Enerji Dünyasından Haberler

Rusya parlamentosu Vladamir Putin’e Suriye’ye silah güçlerini göndermesi yönünde olumlu oy kullanması enerji piyasalarının gündemine oturdu. Sonrasında gelen haberler dikkat çekiciydi. En önemlilerinden bir tanesi ise Rus yetkililerden geldi ve ABD savaş uçaklarının derhal Suriye’den çıkması gerektiğini haber kanalları aracılığıyla duyurdular. Buna ek olarak parlamento da askeri birliklerinde Suriye’ye gönderebilme yetkisini Putin’e verdiler. Bunun sonrasında Kremlin’den sadece hava birliklerinin Beşir Esad’da destek vereceğini, askeri birliklerin kesinlikle Suriye bölgesine gönderilmeyeceği yönünde açıklama yapıldı. Bu haberler den bir yorum çıkarıcak olursak: Putin Rus Ordusunu Dünya ‘nın her yerine götürebilme yetkisini almış olduğu aklımıza gelmelidir. En son bu durum 2014 yılında Rusya ve Ukranya krizinde yaşandı ve Parlemento tarafından tüm yetkiler Putin’e verilmişti. Bu gelişmeler ile kapalı kapılar ardında Putin’e verilen yetkiker tartışıldı. Ana gündem maddesi ise askeri birliklerin gönderilip gönderilmemesi hakkında idi. Konuya son nokta ise Putin yönetiminden geldi ve sadece hava güçlerinin bölgeye gönderiliceği resmi dille onaylanmış oldu.  Buna ek olarak Putin ve diğer rus yetkililer Rusya sadece Beşhir Esad’ın ordusuna silah desteği ve eğitim vermek için bölgede olacağını ve ana amacının sadece IŞID terör örgütü ile mücadele olduğu açıklandı. Dünya’nın enbüyük enerji ve emtia üreticilerinden olan Rusya’nın Suriye ilişkileri ve bölgeye müdahalesi önemle takip edilmelidir. ABD ve Rusya ilişkileri ileriki dönemlerde de yön belirleyici olacaktır. Rusya’nın Dünya politikaları enerji fiyatları üzerinde önem teşkil etmektedir.

Reuters’ın yaptığı araştırmaya göre OPEC Petrol üretimi Ağustos ayına göre Eylül ayında artış gerçekleştirdi. Bu artışı meydana getiren ise grubun ikinci petrol üreticisi Irak’ın üretimi oldu. Suudi Arabistan ve diğer Körfez ülkeleri üretimlerini hemen hemen sabit tuttular. Rakamlara baktığımız zaman OPEC’in arzı Eylül ayında günde 31.68 milyon varil kapasitesine geldi. OPEC’in son dönemde uyguladığı stratejileri üretimde yüksek maliyet yaratması fiyatların baskılanmasını destekler nitelikte oldu. OPEC için aşırı arz hala devam ediyor, ancak küresel piyasalardaki yavaşlama korkuları OPEC’in petrol üretimini yavaşlatacaktır. Diğer OPEC ülkelerine baktığımız zaman birliğin 2 Afrika temsilcisi olan Nijerya ve Angola’ın petrol ihracatında ufak bir artış yaşanırken, Katar’dan çok az bir yükseliş geldi. Suudi Arabistan ve Kuveyt Eylül ayında üretimlerini sabit tutarken, Libya’nın petrol arzında düşüş yaşandı.

Tropikal Fırtına Atlantik kıyılarında etkisini göstermeye başladı. Yaşanan bu kötü hava şartları körfez ithalatını etkileyecek ve Körfez Ham Petrol stoklarında ileriki dönemlerde azalma yaşanmasına neden olacaktır. Fırtına ileriki dönemlerde güney sahillerinde de etkisini gösterme ihtimali bulunmaktadır.

ABD enerji şirketi Chesapeake toplam iş gücünde % 15 kesintiye gitmesi piyasalarda yer bulurken, şirket bu yılki sermaye harcamalarında ise % 40’ın üzerinde bir kesintiye gitmişti. Son dönemlerde ABD enerji şirketlerinin borç yükünün ciddi sıkıntılar olduğu gözler önünde. Obama yönetiminin petrol ihracat yasağı üzerinde herhangi bir soyut adım atmaması ABD enerji devlerini daha fazla sıkıntıya sokmaya devam edecektir. Geçtiğimiz günlerde ABD petrol üretim kaygılarını destekleyen bir raporda Amarikan Petrol Enstitüsünden geldi ve Raporda Cushing Oklahoma stoklarında duşüş yaşandığı vurgulandu. Toplam petrol üretiminde 4.6 milyon artış olmasına rağmen, arz miktarında 1.2 milyon zayıflama oldu. Ayrıca rapor da rafinerilerdeki %1.5 artış süpriz olarak algılanırken, bu durum benzin stoklarında da artış yaşanmasına destek verdi. Damıtılmış benzin de  bu hafta 176.000 varil yükseliş yaşandı. Bu haberler sonrasında New York Petrol vadeliler satıcılı seyrettiler. Genel olarak baktığımızda ise Petrol Haziran Ayından buyana %25 değer kaybı yaşamış oldu. Dün ise ABD Ham Petrol Stokları 3955K gelerek beklentilerin üzerinde artarken, ABD DOE Cushing Oklahoma stokları ise Amerikan Petrol Enstitüsünün raponuna pararel açıklamalar dahilinde gelerek beklentilerin altında kaldı. ABD DOE damıtılmış petrol beklentilerden iyi gelirken, ABD DOE benzin stoklarında ise azalış yaşandı. Fiyat seviyelerine bakacak olursak 44.75 çevresinde dar bant aralığında güne başlayan Ham Petrol, ABD açılışı sonrasında hafif yukarı yönlü hareket gerçekleştirdi. Sonrasında ABD Ham petrol verisinin beklentilerden yüksek gelmesi ile 45.75 – 44.75 bant aralığında çift yönlü hareket gerçekleştirdi. Sonrasında FED başkanı Yellen’ın konuşması sonrasında tekrar 45.45 seviyelerine gelen petrol günü 45.30 çevrelerinde kapadı.  Güne Çin PMI verisinin beklentiden iyi gelmesiyle alıcılı başlangıç yapan petrol 45.70 seviyelerine kadar yükseliş yaşadı. Bu hafta Cuma  günü ABD işsizlik oranı ve Tarım Dışı İstihdam verileri Ham Petrol açısından önemle takip edilecektir. Verilerin iyi gelmesi halinde tekrar faiz oranı arttıımları söylemleri etkisini arttıracak. Bu durunda enerji ve emtia piyasalarında haftayı hareketli kapamasına neden olucaktır.  Gün içinde yukarı yönlü potansiyel oluşması halinde 46.00 ve 46.30 dirençleri zorlanıcaktır. Bu seviyenin üstünde kalınması halinde 46.60 sonrasında 47.00 dirençleri takip edilmelidir. Geri çekilmelerde ilk olarak 45.00 dolar seviyesi önemlidir. Petrol bu seviyenin üstünde kalması halinde kısa alım hareketleri gerçekleştirecektir. Bu seviyenin altına çekilirse 44.60 desteği takip edilmelidir. Petrol de satışlar derinleşmesi halinde 43.70 – 43.50 desteklerine kadar geri çekilme yaşanabilir. Ancak ABD tarım dışı verisi açıklanana kadar satışların derinleşme olasılığından bahsetmek yalnış olur.

Enerji Piyalarından Son Haberler

Asya’nın emtia devi Clencore PLC şirketinin hisseleri %29 düşüş yaşadı, yaşanan bu gelişme bütün emtia piyasalarında korku yarattı. Wall Street Journal’ın haberine göre Colencore firması emtia fiyatlarındaki fiyat gerilemesinden daha az etkilendiğini, şirketin ana probleminin yüksek borçları olduğu ve bu durumun karlılık oranlarında kayıplar yaşandığı belirtildi. Borç seviyesindeki artış yatırımcıların bu hisseden çıkması ile sert kayıpların yaşanmasına neden oldu. Glencore’un yaklaşık borcu 30 milyar dolar seviyelerinde olduğu ve 2016 yılında borcun 20 milyar dolar seviyelerine ineceği belirtildi. Şirket temettü dağıtmayacağını duyurdu. Ancak, firma yetkililerin yapığı açıklama ile yaşadığı bu sert satış sonrasında hafif toparlanma yaşadı.

Enerji piyasalarının gündeminde ABD petrol üretiminin beklentilerden fazla düşmeye devam edeceği konuşuldu. Genscape şirketi son yayınladığı rapor bu durumu destekler nitelikte idi. Cushing Oklahoma stokları geçen hafta 1 milyon varil düşüş yaşadı. Şirket Nisan ayında Petrol’deki ralliyi ilk tahmin edendi. Şimdiki tahminleri ise ABD petrol üretimi 2015 yılının sonuna kadar ciddi azalış yaşanacağı ihtimali vurgulandı.

Hindistan faiz oranlarında indirime gitmesi petrol fiyatlarında hafif alıcılı seyir yaşanmasına neden oldu. Hindistan Merkez Bankası ticari bankalara olan repo oranını %7.25’ten %6.75’e indirdi. Banka küresel ekonomideki yavaşlamadan kaygı duyduklarını ve bu durumun emtia tüketicilerinin taleplerinde azalmaya yol açabileceğimi söylediler.

OPEC son yayınladığı raporda ABD petrol üretimindeki düşüşe dikkat çekti. Eğer talep artar ise, ABD üretimi arttırmak için yeni yollar arayacağını vurguladı. Ancak İran’ın ileriki dönemlerde ambargonun kalkıp uluslararası piyasalara entegre olması halinde enerji payasaları daha komplike hal alacaktır.  

Cumhuriyetçilerin başkan adayı Jed Bush petroldeki ihracat yasağının kalkması ve doğal gaz ihracatındaki sınırların kalkması gerekli olduğunu dile getirdi.1970 yılında yasaklanan hem petrol ihracatı sonrasında, üretimde ciddi artış yaşanmıştı. Cumhuriyetci Bush kendi internet sitesinde yaptığı açıklamada, petrol ihracat yasağının kalkması ve doğal gaz ticaretinin genişlemesi ABD halkı açısından yararlı olacağını ve yeni üretim sektörleri yaratılabileceğinin mümkün olduğunu belirtti. ,

Rusya ve Ukranya araların yaptıkları gaz antlaşması ile borular Ukranya için bütün kış açık kalacak. Ukranya 2014 yılından beri Rusya’ya gaz ödemelerini gerçekleştiriyor. En son yaptıkları antlaşmanın yaklaşık fiyatı 1000 metre küpte yaklaşık 227 dolar idi. Rusya’nın Avrupa ile yaptığı gaz antlaşmaları devam ediyor bu kış mevsiminde de doğal gaz aktarımı gerçekleştirilecek.

Birçok kaya gazı şirketinin borç problemi şu an gündemde olmasa bile yakın zamanda gündeme oturacaktır. NYSE’te işlem gören ve kaya gazı üretimi gerçekleştiren Goodrich Petrol firması’nın borç yükü enerji piyasalarının gündemindeydi. Şirket hisselerinin piyasa değerinde indirime gittiklerini açıkladı. Bunun en önemli nedenin ise sermaye yeterliliği sıkıntısı ve borç yükü olarak yorumlandı. Ayrıca yaşanan borç durumu şirket ortağı ve hisse senetleri sahiplerine duyuruldu. Bu olumsuz gelişm sonrasında şirketin hisselerinde zayıflama yaşandı.

İngiltere’nin önemli enerji şirketlerinden Wood Group’un sahibi Sir Lan Wood Financial Times’a verdiği röportajda İngiltere hükümetinin petrol endüstrisinde neler yapabileceğine dair tavsiyeler verdi.  Lan Wood İngiltere’nin ileriki yıllarda petrolsüz teknolojiler yaratmaya ihtiyacı olduğunu söyledi. Petrol fiyatlarındaki geri çekilmenin sonlanacağını umduğunu söylerken, eğer fiyatların aşağı gitmeye devam etmesi halinde enerji sektöründe çalışanın birçok insanın işsiz kalacağını iddia etti. Hükümetin kısa dönemde petrol piyasasını ayakta tutmak için kesin önemlimler alması gerektiğinin dikkatini çekti.

Fiyat Seviyelerine bakacak olursak, geçtiğimiz güne 44.40 seviyesinden başlangıç yapan Ham Petrol, 45.00 dolar çevresindeki direnç kademelerine kadar yükseliş yaşadı. Ancak, yukarı yönlü potansiyel yetersiz kalarak 44.80 seviyelerine kadar geri çekildi. Bu gün ise düşük volatilite ile güne başlayan Petrol 44.80 çevresindeki dar bant aralığında işlem görüyor. ABD Ham Petrol Stok verisi bugün önemle takip edilecektir. Yukarı Yönlü potansiyel oluşması halinde Petrol tekrar 45.50 ve 45.70 dirençleri üzerinde kalmaya çalışacaktır. Eğer bu seviyelerin aşılması halinde 45.90 ve 46.30 dirençleri takip edilmelidir. Petrol de baskılanma yaşanması halinde ise ilk olarak 44.40 ve 44.00 önemlidir. Satış devam etmesi halinde ise 43.70 desteğine kadar geri çekilme olasılığını doğurmaktadır. ABD Ham Petrol stokları verisi beklentilerden fazla bir azalış olması halinde tekrar 46.00 dolar üzerine çıkma potansiyeli oluşacaktır. Son Dönemlerde yayınlanan raporlarda ABD petrol stoklarında yükseliş beklenilmektedir. Yükseliş yaşanması halinde 44.00 çevresindeki yönüne devam edecektir. 

Küresel Piyasalarda Yavaşlama Tedirginliğinin Petrol’e Etkisi

Küresel piyasalardaki yavaşlama korkusu ile petrol fiyatlarında gün boyu satış baskısı hâkimdi. Küresel piyasalardaki daralma korkusu ise petrol fiyatlarını petrol üretimindeki yavaşlamadan daha fazla etkilemiş olduğunu söyleyebiliriz. Çin’den gelen düşük endüstri verisi ve IMF’nin küresel ekonomik büyüme tahminlerinin düşürmesi enerji piyasalarının gündeminde idi. Ancak, IMF Başkanı Christine Lagarde bir Fransız gazetesine verdiği röportajda hala toparlanma aşamasında olduklarının dikkatini çekti. Lagarde gelişmekte olan ülkelerle, gelişmiş ülkeler arasında değişim olduğunu söyledi. Yaşanan küresel ekonomideki yavaşlamanın uzun soluklu olmadığını, gelişmekte olan ülkelerdeki toparlanma ile büyüme tahminlerinin revize edilebileceğini söyledi. Ayrıca bu yılın büyüme tahmini olan %3,3’lük bir seviyenin gerçekçi olmadığının altını çizdi. Küresel ekonomik büyümenin %3’ün üzerinde olmasının önemli olduğunu da söyledi.

Enerji piyasaları büyümede beklenen zayıflık söylemleri ile satıcılı seyir yaşanırken, üretimdeki zayıflama arka planda kaldı. Royal Dutch Shell Alaska’da ki üretimini durdurdu. 7 milyar dolarlık yatırımın sonrasında, sondajda yaşanan problem ve düzenlemelerde meydana gelen değişiklik şirketin zarar etmesine neden oldu. Baker Hill’in yayınladığı raporda sondaj kulelerinde geçtiğimiz hafta 4 tane azalış yaşandığını açıkladı. Petrol damıtma kuleleri sayısı 640’a gerilerden, 1 sene önce sayı 1592 idi. Baktığımız bu rakamsal raporların ABD’deki petrol üretiminde yavaşlama olduğunun işaretidir ve devam etme olasılığının yüksekliğini gösteren verilerdir.

Çin’in sanayi kesiminin zayıfladığını gösteren veriler ve küresel piyasalardaki yavaşlama gerginliği piyasalara satış getirdi. Yaşanan satış baskısı petrol fiyatlarına da yansıyarak gün boyu değer kaybetmesine neden oldu. Ayrıca enerji hisse senetleri petrolün değer kaybetmesi ile geriledi. New York FED Başkanı William Dudley ABD ekonomisinin iyi gittiğini ve Yellen’ın söylemleri gibi faiz artırımının bu yıl gerçekleşmesini beklediğini dile getirmesi küresel satış dalgasını destekler nitelikte oldu.  Güne 45.30 seviyelerinden başlangıç yapan Ham Petrol’de Gün boyu satış baskısı hâkimdi ve 44.40 seviyelerinden kapanış gerçekleştirdi. Bu gün ise Petrol 44.40 çevresinde dar bant aralığında sakin başlangıç yaptı. RSI ve momentumun yatay seviyede olması bize Petrol’ün sakin seyir yaşadığını destekler nitelikte olduğunu söyleyebiliriz. Ancak Petrolde baskılanmanın devam etmesi halinde ilk olarak 44.00 seviyesine kadar gerileyecektir. Sonrasında satışlar derinleşmesi halinde kademeli olarak 43.70 ve 43.20 destekleri takip edilmelidir. Petrol 45.00 seviyesine denk gelen 20 günlük hareketli ortalamanın altında kalmış durumda. Yakın destek kademelerinden aldığı tepki ve yukarı yönlü potansiyel oluşması halinde ilk olarak 20 günlük hareketli ortalamayı zorlayacaktır. Ancak küresel piyasalardaki yavaşlama tedirginliğinin talebi yavaşlattığı ortamda Petrol’den 45.00 üzeri hareketler beklemek yanlış olur. Petrol’ün 45.00 üzerinde kalması halinde ise 45.50 ve 45.70 dirençleri hedeflenmelidir. Ancak Petrol’ün gün içinde 45.00 – 43.00 bant aralığında işlem görme olasılığının yüksek olduğu belli oluyor. Satış baskısının devamı haline ise Petrol 44.00 – 43.00 bant aralığında yön bulmaya çalışacaktır. Satışların derinleşmesi halinde ise piyasa yönünde olunmalıdır. 

Enerji Piyasalarındaki Önemli Gelişmeler

Haftaya boğa piyasası görünümünde başlangıç yapan ham petrol, sonrasında ABD Enerji Bilgi Kurumunun yayınladığı rapora göre 1.9 milyon varil düşüş ve Cushing Oklahoma stoklarında azalış ile değer kayıpları yaşadı. Ancak ABD ham petrol stoklarındaki azalış ise beklenen kadar olmadı. Ham petrol talebindeki yavaşlama rafinerilerin bakım sezonuna erken girme ihtimali olasılını doğurdu. Ayrıca raporda ABD ham petrol girdileri günlük ortalama 16.2 milyon seviyesinde olduğu ve geçmiş haftaya göre 310.000 varil düşüş yaşandığı belirtildi. ABD rafinerileri geçtiğimiz hafta ortalama %90.9 kapasiteyle çalışırken, ondan önceki  hafta ise oran %93.1 idi. Benzin üretimi geçtiğimiz haftaya göre artış yaşayarak günlük ortalaması 9.5 milyon varil seviyesine geldi. Damıtılmış akaryakıt üretiminde hafif bir artış yaşanırken günlük ortalama 5.1 milyon seviyesinde bulundu. Benzin envanterinde de geçtiğimiz hafta 1.4 milyon varil artış yaşanırken, gaz talebinde bir miktar azalma görüldü. ABD Enerji Bilgi Kurumunun raporuna genel olarak baktığımız zaman son 4 haftalık dönemde toplam arzda artış yaşandığını görebiliriz. Ayrıca geçtiğimiz ayın bu perioduna göre ise %1.6 artış yaşanmış durumda. Son 4 haftalık periyotta araba için kullanılan benzin arzı günde ortalama günlük bazda 9.2 milyon varil seviyesine gelerek geçmiş yılın aynı dönemine göre %3 yükseliş yaşandığı görülüyor. Damıtılmış ham petrol arzı ise son 4 haftalık periyotta günlük bazda 3.8 milyon varile gelerek geçmiş yılın aynı dönemine göre %1.3 artış yaşadı. Ayrıca kurum petrol fiyatlarının bu seviyede olması enerji sektöründeki yatırım projelerini yavaşlatacağı uyarısında bulundu. Bu duruma Dow Jones raporuda dikkar çekti ve önümüzdeki bir kaç yılın yatırım seviyelerininin geçmiş son 10 yıla oranla daha düşük olduğunu vurguladı. 2005’ten 2014 yılına kadar yıllık yatırım 158 milyar dolar seviyesine kadar gelirken son dönemde ise azalış yaşayarak 100 milyar doların altına geriledi. Son ABD Enerji Bilgi Kurumunun yayınladığı raporda petrol rafinelerinin yakın zamanda bakıma gidebilme şartlarının uygun olduğunu vurguladı.

2014 yılı be 2015 senesinin ilk çeyreğinde Petrol rafinelerinin üretimdeki sağlamlığı ve fiyatların yüksekliğini konuşulurken, son dönem de ise petrol fiyatlarındaki tarihi değişim ve sermaye harcamalarındaki azalış enerji piyasalarının gündeminde olmaya devam ediyor. 200 milyar dolarlık petrol ve gaz projeleri şu anda rafa kaldırılmış durumda. Petrol fiyat seviyelerine bakıldığı zaman 90’lı yıllarla benzerlikler yaşadığını görüyoruz. FED Başkanı Janet Yellen faiz oranlarındaki artış enerji piyasası için sermaye artışı ve geri ödeme zorluklara neden olabileceğini vurguladı. Dow Jones’un raporuna göre Faiz oranında artış yaşanması 1990 yılından beri büyüyen petrol ve gaz sektörlerine ciddi sekte vuracağı belirtildi. Petrol kulelerinde artışların yaşanmasının ardından, son dönemde azalışlar yaşanmaya başladı. Geçtiğimiz yılın ekim ayı ile karşılaştırıldığında %60 azalış olduğunu görüyoruz.

FED başkanı Yellen’ın geçtiğimiz hafta yaptığı konuşmadan petrol ile alakalı 2 senaryo oluşturulabilir.İlki faiz oranındaki artış güveni arttıracak ve küresel piyasaları olumlu etkileyecek, yaşanan toparlanma petrole olan talebi arttıracak, sonrasında ise fiyatlarda iyileşme görülecek. İkincisi ise faiz oranlarındaki artış ABD ekonomisinde taleplerin yavaşlamasına neden olabileceği ve sonrasında petrol fiyatlarında zayıflamaya yol açacağı şeklinde düşünülebilir.

Haziran ve Temmuz Aylarına göre Çin’in Ağustos ayında günde 1 milyon varil düşüş yaşayarak 6.2 milyon seviyesine geldi. Ancak 2014 yılının Ağustos ayına baktığımız zaman günlük net ithlatta 0.3 milyon artış olduğu gözüküyor. Çin’in son dönemdeki ham petrol ithalatındaki artışın son dönemdeki aşırı stok fazlalığından kaynaklandığını söyleyebiliriz. Çin’de ham petrol talebi kış aylarında artışa geçme olasılığı yüksektir. Dow Jones Enerji raporuna göre Suudi Arabistan Çin’in en büyük ham petrol tedarikçisi konumunu korurken, ardından ikinci büyük tedarikçisi Rusya olmaya devam etti. Ayrıca Çin PMI üretim verisi son 6.5 yılın en düşük seviyesine gelmesi petrol fiyatlarının baskılanmasına yardımcı oldu. Petrol’deki talep kaygıları stoklardaki azalışı gölgede bırakmış durumda olduğu görülüyor.

Volkswagen emisyon skandalı sonrarında platinyum fiyatları son 6 ayın en düşük seviyesine geriledi. Volkswagen’in dizel motorlar’ın emisyon teknolojinde kullandığı en önemli metal platinyumdur. Paladyum da ise genel olaral gaz ile çalışan arabalarda kullanılır. Yaşanan bu olayın ardında dizel arabalara olan talebin azalacağı endişesi gündeme oturdu. Paladyum ve Pilatinyumda yaşanan bu gelişmelerin etkisi ile bu hafta da hareketli seyir yaşanması muhtemeldir.  

Geçtiğimiz hafta Enerji piyasalarında Ham Petrol Stokları’nın yanı sıra önceki aylara göre zayıflayan Ham Petrol talebi ve FED başkanı Yellen’ın faiz arttırmının bu yıl gelebileceği söylemleriyle dolar’daki değerlenme gündem konuları idi. Haftaya alıcılı başlangıç yapan Ham Petrol 47.00 seviyelerine kadar yükseliş yaşadı. Petrol 45.30 seviyelerine kadar geri çekilse bile yukarı yönlü tekrar toparladı ve ABD DOE ham Petrol stokları açıklanana kadar 47.00 kademelerine kadar yükseliş yaşadı. Ardından beklentiler dahilinde gelmeyen ABD DOE Ham Petrol stokları verisi sonrasında, Petrol 44.00 çevresindeki destek seviyelerine kadar geri çekildi. Bu seviyelerden aldığı tepki ile 46.30 kademelerinekadar yükseliş yaşadı. Ancak yukarı yönlü potansiyel cılız kaldı ve Petrol haftayı 45.30 çevresinde kapadı. Bu hafta Petrol için ABD DOE Ham Petrol Stokları, ABD EIA’nın yayınlayacağı raporlar, OPEC ülkelerinden galecek haberler ve ABD Tarım Dışı İstihdam verisi önemle takip edilecektir. Momentuma baktığımız zaman trendin satıcılı olduğunu görebiliyoruz. Ham petrolün 9 ve 20 günlük hareketli ortalamaların çevresinde işlem görmeye devam ediyor. Yukarı yönlü potansiyel oluşur ise 100 günlük hareketli ortalamaya tekabül eden 48.30 direnci takip edilmelidir. Ancak yukarı yönlü potansiyel oluşması halinde ilk olarak 100 saatlik hareketli ortalama olan 45.50 seviyesi test edilecektir. Bu seviyenin üzerinde kalınması halinde ise 45.82 ve 46.23 haftanın ilk günü takip edilmelidir. Geri çekilme yaşanması halinde ise 44.36 ve 43.30 destekleri kademeli olarak izlenmelidir.

Geçtiğimiz hafta Doğal Gaz’da dalgalı seyir hakimdi. Haftaya 2.600 ve 2.560 aralığındaki bantta başlangıç yapan doğal gaz, ABD EIA Doğal Gaz verisinin etkisi ile 2.520 çevresine kadar geri çekilse bile toparlayarak 2.600 seviyelerini zorladı. Haftanın son günü satış baskısı hakimdi ve 2.530 seviyelerine kadar zayıflama yaşandı.Sonrasında, haftayı 2.555 seviyelerinden kapadı. Bu haftaya Ekim ayı kontratı ile gapli başlangıç yapan Doğal Gaz 2.620 seviyelerine kadar yükseldi ve bu güne 2.600 çevresinde işleme devam ediyor. Bu hafta ABD EIA stok verisi ve ABD haftalık işsizlik başvuruları doğal gaz açısından takip edilecektir. Saatlik ve günlük stokastiğe baktığımız zaman aşırı alım yada satım bölgelerinde bulunmayıp 20-80 aralığında olduğunu görüyoruz. Yeni kontrat ile doğal gaz 9 günlük hareketli ortalamasının üzerine çıktı. Yukarı yönlü potansiyel oluşması halinde 20 günlük hareketli ortalaması olan 2.630 drenci takip edilmeldir. Yukarı yönlü hareketlenmelerde ise 2.627 ve 2.647 dirençleri takip edilmelidir. Ancak petrolde 2.700 direnç seviyesi ile kesişen 100 günlük hareketli ortalama kırılmadan yukarı yönlü trendten bahsetmek yalnış olur. Teknik olarak satış baskısı devam etmektedir. Geri çekilmelerde 2.554 desteği önemlidir. Bu seviyenin üstünde kaldığı sürece alım tepkileri vermeye çalışacaktır. Eğer bu seviyenin altında kalınması halinde ise 2.501 desteğine kadar zayıflama yaşanabilir. Satışların derinleşmesi halinde piyasa yönünde olunmalıdır.

Doğal Gaz Ve Ham Petrol’de Beklentiler

Petrol dolar ile ters korelasyon ilişkisini azaltmışken, son zamanlarda hisse senedi piyasalarıyla yön bulmaya çalıştığını görüyoruz.  ABD, petrol üretim tahribatından kaygı duyarken, enerji piyasaları ise üretiminin aşırı büyümesinin fiyat toparlanmalarını kısıtladığının endişesini taşıyorlar. Hisse senedi piyaları ise FED açıklamaları sonrasında baskılanmaya devam ediyor. Petrol fiyatları bu hafta Amerika Petrol Enstitüsü açıklayacağı ABD Petrol üretim raporunu takip edecektir. Enerji Bilgi Kurumu’nun raporuna göre, ABD propan gazı stoğu yüksek miktarda seyretmeye devam ediyor. Propan ve Propilen gazları geçtiğimiz hafta 97.7 milyon varil seviyesine ulaştı. Kurum haftalık propan gazı stoğunu yayınlamakta ve bu seviye 22 yıldır gelinen en yüksek seviye olarak kayıtlara geçti.  Propan ve Propilen gaz stoğu yılın ilk 6 aylık periodunda 29.9 milyon seviyesindeyken, geçtiğimiz yıla oranla ciddi artış gerçekleştirdi. Propan ve Propilen’i sıvılaştırılmış petrol gazı olarak düşünebiliriz.

Gelişmekte olan ülke piyasalarındaki kötü gidiş, FED merkezli faiz oranı belirsizliği, Dolar’daki hareketlilik, ABD ve Avrupa hisse senedi piyasalarındaki zayıflama ve Petrol stoklarındaki değişimin petrol fiyatlarını belirleyen unsurlar olarak son dönemde karşımıza çıktı. Petrol de arz kaynaklı endişeler ve talepteki belirsizlik fiyatlarda kısa ataklara yol açabilir. Haftaya alıcı başlangıç ham petrol 47.00 seviyelerini zorladı. 47.00 seviyelerine yükselişin nedeni olarakta Wall Street’ten gelen destek ve petrol üretimindeki kötüleşmeyi söyleyebiliriz. Ancak Petrol yukarı yönde yeterli potansiyel bulamayarak 45.00 çevresindeki destek kademelerine tutundu. ABD açılışı sonrasında ise 46.40 seviyelerine kadar yükseliş yaşadı, ancak bu yükseliş de yetersiz kaldı ve tekrar yakın destek kademelerine geri çekildi. Geçtiğimiz hafta gelen diğer kötü haber ise Cushing Oklahomaa stoklarındaki düşüş miktarı idi. Bu hafta Yellen’ın Cuma günkü konuşması ve ABD 2. Çeyrek Ekonomik Büyüme verisi enerji piyasalarında önemle takip edilecektir. Bugün ise Petrol için ABD DOE Haftalık Ham Petrol stokları verisi önemle takip edilecektir. ABD 2. Çeyrek Ekonomik büyüme verisinde beklentilerin üzerinde bir sonuç ve Yellen cephesinden şahin konuşmalar gelir ise  piyasalar tekrar FED faiz oranı arttırımı spekülasyonlarını konuşacaktır. Bu da enerji fiyatlarında haftanın son gününde dalgalanmaya neden olabilir. Teknik olarak Petrol 40 günlük hareketli ortalmanın üstünde fiyatlanmaya devam ediyor. 40 günlük hareketli ortalama 43.80 destek seviyesiyle kesişmektedir. Geri çekilme yaşanması halinde ilk olarak 45.52 sonrasında 44.28 destekleri takip edilmelidir. Satışların derinleşmesi halinde ise 40 günlük hareketli ortalama ile kesişen 43.80 seviyesi beklenilmektedir. Ancak gün içinde bu kademelere kadar geri çekilme olasılığı fazla yüksek değildir. Gün içinde 47.00 – 45.00 bant aralığında yön bulmaya çalışacaktır. Petrol yukarı yönde potansiyel bulup 47.00 seviyesinin üzerinde kalması halinde ise 47.50 direncini hedefleyecektir. Bu seviyeyi kırma ihtimalinde ise 48.25 direnci güçlü bir direnç seviyesidir.

ABD hava tahminlerine göre, hava 10 gün mevsim normallerinin üzerinde seyir yaşaması bekleniyor. Bu durum doğalgaz fiyatlarında herhangi bir değişikliğe yol açmayacaktır. Doğal Gaz geçtiğimiz gün hafif alıcılı başlangıç yapsa bile yukarı yönlü yeterli potansiyel bulamadı ve 2.560 çevresine geri çekildi. Bu gün ise 2.580 çevresinde sıkışık dar bant aralığında seyrini sürdürüyor. Doğal Gaz fiyatlarında satış baskısı hala devam etmektedir. Baskı yaşanması halinde ise 2.556 desteğine kadar geri çekilme yaşanacaktır. Bu seviyenin kırılması halinde kademeli olarak 2.553 ve 2.539 destekleri takip edilmelidir. Momentum hala bearish olarak devam ediyor ve şimdilik aşırı satım seviyesinde, ancak destek seviyelerinden aldığı tepki ve RSI’ında bunu desteklemesi halinde yukarı yönde toparlanma ihtimali olabilir. Yukarı yönde potansiyel oluşması halinde ise Doğal Gaz da 2.600 üzeri hareketler beklenebilir. Bu seviyenin üzerinde kalınması halinde 2.637 önemli direnç seviyesidir. Doğal Gaz 9 günlük hareketli ortalanın altında işlem görmeye devam ediyor. 9 günlük hareketli ortalama ise 2.750 direnci ile kesişmektedir. Eğer yukarı yönde bir hareket oluşması halinde bu seviye takip edilmelidir.  2.750 üzerinde kalınması halinde Doğal Gaz bullish bir görünüme geçecektir.

Ham Petrol ve Doğal Gaz’da Önemli Seviyeler

FED’in geçtiğimiz hafta herhangi bir aksiyon almamasının kaygıları haftanın illk günü traderlar ve hisse senedi piyasaları tarafından devam etti. Ancak bugün traderlar gündemini ABD’deki Petrol üretimindeki düşüşe çevireceklerdir. Bilindiği gibi FED’in yaptığı en son moratoryum da ekonomik büyüme kaydılarından bahsedilmişti. Piyasalarda konuşulacak genel bir konuda enerji endüstirisindeki tahribat olacaktır.Enerji Bilgi Kurumu ABD petrol üretiminin günde 400.000 varil azalacağı tahmininde bulundu. ABD Petrol üretiminde en büyük zayıflama ise 1989 yılında yaşandı ve bunun ardından ABD petrol kulelerinde düşüş yaşadı. Baker Hughes yayınladığı raporda petrol platformu sayısında azalış yaşandığı ve güncel olarak 644 sondaj platformunun aktif olarak çalıştığı açıklandı. Bu hafta ABD petrol üretiminde ve diğer üreticilerin üretimlerindeki azalma piyasalarda takip edilecektir.  

Enerji Bilgi Kurumu bir çok petrol üreticisinin finansal durumunda yaşanan problemleri vurguladı. Ayrıca kurum 2015 ikinci çeyrek petrol üretici şirketlerin finansal tablolarında kıyı petrol üretim operasyonu yapanların bazılarında finansal zorluklar yaşanabileceğinin dikkati çekildi. Düşük petrol fiyatları petrol üreticilerinin nakit akımlarında azalmalara neden oldu bu durum tüketimi de azalttı. Sonucunda nakit girişlerini borç ve hisselerden sağladılar. Sabit geri ödemeler ve firmaların operasyonlarından kaynaklanan nakittine bakıldığı zaman ciddi artış yaşadığı görülüyor.  Önemli bir nokta ise, ticari olarak işlem yapmayan traderlar net uzun pozisyon sayısında bu haftada artış yaşandı ve 16.338 artarak 280.521 seviyesine geldi.

Fiyat seviyelerine bakıldığı zaman yukarı yönlü başlangıç yapan Ham Petrol 47.00 çevresindeki direnç kademelerini çalıştırdı. Ancak Yukarı yönlü potansiyel yeterli olmadı ve 47.00 kademesinin aldıtnda kaldı. Bugüne satıcılı başlayan Ham Petrol 46.30 çevrelerinde işlem görmeye devam ediyor. Petrol 46.00 desteği altında kalması halinde satış baskısı oluşabilir. Geri çekilme yaşanması halinde 45.70 ve 45.50 seviyesi kademeli olarak takip edilmelidir. 45.30 fiyat seviyesi ise 20 günlük hareketli ortalamayı kesmektedir. Petrol bu seviyenin altında kalması halinde satışların derinleşme ihtimali yüksektir. Aksi taktirde Petrol 47.00 seviyesinin üstüne çıkar ise yukarı yönlü ataklar gerçekleştirme ihtimali doğacaktır. 48.50 direnç seviyesi 100 günlük hareketli ortalama ile kesişmektedir. Petrol 47.00 çevresindeki dirençlerinin üzerinde kalmaya çalışır ise 48.50 seviyesini hedefleyecektir. Ancak gün içinde Petrol 46.00-47.00 çevresinde işlem görme ihtimali yüksektir. Bu hafta Petrol stokları takip edilmelidir. Teknik olarak uzun dönemde, stokastiğe bakıldığı zaman aşırı alım bölgesini terkettiği ve bearish bir konumda olduğunu görebiliyoruz. Ham petrol 20 saatlik hareketli ortalamasının üstünde işlem görmeye devam ederken 100 saatlik hareketli ortalamasına erişemediğini görüyoruz. Bu durum ise Ham Petrol’ün Uzun dönemde kararsız bir dönemde olduğunu söyleyebiliriz.

Geçtiğimiz haftayı satıcılı kapayan doğalgaz, bu haftaya gap li baişangıç yaparak 2.556 kademelerine kadar geri çekildi. Yakın destek seviyelerinden hafif tepki alsa bile yetersiz kaldı. Bugün 2.570 çevresinde dar bant aralığına işlem görüyor. Satış baskısının bu hafta da devam etme ihtimali yüksektir. Firma harici traderlar geçtiğimiz hafta net short pozisyonlarını arttırmışlardı bu hafta ise azalış yaşandı ve 9.717 kontrat gerileyerek 179.935 short pozisyona geldi. Teknik olarak doğalgaz 9 günlük hareketli ortalamasının aldında işlem görüyor. Yukarı yönlü potansiyel oluşması halinde ilk olarak 2.600 seviyesi takip edilecektir. Doğal gaz bu seviyenin üstünde kalır ise 2.637 ve 2.682 dirençleri önemli seviyelerdir. Ancak satış baskısı hala gündemde, geri çekilme yaşanması halinde 2.556 ve 2.520 destekleri ilk olarak test edilecektir. Bu seviyenin altında kalınması halinde 2.480 desteği takip edilmelidir. Ancak gün içinde doğalgazın 2.560 çevresinde dar bantta işlem görme ihtimali yüksektir. 

Kahve, Şeker ve Pamuk Analizleri

Kahve

Kahve vadelileri FED açıklamaları etkisiyle geçtiğimiz hafta dalgalı seyir yaşadı. Brezilya Realinin zayıf seyir yaşaması kahve kontratlarına satış getirdi. Kahve Traderları Brezilya Realinden kaynaklanan kahve satışarından kaygı duyarken Brezilya son ihracat rakamlarına göre kahve ihracatı önceki aylara göre azalmış durumda.  Zayıf kahve fiyatlarıda Vietnam’ın ihracatınıda etkilemeye devam ediyor. Brezilya geçtiğimiz yıl ve bu yılın ilk çeyreğinde yüksek miktarda kahve satımı gerçekleştirmişti. Yaşanan ekonomik gelişmelerin etkisi ve Brezilya Realinde ciddi değer kayıpları üretimin yavaşlamasına neden oldu. Brezilya’daki bekleninlen kahve üretimindeki yavaşlama Kahve fiyatlarının rally yapmasına neden olma ihtimali yüksektir. Sertifikalı Kahve stokları azalarak geçtiğimiz haftayı 2.037 million ile kapadı. Kahve üretimi gerçekleştiren ülkelerde sıcaklık mevsim normallerinin üzerinde geçirmesi beklenirken, Meksika ve Güney Amerika’da havanın yağmurlu olma ihtimali yüksektir.  Geçtiğimiz haftaya 116.00 dolar çevresinde başlangıç yapan Kahve yakın destek kademelerinden aldığı tepki ile yukarı yönlü hareket gerçekleştirerek 121.00 direnç seviyesini zorladı. Ancak yukarı yönlü potansiyel bulamayarak tekrar yakın destek kamelerine geri çeildi. FED spekülasyonları ile baskılanan dolar Kahvenin 120.00 seviyelerini test etmesine yardımcı olsa bile haftayı 118.00 dolar çevresinde satıcılı kapadı. Bu hafta kahve üretimindeki Brezilya kaynaklı üretimin yavaşlama haberlerinin etkisiyle yakın direnç kademelerini test etmesi muhtemeldir. Kahve yukarı yönlü potansiyel bulup 121.00 direncinin üstünde potansiyel bulması halinde kademeleri olarak 123.00 ve 124.00 dirençleri takip edilmelidir. Kahve haftaya satış baskısı ile başlaması halinde 116.00 desteğine kadar geri çekilme beklenebilir.  116.00 seviyesinin altında kalır ise 115.00 desteği takip edilmelidir. 115 desteği kırılırsa satışlar derinleşip 112.00 seviyesine kadar geri çekilme yaşanma ihmimali doğabilir.

Şeker

Şeker vadeli kontratları alıcılı başlangıç yaptığı geçtiğimiz haftaya FED’in faiz oranında bir değişikliğe gitmemesi sonrasında yönünü çevirerek haftayı satıcılı kapadı. Piyasada beklenilen şeker fiyatlarındaki artışlar dolayısıyla Brezilya’daki şeker fabrikaları stok artışına gittiler. Bunun sebepleri ise ülkede beklenilen doğal hava şartlarının üretimi etkilemesi ve Çin’den beklenilen talep artışı olarak söylenebilir. Brezilya’da bu hafta sıcaklık artacak ve kurak hava bekleniyor. Sıcaklıkların yüksek olması şeker kamışı üteriminin artmasına yardımcı olacaktır. Asya’da El Nino Hava etkisi üreticilere bu dönemde zarar verme olasılığı yüksektir. Bu hafta Şeker üreticileri Hindistan ve Tayland’da sıcak ve kurak have etkisini sürdürecektir. Ancak, son raporlara göre Tayland ve Hindistan’da Şeker üretim seviyesi iyi olduğu görülüyor. Geçtiğimiz yıllarda Hindistan’ta yüksek miktarda şeker üretimi gerçekleşmişti. Güney ülkelerde beklenilen yağmur şeker kamışı üretimininde yavaşlamaya neden olacaktır. Bu durum sonucunda Şeker ihracatında daralma ihtimali olabilir.  Tayland’ın Beyaz şeker ihracatında Dünya pazarında aktif durumda olduğunu görebiliyoruz. Şeker piyasasında beklentiler üretimde ileriki dönemde açık yaşanacağı yönünde ve fiyatlarda yükseliş beklentileri konuşuşmaya devam edecektir.  Geçtiğimiz haftaya 11.70 seviyelerinden başlangıç yapan şeker, 11.00 çevresindeki destek kademelerine kadar geri çekildi. Sonrasında bu seviyelerden aldığı Tepki ile FED faiz oranı açıklamarı öncesinde 11.55 direncinin üstünde kalmaya çalışsa bile FED faiz oranında bir değişikliğe gitmemesi sonrasında  Şeker değer kaybederek 10.95 seviyelerine geldi ve haftayı bu seviyelerden kapadı. 10.95 çevrelerinde başlangıç yapacak olan şeker, satış baskısının devam etmesi halinde 10.80 direncine tutunacaktır. Şeker bu seviyenin altında kalması halinde 10.50 ve 10.20 destekleri sırasıyla takip edilmelidir.  Şeker yakın destek kademelerinden tepki alıp toparlanma yaşaması halinde 11.55 direnci önemlidir. Hafta başında yakın destek kademerinden tepki alıp bu direnç seviyesini zorlamaya çalışacaktır. 11.55 direnci kırılması halinde 11.80 ve 12.00 dirençleri hedeflenmelidir. Bu hafta içinde Şeker 11.55 -10.80 aralığında işlem gerçekleştirmesi beklenilmektedir.

Pamuk

Pamuk vadeliler düşük gelen ihracat verilerinin etkisi ve FED’in faiz oranını pas geçmesi sonrasında geçtiğimiz haftayı satıcılı kapadı. FED ABD ekonomisinin istikrarlı ekonomik büyümesini ve halkın alım gücünün hangi seviyelerde olduğunu takip edecektir. Pamuk tarımsal bir emtia olmasına rağmen doğrudan endüstriyel üretimle ilişki içindedir. Global piyaslarda daralma direk olarak pamuk taleplelerini etkileyecektir. ABD FED faiz kararı Pamuk için önem arz etmektedir.  Pamuk açısından diğer önemli bir senaryoda bulunmaktadır. Eğer FED faiz oranında bir artışa gitmesi halinde, Pamuk talepleri direk etkilenecektir. Geçtiğimiz hafta ise  Pamuk üretimi beklentilerin altında kaldı. Bunun sebebi olarak ta ABD Teksas bölgesinde yaz aylarında yaşanan sıcak havanın pamuk ekimini yavaşlattığını söyleyebiliriz. Ancak bu durumun fiyatları ekkileyecek seviyede değildir.  ABD Pamuk üretimi genel olarak güçlü seyrini koruyor.  Bazı üreticiler ise Çin’den gelen talebin azalması ile üretimde yavaşlatma gerçekleştirdiler.  Hindistan ve Pakistan’da üretimde yavaşlama görülürken, bu durumun kalıcı olmadığı açıklandı. ABD Teksak’ta sıcaklık mevsim normallerinin üzerinde devam edecek. Ancak haftanın son günleri yağmur bekleniyor.  ICE’nin verilerine göre sertifikalı pamuk stokları 51.610 top seviyesinde.  Geçtiğimiz haftayı satıcılı kapayan Pamuk, bu hafta dalgalı seyir yaşayacaktır.  Bu hafta ABD Çeyreklik Ekonmik büyüme verisi önemle takip edilecektir. Ayrıca Çinden gelicek ekonomik haberler Pamuk fiyatlarında yön belirleyici olacaktır. Yaşanacak bir daralma fiyatların baskılanma yaşanmasına devam edecektir. Pamuk 20 ve 100 günlük hareketli ortalamaların altında işlem görmesi satış baskısının olduğunu destekler nitelikte olduğunu görebiliyoruz. Küresel piyasalardaki toparlanma Pamuk’a olan telebi arttıracak yukarı yönlü harekete yardımcı olacaktır. Bu hafta 0.6000 çevrelerinde başlangıç yapacak olan Pamuk ta satış baskısı devam etmesi halinde 0.9530 desteği ilk etapta çalışacaktır. Bu desteğin kırılıp satışların derinleşmesi halinde 0.5930, 0.5820 ve 0.5775 destekleri kademeli olarak takip edilemlidir. Yaşanacak toparlanmada ise ilk olarak Pamuk 0.6120 seviyelerine tutunmaya çalışacaktır. Pamukta yaşanacak toparlanma da 0.6200 ve 0.6300 dirençleri takip edilmelidir.

Altın Analiz

Geçtiğimiz Perşembe FED faiz oranlarında bir değişikliğe gitmedi ve bunun sebebi olarak küresel piyasalardaki belirsizlik ve düşüş eğilimine devam eden enflasyon olduğunu belirtildi. Sonrasında, FED başkanı Yellen bir dizi açıklamada bulundu. Yellen son dönemde yaşanan ekonomik ve finansal piyasalardaki bozukluklar ülkelerde sorun teşkil edebileceğini ve enflasyonda baskılanma ihtimali olduğunu dile getirdi. İşsizlik ve Büyüme’de yaşanan iyileşmenin enflasyonda yaşanmadığını gören FOMC üyelerinden sadece 1 üye arttırım yönünde oy kullandı. Ancak piyasalarda 2015 yılında FED’in faiz oranında artışa gidebileceği konuşuluyor. Küresel piyasalarda yaşanan yavaşlamadan kaygı duyduklarının altını çizen FED FOMC üyeleri, Çİn ekonomindeki durum ve reel sektördeki yavaşlamadan da endişe duyduklarını belirttiler. Bu yıl Ekim ve Aralık aylarında 2 tane FED toplantısı bulunuyor.

Altın FED Eylül ayı toplantısında faiz oranınında herhangi bir değişikliğe gitmemesi sonrasında yukarı yönlü ataklar gerçekleştirdi. Ancak Altında yaşanan son rallinin devam edeceğini düşünmek yalnış olur. Dünya ekonomisinde yavaşlama korkusu ve devam edecek olan ABD faiz oranını artşını ne zaman yapılacağı beklentileri başta Altın olmak üzere, diğer emtialarıda kaygı durumunda bırakmaya devam edecektir. ABD verilerinde yaşanacak olan iyileşme ve bunun sonucunda dolar da meydana gelen güçlenme piyasalarda tekrar ABD FED faiz oranlarını ne zaman arttıracağı spekülasyonlarını gündemde tutacaktır. 

Son dönemde Çin’de yaşanan ekonomik problemler ve uluslararası borsalardaki dalgalanmalar altına talep getirmişti ve bu durum sonrasında toparlanma yaşamıştı. Ancak Çin’den gelen haberlerin fiyatlanmayı sonlandırması Altın da geri çekilmeye yol açtı ve geçtiğimiz haftaya da satıcılı başlangıç yaparak 1100 seviyesine kadar geriledi. FED’in Eylül ayını pas geçmesi sonrasında 1140 dolar seviyesine kadar yükseliş yaşadı ve hafif geri çekilerek 1137 çevrelerinden kapanış gerçekleştirdi. Teknik olarak Altın 20 günlük hareketli ortalamasının üstünde işlem görürken, 100 günlük hareketli ortalamasının altında kaldı. Bu durumdan Altın’ın dalgalı bir seyir içinde olduğunu anlayabiliriz.  Bu hafta ABD Çeyreklik ekonomik büyüme verisi önemle takip edilecektir. Altın haftaya alıcılı başlangıç yapması halinde ilk olarak 1147.75 direncini test etmeye çalışacaktır.  Altın bu seviyenin üstünde potansiyel bulması halinde, 1153.00 ve 1156.30 seviyeleri kuvvetli dirençler olarak göze çarpmaktadır. Ancak  Altın’ın bu direnç seviyelerine kadar yükseliş yaşasa bile ataklar zayıf kalacak ve teknik olarak 1130 seviyesinde tutunmaya çalışacaktır.  Altında geri çekilme yaşanması halinde 1116.75 seviyesine kadar geri çekilebilir. ABD Ekonmik büyüme verisinin beklentilerin üzerinde gelmesi Dolar’da toparlanma yaşanmasına ve Altın da baskılanma ihtimaline neden olabilir.  Geri çekilmelerin yaşanması halinde 1103.70 ve 1082.90 seviyeleri kademeleri olarak takip eilmelidir. Stocastik aşırı alım bölgesinde seyrediyor, bu gölgeyi terk etmediği sürece aşağı yönlü geri çekilmeden bahsetmek yalnış olur.  Bu hafta ABD 2. Çeyrek Ekonomik büyüme verisi önemle takip edilecektir. 

Enerji Piyasalarına Genel Bakış

Enerji fiyatlarında uzun ve kısa dönemde ciddi belirsizler var ve 2016 yılında, Doğal Gaz ve Ham Petrol’de düşük fiyat seviyelerini görmeye devam etme ihtimalimiz yüksek duruyor. Enerji piyasalarıyla bağlantılı küresel beklentileri sıralayacak olursak, kısa dönem de ABD’de üretim büyümeye devam etmesi, ortaduğu enerji üreticileri üretimi arttırmaları, Dünya Ekonomik Büyümesinin Yavaşlaması, 2015 -2016 Kış aylarında El Nino etkisi yaşanması beklenilmektedir. Uzun dönemde ise Sıvılaştırılmış Doğal Gaz Üretimi artması, Kuzey Denizi Bölgesinde Ham Petrol üretiminin azalması ve ABD Ham Petrol ihracat yasağının kalkması beklenmektedir.

Orta Doğu’da enerji üreticisi ülkeler üretimi arttırması ihtimali düşük fiyat seyrinin yaşanmasını tetikleyebilir. İran’a yapılan ekonomik yaptırımların kaldırılma ihtimali gündemde, bu durumda daha fazla enerji üretimiyle İran Dünya enerji pazarına tekrar entegre olacaktır. Sonrasında ise Enerji fiyatlarında baskılanma görülebilir.

Dünya Ekonomisinin yavaşlaması ihtimali ve Çin Ekonomisindeki zayıflama enerji piyasalarının talebinde daralmaya neden yaratabilir. Bu durumu ayrıntılı açıklayacak olursak, Avrupa Ekonomisinde yaşanan durgunluk ve %1-%2 civarlarında büyümesi, Japonya’nın ciddi sıkıntılar çekerek zorlukla büyümesi, Brezilya, Türkiye, Tayland gibi gelişmekte olan ülkelerde yaşanan politik risklerin ekonomiye zarar vermesi ve bu sebeple büyüme de daralma yaşanması enerji piyasalarına olan taleplerini azaltmalarına neden olabilecek etkenler olarak düşünülebilir. Enerji Piyasasında en önemli senaryo Çin devletidir. Çin bilindiği gibi son 10 yıl öncesine kadar ortalama % 10 ile büyüyordu. Son dönemde Çin altyapıya olan harcamalarını yavaşlattı, bu durum da ekonomide daralmaya neden oldu. Çin ticaret yaptığı partlerlerini düşündüğümüz zaman, merkez deki ülkelerden başlayıp, periferi ülkeleri ve gelişmekte olan ülkeleri sıralayabiliriz. Özellikle gelişmekte olan ülkeler Çin’in ihracat yaptığı makine ürünlerine talepleri son dönemde yeteri kadar olmadı. Bunun en büyük sebebi ise Çin’i destekleyecek ekonomik büyümeğe sahip olmamalarıydı.

Arz fazlası, düşük talep ve sonrasında 2014 yılının sonunda petol’deki sert geri çekilme son dönemde petrol’de yaşanan gelişmelerin kısa başlığı olarak söylenebilir. Yaşanan bu gelişmeler petrol düşük seviyede tutmaya devam edecektir. Petrol de 100 dolar seviyeleri ise yakın gelecekte uzak bir olasılık olarak duruyor. WTI ham petrol de 35 dolara kadar geri çekilme ciddi sıkıntıların çıkmasına yol açabilir. Petrol 20 doların altında kalması ise Dünya’da resesyona neden olur.

Doğal Gaz Fiyatların da zayıflama görülebilir ABD ciddi miktarda sıvılaştırılmış doğal gaz ithalatı gerçekleştiriyordu. Şimdilerde ABD sıvılaştırılmış doğal gaz üretimine yatırıma başladı ve ileriki tarihlerde ithalatçı konumdan ihracatçı konumuna geçecektir. Bu durum biraz zaman alabilir ama uzun dönemde doğal gaz fiyatlarını etkileyecektir.

Kuzey Denizi bölgesinde petrol üretiminde azalma Brent petrol fiyatlarını etkileyecektir. Kuzey Denizinde İskoçya ve Norveç arasında soğuk havalar şiddetini arttırmaya başladı. Bu durum bakım ve yatırım maliyetlerinin artacağını işaret ediyor. Brent petrolde fazla volatilite yaşanmasına neden olacaktır.Amerikan Petrol Enstitüsünün yaptığı açıklamaya göre ABD benzin üretimi Ağustos ayında rekor seviyeye gelerek 10.1 milyon varil günlük üretime uluştıFED Para politikası kurulu global ekonomideki daralma ve düşük enflasyon endşielerinden dolayı faiz oranında değişime gitmedi. FED global piyasalarla ilgili kaygıları yorumluyacak olursak: Eğer FED faiz oranında artışa gitseydi, Avrupa ekonomilerinde resesyon baskısı oluşma ihtimali oluşacak ve bu durum otomatik olarak gelişmekte olan ülkeleri etkileyecekti. Gelişmiş ülkeler ve Gelilmekte olan ülkelerdeki ekonomik daralma FED’in ihracatına büyük darbe vuracaktır.

Geçtiğimiz hafta 47 çevresinde direnç kademelerini tutunmaya çalışan Petrol, FED’in  Faiz arttırımını pas geçmesi sonrasında 44.30 seviyelerine kadar geri çekildi.  Bu hafta ise hafif alıcı başlangıç yapan Petrol 45.00 çevresindeki seyrine devam ediyor. Petrol geri çekilmelerde 44.40 seviyesine kadar esneyebilir. Petrol bu seviyenin altında kalması halinde ise 44.00, 43.70 ve 43.20 seviyeleri takip edilmelidir.  Petrol yukarı yönlü potansiyel bulması halinde ise 46.00 direnci önemlidir. Gün içinde bu seviyeye doğru toparlanmaya çalışacaktır. Üstünde kalınması halinde 46.30, 46.60 ve 47.00 dirençleri takip edilmelidir.  Ancak gün içinde 46.00 seviyesinin kırılma olasılı yüksek durmuyor. Gün içinde 44.00 – 46.00 bant aralığında işlem görme ihtimali yüksektir. 

Petrol

    Amerikan Petrol Enstitüsü’nün raporuna göre ham petrol’de 3.13 milyon varil ve Cushing Oklahoma’da da 1.5 milyon varil düşüş yaşandı. ABD’de ki azalan stokların etkisi ile petrol alıcılı seyrine devam etti. 2 gün süren ve yarın biticek olan FOMC toplantısı ile başlayan uluslararası endeklerdeki toparlanma petrolün alıcılı seyretmesine yardımcı oldu. FED’in vericeği kararlar hiç şüpesiz ki petrol fiyatlarını etkileyecektir. Amerikan Petrol Enstitüsü raporunda, ek olarak Gaz talebinin güçlü seyrini koruyacağıda vurgulandı.

  Venezualla Dışişleri Bakanı Suudi Arabistan yetkilileri ile yaptığı görüşmede Petrol İhraç Eden Ülkeler (OPEC) ile OPEC dışı ülkeler arasında fiyat birliği yapılması yönündeki konuşmalarında ilerleme yaşandığını söyledi. Bilindiği gibi Çin de yaşanan tedirginliker sonrasında 40 doların altına kadar zayıflayan petrol son 1 aydır dalgalı seyrini korumaya devam ediyor. Enerji piyasasında arz fazlası hala gündemini korumaya devam ediyor. Goldman Sacs, Dünya’daki petrol arz fazlasının beklenenden daha büyük olduğunu ve ileriki dönemlerde bu durumun fiyatlarda görüleceğini belirtti.

 Hafta başından beri alıcı seyir yaşayan petrol dün FED’in faiz arttırımı ile ilgili spekülasyonlar ve ABD Enflasyon verisi ile destek bularak 47.00 çevrelerindeki direnç kademelerine kadar yükseliş yaşadı. Bugün kritik FED FOMC faiz kararı ve FED başkanı Yellen’ın konuşması enerji piyasaları açısından önemle takip edilecektir. FED faiz kararı öncesi Petrol de sert hareketler yaşanması ihtimali yüksektir. Petrol’ün güne 47.00 seviyesinin üstünde işlem görmesi halinde, FED kararına kadar yakın direnç kademelerini zorlayacaktır. Gün içinde Petrol yukarı yönlü potansiyel bulup FED spekülasyonlarıyla desteklenmesi halinde ralli yaşanma ihtimali bulunmaktadır. Teknik olarak, ABD açılışı sonrası yukarı yönlü potansiyel oluşması halinde ise 48.40 ve 49.30 dirençleri sırasıyla takip edilmelidir. Geri çekilmelerde Petrol krittik 45.00 dolar seviyesinin altında kalmadığı sürece satış baskısından bahsetmek yalnış olur. 45.00 seviyesi kırılıp satışlar tekrar derinleşir ise 44.00 ve 43.60 dirençlerine kadar geri çekilme ihtimali vardır. Eğer FED faiz oranlarında bir değişikliğe gitmez ise dolarda ataklar kısıtlı kalacaktır. Sonrasında ise baskılanma ihtimali doğabilir, dolar bazlı WTI petrol ise ellerinde başka para birimi tutanlar için ucuz hale gelecektir. Gün içinde FED Faiz kararı öncesi tedbirli davranılmalı ve işlemler stoplu olarak gerçekleştirilmelidir. Olası ani kırılmalarda ise piyasa yönünde hareket edilmelidir. 

Petrol

ABD petrol üretimi Cushing Oklahoma stoklarındaki aşırı depolamadan dolayı beklentilerin altında yavaşlama yaşayabileceği enerji piyasalarının gündemindeydi. Cushing Oklahoma NYMEX’in petrol teslimat ve depolama noktasıdır. Genel olarak Dünya üretimine bakıldığı üretim kadameli bir şekilde artmaya devam ediyor. İran gibi büyük bir Enerji devi ülkenin tekrar Avrupa pazarına grime olasılığı, 2016 yılında ciddi bir ekonomik kriz çıkmadığı sürece Petrol de geri çekilme ihtimali hep olacaktır. 2016 yılında fiyat yavaşlamaları bazı sonuçlar doğuracaktır. Fiyatların çöküşü ise daha büyük problem yaratabilir. Enerji piyasalarındaki haberlere göre, petrol şirketleri üretimi arttırmak için borçlanıyolar, milyarlarca dolar harcıyolar. Ayrıca bunu fiyatlardaki geri çekilmeye rağmen, gerçekleştirmeye devam ediyolar. Bu durum ileride karlılıkları da olumsuz etkileyecektir. 1950 yılından bu yana petrol fiyatlarına bakıldığı zaman, fiyatların her dip ve zirve yaptığı dönemlerde mutlaka bir ekonomik kaos yada finansal kriz meydana gelmiştir. Petrol yaşadığı 20 dolar altı en dip seviyeleri 1973 ve 1998 yıllarında gerçekleştirmiştir. Birtanesi 1973 Dünya Petrol Krizi diğeri ise 1998 Asya ve Rusya Krizleri’dir. 1973 Petrol krizi, 1967 Arap – İsrail savaşında ABD’nin İsrail’e destek vermesine karşılık olarak Petrol İhraç Eden Ülkeler Birliği’nin (OPEC) yaptığı Petrol ambargosudur. OPEC’in asıl amacı ise Petrol fiyatlarını yükselterek ülkelere giren kaynakları arttırmaya yönelikti. Sonrasında Petrol 1973 yılı yaptığı 20 dolar altı görünümünü değiştirerek 1980 yılına kadar bir yükseliş trendine girdi ve 120 dolar seviyelerini test etti. Tabi bu yaşanan ambargonun finansal piyasalara ciddi olumsuz etkileri oldu. Enerji’ye bağımlı Avrupa ülkelerinin gelirlerinde ciddi azalma yaşandı. Petrole dayalı üretimde Dünya’da büyük bozulmalar oldu. Ayrıca Dünya ilk defa Stagflasyon tanımıyla o yıllarda karşılaştı. Bunun anlamı ise ekonomik durgunluk ile gelen enflasyondur. Buradaki ekonomik durgunluk ise işsizliğin artması olarak açıklanabilir. Ekonomik literatürde, ülkeler ekonomik bir krize girdiği zaman üretim daralmasıyla karşılaşmış, bunun sonucunda ise işsizlik oranı artmıştır. Enflasyon arttığı dönemlerde ise kısa dönemde işsizlik oranında azalma görülmüştür. 1973 yılı ve sonrasında tam tersi bir durum yaşanarak, Gelişmiş ülke ekonomileri o yıllarda petrole dayalı üretim yaptığından, fiyatlarlar arrtırça üretim maliyetleri de artmış. Sonucunda, sırasıyla karlılıkta azalmalar, üretimde düşüş ve işsizlik artmıştır. Enfasyonun artmasının sebebi de petrol fiyatlarındaki artıştır. Sonrasında Petrol’ün fiyatının zayıflamasının en önemli nedeni ise elektrik, doğalgaz ve nükleer enerjinin petrole rakip olmasıdır. Avrupa ve ABD’den gelen teknolik gelişmeler enerji sektörünün yeni boyut kazanmasına ve petrol fiyatının tekrar 1998 yılına kadar geri çekilmesine neden olmuştur.Yaşanan1998 Asya ve Rusya krizleri sonrasında petrol tekrar zirve yaparak 140 dolar seviyesine yükseldi. Ardından Petrol 2008 yılına kadar tekrar zayıfladı ve 45.00 dolara geldi. ABD’nin büyük Mortgage krizi sonrasında Petrol 45.00 dolar seviyelerinden aldığı tepki ile tekrar 120.00 dolara yükseldi. Son dönemde ise 45.00 dolardan işlem görmeye devam ediyor. Grafikte görüldüğü gibi Petrol’de her sert fiyat hareketlerinde mutlaka bir kriz, sonrasında büyük ekonomik sorunlar meydana gelmiştir.

Geçtiğimiz gün 44.50 dolar seviyelerinden başlangıç yapan petrol, 44.00 dolar kademelerine kadar hafif zayıflasa bile aşağı yönlü satış baskısı yetersiz kaldı. Sonrasında ABD Petrol Kurumu’45.00 dolar kademelerine kadar kısa ataklar sergilese bile 45.00 doların üzerinde tutunamayarak 44.85 seviyelerinden kapanış gerçekleştirdi. Bugün ABD TÜFE ve ABD DOE Haftalık Ham Petrol Stokları enerji piyasaları açısından önemle takip edilecektir. Petrol’ün 44.00 45.00 dolar aralığındaki seyrine devam etmesi kısa dönemde muhtemel gözüküyor. Petrolde 45.00 dolar seviyesi kritik bir seviyedir 2008 yılındaki fiyat aralığına örtüşmektedir. ABD DOE Stoklarının beklentilerinin altında kalması ve Petrol’ün 45.00 üzerinde potansiyel bulması halinde Petrol kademeli olarak 46.60 ve 47.00 dirençlerini zorlayacaktır. Ancak Kritik 45.00 dolar seviyesi kırılmadığı taktirde yukarı yönlü hareketten bahsetmek yalnış olur. Satış baskısı yaşanması halinde Petrol kapanışı 44.00- 43.00 bant aralığında gerçekleştirme olasılığı yüksektir. Petrol 45.00 dolar altında kalması halinde 44.40 ve 43.70 destekleri takip edilmelidir.

Kaynakça: http://www.macrotrends.net/

Şeker

Şeker

Geçtiğimiz hafta alıcılı seyir yaşayan Şeker vadeli kontratları haftanın ilk günü satıcılı başlangıç yaptı. Birazilya’nın güneyindeki sert yağmurlar mahsüllere ciddi zarar vermiş durumdalar. Şeker fiyatlarının yükselmesinde en büyük etkenin Brazilya’dan beklentilerin altında kalan düşük şeker üretiminden kaynaklandığı piyasalarda yer buldu. Brazilya’da açıklanan haberlere göre, şeker kamışı üretimine yatırım yapıldığı vurgulandı. Şeker kamışı belli aşamalardan geçtikten sonra Şeker’e dönüştürülebiliyor. Tayland ve Hindistan’da sıcak ve kuru hava etkisini sürdürmeye devam ediyor. Hindistan’nın diğer yıllara göre üretim ciddi miktarda tüketim fazlası bulunuyor. Ancak ileriki dönemlerde Hindistan’ın düşük talep karşısında ihraç gerçekleştirebileceği yeni pazarlara ihtiyacı olacaktır. Tayland şeker ihracatındaki güçlü konumunu korumaya devam ediyor. Ayrıca, Tayland Beyaz Şeker’i Londra Vadeli Borsasına ileten en büyük üreticilerden birtanesi konumunu korumaya devam etti. Genel olarak ileriki dönemler de Şeker piyasasında talepe karşı üretim acığı yaşanacağı beklenmektedir. Brezilya’da hava çoğunlukla kuru seyir gerçekleştirecek. Teknik olarak yukarı yönlü potansiyel oluşması halinde 11.80 direnç seviyesini zorlayacaktır. Şeker bu seviyenin üstünde kalması halinde sırasıyla 12.00 12.50 dirençleri takip edilmelidir. Ancak Şeker’de aşağı yönlü sert satışlar beklenilmemelidir. Şeker yakın destek kademelerine geri çekilse bile 11.80 seviyesinin üzerinde kalmaya çalışacaktır. Geri çekilmelerde ise 11.30 desteğinin altında kalınırsa, sarkmalar 11.00 ve 10.80 kademelerine kadar gerçekleşebilir.

Kahve

Brazilya Real’indeki değer kaybı etkisi ile kahve vadelileri satıcılı seyir yaşadı. Brezilya ihracat rakamları geçtiğimiz yıla oranla yavaşlama keydetti. Vietnam kahve ihracatı geçtiğimiz aya göre artış yaşadı. Birçok kahve üretim bölgesinde yağmur ihtiyacı hala devam ediyor.  Yağmura ihtiyacı olan ülkelerden en cok Brezilya göze çarparken, arkasından Guatemale ve El Salvador takip etti. Vietnam’da hala kuru havanın Kahve mahsüllerini nasıl etkilediği konuşulurken, Dünya piyasalarında 2016 yılında Kahve üretiminde yaşanacak düşük üretim gündem konusu olarak karşımıza çıktı. Kuzey bölgelerde yaz bitmiş durumda ve Kahve perakende satışlarında artışlar yaşanması beklenmelidir. Haftanın ilk günü sertifikalı stoklar kayıp yaşadı. Brezilya’da bu hafta kuru hava beklenirken, sıcaklık ortalama normal seviyenin aldında seyredecek. Kolombiya’da sağnak yağış beklenirken, Güney Amerika’da normal yağmur beklenmektedir. Geçtiğimiz hafta Brezilya Real’nin zayıflamasının etkisyle Kahve haftayı 117.00 kademelerinden kapadı. Bu hafta hafif alıcı başlangıç yapan Kahve 119.50 seviyelerine kadar yükseliş yaşadı. Teknik olarak Kahve yukarı yönlü potansiyel oluşturması halinde 123.00 direncini zorlamaya çalışacaktır. Ancak gün içinde bu ataklar zayıf kalması beklenmektedir. Kahve 123.00 seviyesini kırması halinde 127.00 direnci takip edilmelidir. Satış baskısı yaşanması halinde ise 117.25 desteği önemlidir. Kahve fiyatlarında zayıflama devam ederse 116.00 ve 115.00 destekleri sırasıyla takip edilmektedir. Kahve’de sert satışlar bu hafta beklenmezken, 110.80 ve 109.00 destekleri Kahve için uzun dönemdeki karşımıza gelebilecek destek seviyeleridir. Ancak Piyasalarda, Kahvedeki düşük üretim beklentileri, hafif alıcı seyrin yaşanmasını destekler nitelikte olduğunu söyleyebiliriz.

Petrol

  Hedge Fonlar petrolde yaşanan ayı piyasasına rağmen, Nisan ayından beri en yüksek net alış pozisyonunu gerçekleştirdiler.  Goldman Sach analistlerinden gelen açıklamaya göre, petrolün varili 20 dolara kadar geri çekilebileceği söylemleri gündemde yer buldu. Çin’deki yavaşlamanın derinleşeceği beklentisi ve küresel arz fazlasına rağmen petrol fonları yöneticiler net uzun pozisyonlarını arttırdılar. Bloomberg’in haberine göre, Petrol İhrac Eden Ülkeler Birliği (OPEC) yayınladığı raporda OPEC harici üretim yapan ülkelerin petrol üretiminde 2016 yılında azalma yaşanacağı, petrol arzında ise belli sınırda genişleme yaşanacağı açıklandı Ancak Bloomberg’in kendi yayınladığı raporda ABD, Rusya, Kanada ve Brezilya gibi OPEC harici ülkeler 2016 yılında üretimlerini arttırarak ortalama günde 160.000 varil seviyesine getireceğinin tahmininde bulundular. OPEC geçtiğimiz ay yayınladığı raporda OPEC harici petrol üreten ülkelerin arz seviyesinin 2016 yılında günde 270.000 varil olacağını açıklamıştı. Fakat Kurum son yayınladığı raporda indirime giderek OPEC harici ülkelerde yavaşlama olacağını vurguladı. Net sonucu bize diğer aylar arz seviyesinin nasıl olacağını daha açık verecektir. Sonuç olarak, OPEC yayınladığı bu raporda çıkarılacak en büyük sonuç, kurum OPEC harici petrol arz eden ülkelerde zayıf arz görünümü beklemektedir. Bu sonuçla, OPEC ülkeleri ham petrol üretim miktarını arrtırmak için yeni projeler geliştiricektir. İleriki dönemlerde OPEC ülkelerinin petrol üretiminde artış yaşanması beklenebilir. ABD’den gelen haberlerde, Petrol fiyatları, Petrol kuleleri sayısının azaltılması ile son 2 haftadır hafif alıcılı seyir yaşadı. Baker Hughes yayınladığı raporda ABD petrol kulesi sayısını 16 tane azaltarak 848’e revize etti.  

   Petrol mevsimsel değişimin etkisiyle yaşadığı sert geri çekilme sonrası toparlanmaya  gidiceği piyasalar tarafından beklenilmektedir. Ancak bir yandan da petrol fiyatı savaşlarıda üreticiler arasında devam etmektedir. Suudi Arabistan geçtiğimiz hafta Asya’daki petrol ithalatı yaptığı ülkelere fiyat iyileştirmesine giderken, İran ve Kuveyt’te bu duruma kayıtsız kalmayarak petrol ticreti yaptığı partnerleriyle tekrar fiyat uzlaşmasına gitti. OPEC’in açıklamasına göre  Kuveyt ve İran, Suudi Arabistan gibi Asya ülkelerine Petrol fiyatlarda ciddi indirimler sağladığını açıkladı.

   Çin’deki yavaşlamanın büyüyeceği beklentisi, Küresel arz fazlası ve üretimdeki problemlerin etkisi ile  Haftaya 44.50 Dolar çevresinde dar bantta başlangıç yapan Ham Petrol gün boyunca hafif satıcılı seyir yaşadı. Sonrasında 44.00 dolar kademesine kadar zayıfladı ve günü 44 dolar çevresinde kapadı. Teknik olarak Petrol’de 43.00 seviyesi kırılmadıkça satışların derinleşmesinden bahsetmek yalnış olur. Kritik 43.00 desteği kırılması halinde satışlar derinşecektir. Bu durumda tedbirli davranılmalı ve piyasa yönünde olunmalıdır. Ancak Petrol 44.00 – 43.00 desklerinden kuvvet alarak yukarı yönlü kısa ataklar gerçekleştirmeye çalışacaktır. Yukarı yönlü potansiyel oluşması halinde 44.70 ve 45.00 dolar seviyeleri sırasıyla takip edilmelidir. Petrol bu direnç seviyelerinin üstünde kalması halinde 45.50 ve 46.00 dirençleri kademeli olarak hedeflenmelidir.