğday üretim bölgeleri olan Kansas City ve Minneapolis bölgelerindeki hava koşulları ve USDA buğday üretim raporları önemle takip edilmelidir. Teknik olarak bu hafta 498 seviyelerinden başlangıç yapan buğday 490 kademlerine kadar geri çekildi. Ancak aşırı satım bölgesinde  olan buğday kritik 490 çevresindeki destek kademelerinden tepki alarak 510 seviyelerine kadar yükseliş yaşadı. Geri çekilme devam etmesi halinde ilk olarak 21 saatlik ortalaması olan 503.70 seviyesi takip edilmelidir. Buğday 503.70 seviyesinin altında kalması halinde sırasıyla 495.20 ve 490.60 kademeleri önemle takip edilmelidir.  Buğday’da kritik 490.60 desteği kırılması halinde satış derinleşecektir. Böyle bir durum yaşanması halinde piyasa yönünde olunmalıdır. Ancak Buğdayın 503.70 seviyesinin üzerinde tutunması, yukarı yönlü potensiyelinin devam ettiği şeklinde yorumlanabilir.  RSI ve Stochastic’in aşırı satım seviyelerinde bulunması ise buğday’ın yönünü long’a çevirmesine destekler nitelikte olduğunu gösteriyor.. Buğday yukarı yönlü potansiyel bulması halinde ilk olarak 514 kademesini zorlayacaktır. Alçalan kanal trendininin üstünde kalması halinde 523.20 direnç seviyesi önemle takip edilmektedir. 

4 Ağustos 2015 Salı

Coffee Futures

  Vadeli piyasalarda kahve kontratlarında satış baskısı devam ediyor ve işlem hacimlerinde ise ciddi azalmalar görüldü. Birazilya kahve üretimindeki zayıflık vadeli kontratlarda son haftalarda geri çekilmelere neden oldu. Kahve fiyatı ise hafta başından beri 122-124  çevresinde işlem görüyor. Ancak Brazilya kahve üretimindeki zayıflık ve Kahve vadelilerindeki satış baskısına rağmen, trader’lar için 120 seviyeleri alış için iyi seviyelerdir. Kahve 120 seviyelerinin altına düşmesi halinde opsiyonlar’da ve vadeli işlemlerde yapılan alımlar Kahve’de tekrar long'a dönmesine neden olacaktır. Güney Amerika’da hafta başında kahve üretiminde sessiz kalırken Kolombiya’da sessizliğini korudu. Güney Amerika’da hafta başından beri  hava kuru  olarak devam ediyor. İleriki zaman periodlarında Güney Amerika üreticileri yüksek miktarda yağış bekleniyor, buda üretime olumlu etki yaratacaktır. Sıcak ve kuru hava Vietnam ve Endonezya çevresinde devam ediyor, havanın bu durumu itibariyle bu bölgelerde kahve üretimi azalmaya devam edecektir. Kahve’de 120 fiyat seviyesi kritik destek olarak önemini korumaya devam ediyor.  Sertifikalı kahve stoklarında gün itibariyle azalma bugün de devam etti. ICO composite’de fiyat 119.62 ct/1b. BU hafta Birazilya’da sıcak ve kuru hava etkisini gösterecek, sıcaklık ise normal seviyenin biraz altında olması bekleniyor.  Kolombiya, Güney Amerika ve Meksika’da  ise bu hafta seyrek yağışlar bekleniyor, sıcaklıklar ise mevsim normalleri doğrultusunda seyredeceği düşünülüyor.  New York piyasasında Kahve dalgalı seyrini korudu. 120 seviyesi önemini korurken , bu seviyelerin altında kalınması halinde 118 önemle takip edilmelidir. Yukarı yönlü potansiyel oluşması halinde ilk olarak 127 ve sonrasında 128.50 önemle takip edilmelidir. Bu seviyeler kırılması halinde önümüzde 130 direnci hedeflenmelidir. 


3 Ağustos 2015 Pazartesi

Parite'de son durum

Geçtiğimiz hafta Euro bölgesi TÜFE yıllık bazda yüzde 0.2 artış yaşadı. Çekirdek enflasyon ise yüzde 1 seviyesine çıkarak son 15 ayın en yüksek seviyesine geldi. Geçen haftanın son günü açıklanan enflasyon verisi  sonrasında EUR/USD paritesi 1.11 seviyesisnin üzerinde işlem gördü. ABD’de maaş ve ücretler yılın2. çeyreğinde yüzde 0.2 artış ile 1982 yılından bu yana en düşük artışını gösterdi. Haftanın son gününn yatay bir görünümde tamamlayan Stoxx Europe 600 endeksi Temmuz ayında yüzde 4 değer kazandı ve şubt ayından bu yana en iyi performansını kaydetti. ABD hisseler hafif alıcılı seyrederken, geçtiğimiz haftalarda değer kazanmaya devam eden S&P500 endeksi aylık bazda yüzde 2 artış sergiledi. İyi gelen enflasyon verisi sonrasıİyi gelen enflasyon verisi sonrası 1.11 seviyeleri üzerinde işlem gören parite yeterli potansiyel bulamayarak 1.11 kadamelerinin altında kaldı ve kar realizasyonu yaşayarak 1.09 seviyelerine tekrar geri geri çekildi ve geçtiğimiz haftayı 1.09 kademelerinden kapadı.   Haftanın ilk günün 1.09 seviyelerinden başlangıç yapan parite yukarı yönlü potansiyel bulması halinde sırasıyla 1.10 ve 1.1090 kademeleri test edilecektir. Euro bölgesinden gelecek kötü haberlerde ise parite de satış baskısı artacakdır. Satış baskısının devam etmesi halinde 1.0920 seviyesi takip edilmelidir. Parite 1.0920 seviyesinin altında kalması halinde 1.0890 desteği hedef olarak görülebilir.  Bu hafta parite açısından ABD tarım dışı istihdam ve ISM imalat verisi önemle takip edilecektir. 

USD/TRY

Geçtiğimiz hafta içeride TUİK’in açıkladığı haziran ayı dış ticaret açığı beklentilerin altında gelerek 6.21 milyar dolar açıklandı. Haziran ayında ihracat yüzde 6.9 azalarak 11 milyar 996 milyon gerçekleşirken, ithalat ise yüzde 12.5 azalarak 18 milyar 201 milyon dolar oldu. Merkez Bankası başkanı Erdem Başçı 3. Enflasyon raporunda bir dizi açıklamada bulundu. Başçı öncelikle enflasyon hedefini yüzde 6.8 olarak revize ederken, kurdaki yükselişin enflasyon’da zarar verdiğini sözlerine ekledi. Ancak orta vadede enflasyon hedeflerine ulaşabileceklerini vurguladı. Başçı Ağustos ayında faiz koridorunda teknik bir düzeltme  bir sıkılaştırmaya gidebileceklerinin sinyalinde bulundu. Türkiye ihracatçılar meclisi verilerine göre temmuzda ihracat geçen yılın aynı ayına göre yüzde 13 zayıflarken, yıllık bazda ise yüzde 8.8 düşüş yaşadı. En fazla ihracat yaptığımız ülkeler sırasıyla Almanya, İngiltere, Irak, ABD ve İtalya olarak açıklandı. Geçtiğimiz haftaya USD/TRY yaşanan konjonktürel gelişmelerin etkisi ile 2.75 seviyelerinden başlangıç yaptı ve sonrasında 2.77 kademelerine kadar yükseliş yaşadı. Hafta ortasında hafif geri çekilse bile içeride yaşanan siyasi belirsizlik ve teör olayları USD/TRY paritesini 2.79 seviyelerine taşıdı ve haftayı 2.77 çevresinde kapadı. Dolar TL karşısındaki güçlü seyrini bu hafta da sürdürmeye devam edecektir. Yukarı yönlü potansiyel devam etmesi halinde  sırasıyla 2.7790 ve 2.7850 seviyeleri kademeli olarak test edilmesi muhtemeldir. Siyasi gerginliklerin devam etmesi halinde  USD/TRY paritesini 2.79 çevrelerine kadar yükseliş yaşayacaktır. Geri çekilmelerde ise ilk olarak 2.7605 ve sonrasında 2.7530 önemle takip edilmelidir. Satış baskısı devam ederse 2.74 çevrelerine kadar zayıflama yaşanabilir. Haftanın ilk günün de içeriden açıklanacak TÜFE verisi önemle takip edilecektir.Eğer veri beklentilerin altında kalırsa TL’de gün içinde  değer kazançları yaşanabilir. Ayrıca siyasi gelişmeler USD/TRY paritesi üzerinde volatiliteyi arttırabilir.