2016 Yılı’nda Petrol Fiyatları Nasıl Yön Bulacak

Dünya’da Petrol bolluğu yaşanmaya devam ediyor. Petrol’de yaşanan küresel fazlalık ve geçtiğimiz ay OPEC toplantısından çıkan üretim artışını destekleyen açıklamalar ile fiyatlarda sert satıcılı seyir yaşanmıştı. Eğer İran, açıklamaları doğrultusunda piyasaya aşırı miktarda petrol üretimi gerçekleştirir ise 2016 yılında petrol fiyatlarında zayıf seyir yaşanma ihtimali yüksek olacaktır. Dünya Petrol ticaretinde gösterge niteliğinde olan Brent Petrol’ün son 12 yılın en düşük seviyelerinde bulunması OPEC’in petrol ihracatını ve petrol şirketlerinin karlarında azalmaya neden olmaya devam ediyor. Geçtiğimiz hafta açıklanan Dallas FED ’in enerji raporuna göre ABD’de 4. Çeyrekte 2 milyar dolara yakın borcu olan en az 9 petrol ve gaz şirketi anlaşmalı iflas kararı aldı.

Suudi Arabistan 2016 Yılı’nda Petrol’e Olan Bağımlılığını Azaltıyor

Dünya’nın en büyük ihracatçısı konumunda olan Suudi Arabistan, piyasa payını kaybetmemek amacıyla Petrol üretimini artırırken, diğer yandan fiyatlardaki zayıflamadan dolayı petrol gelirlerine olan bağımlılığını azaltma yoluna gidiyor. Suudiler 2014 yılında gelirlerinin yüzde 89’unu petrol ihracatından sağlarken, bu oran 2015 yılında yüzde 73 olarak gerçekleşti. 2016 yılında ise yüzde 70 olması bekleniyor. Suudiler Bütçe’ deki gelir kaleminde Petrol’ün etkinliğini azaltmaya gitmesi 2016 yılı için düşük petrol fiyatlarına hazırlandıklarını gösteriyor. Ancak, düşük petrol fiyatlarına rağmen 2016 yılında piyasadaki lider konumunu korumaya devam edecektir. Ayrıca, Suudi Arabistan Bakanlar Kurulu toplantısının arından akaryakıta zam kararı alındığını açıkladı. Ülkede uzun zaman sonra Benzin, Elektrik ve Su fiyatlarında zam yapıldı.

Brent Petrol Gücünü Kaybediyor

ABD Kongresinde 40 yıldan uzun bir zamandır devam eden ABD Ham Petrol ihracat yasağı ile ilgili 18 Aralıkta uzlaşmaya varmasının ardından Brent Petrol ile ABD Ham Petrol (WTI) arasındaki fark hızla azalmaya başlayarak 23 Aralık’ta WTI fiyatı Brent Petrol fiyatının üzerine çıktı. Bilindiği gibi Brent Petrol Dünya petrol ticaretinde referans olarak kullanılmakta. Gerçekleşen bu gelişme WTI’ın Brent Petrol karşısında Dünya Ticaretine alternatif bir referans fiyat olabileceği enerji piyasalarının 2015 yılının son haftalarında gündemin ana konularından biri oldu ve 2016 yılında da konuşulmaya devam edecektir. ABD kaya petrolü teknolojisi ile 2008 yılından itibaren üretim miktarını yüksek seviyelere çıkardı. Yaşanan bu durum ABD ham Petrol’ün fiyatlarının zayıflamasına neden oldu. Ayrıca Dünya’da yaşanan küresel arz fazlası da Ham Petrol’ün baskılanmasını destekledi. Bu iki petrol fiyatı 2010 yılında 79 Dolar’da eşitlendi. Brent Petrol 2011 yılında 111 dolar seviyelerine kadar yükseliş gerçekleştirdi. Brent ’teki bu sert yükselişin en büyük nedeni Arap Baharının Ortadoğu Petrol’ü üzerinde yarattığı risk ve Libya’da yaşanan gelişmeler oldu. Ayrıca 2011 yılında Asya bölgesinde gerçekleşen küresel petrol talebi Brent Petrol’ün yukarı yönlü hareketini destekledi.  WTI 2011 yıllarında 95 dolar seviyelerinde kalırken, aradaki fark 16 Dolar seviyelerine geldi. WTI’ın 95 dolar seviyelerinde kalmasının en büyük nedeni ise Dolar’ın aşırı değerlenmesi oldu. 2013 yıllarında makas 10 dolar seviyelerine kadar azaldı. Libya’nın Petrol üretimine tekrar başlamasının ardından makas 6 Dolar’a kadar indi. 4 Aralık’ta gerçekleşen OPEC toplantısından çıkan üretim artışını destekleyen karar sonrasında Brent Petrol yüzde 10 üzerinde değer kaybı yaşadı ve aradaki fark 2 Dolar’a kadar geriledi. ABD Kongresinin Petrol İhracatı ile ilgili almış olduğu olumlu kararlar ve 2015 yılının son 2 haftasında ABD Ham Petrol Stoklarındaki beklenmedik azalış WTI’ı Brent ’in önüne geçmesine neden oldu.

2016 Yılı’nda Petrol Fiyatlarında Üretici Konumunda Olan Ülkeler Nasıl Rol Oynayacak?

ABD Kaya petrol üretimi sayesinde Rusya ve Suudi Arabistan ile birlikte 2015 yılında Dünya’nın en büyük Petrol üretimi yapanlar listesine girdi. 2016 yılında bu üç ülke üretim seviyelerini korumaya devam edecek. Ayrıca ABD Meclisinden Petrol ihracatı ile alakalı alınan olumlu kararlar 2016 yılında arz seviyesinin kuvvetli görünümünü 2016 yılında aşağı yönde desteklemesine neden olacaktır. OPEC ülkelerinden sadece Venezüella arz kesintisi talebinde bulunuyor. Bunun en önemli nedeni ise Venezüella’nın içinde bulunduğu ekonomik sıkıntılar olduğunu söyleyebiliriz. Suudi Arabistan ise diğer üretim yapan ülkelerin arzı kısması halinde kendilerinde katılabileceğini söylüyor. Sonuç olarak Venezüella hariç hiçbir ülke üretim kesintisine gitmek istemiyor. Bu durumda 2016 yılında yüksek arz fazlasının devamına işaret ediyor. İranlı yetkililer yasakların kalkması sonrasında üretim seviyesini artıracağını son dönemlerde sürekli dile getiriyorlar. 2016 yılında enerji piyasasındaki en önemli sorunlardan biride İran Olacaktır. İran’ın amacı son yıllarda kaybettiği piyasa payını kazanmak olacaktır. Sonuç olarak ABD’nin Kaya Petrolü ile ihracat pazarına entegre olması ve İran’ın enerji piyasaları ile ilgili tutumu 2016 yılında bize arz yönlü haberlerin daha gündemde olacağını gösteriyor. Arz’da yaşanacak bu artış yeni yılda fiyatların yukarı yönde toparlamasına destek vermeyecek gibi gözüküyor.

HAM PETROL

Geçtiğimiz hafta ABD Ham Petrol Stoklarının beklentilerin çok altında kalması ve sondaj kuyu sayısının azalması ile WTI 38.00 seviyelerinin üzerine çıktı. İran hükümeti Petrol Üretimi ile ilgili yaptırımların kalkmasının ardından Petrol ihracatını artıracağını açıklaması ile karlarının bir kısmını geri vererek 37 seviyelerine geriledi.  Suudi Arabistan, gerileyen Petrol Fiyatlarının etkisi ile daha düşük gelirler ve harcamalara sahip bütçe açıklamasının etkisi ile Ham Petrol zayıf seyrini korumaya devam etti. Yukarı yönlü potansiyel yakalaması durumunda 37.50 direnci önemlidir. Bu seviyenin üzerinde kalıcılık sağlanması halinde 38.00 ve 38.50 dirençleri hedeflenebilir.

BRENT PETROL

Geçtiğimiz hafta gerçekleştirdiği alıcılı seyir sonrasında Brent Petrol karlarının bir kısmını geri vererek 36.50 seviyelerine kadar geri çekildi. 2015 yılının son haftası olması nedeniyle Brent Petrol düşük volatilite de işlem görürken, hacmin düşük olduğu gözlemleniyor. Brent Petrol yukarı yönde hareketine devam etmesi durumunda 37.50 ve 38.00 seviyeleri takip edilmelidir. Bu seviyelerin üzerinde kalıcılık sağlanması halinde 38.90 direnci hedeflenebilir. Brent Petrol satıcılı seyrine devam etmesi halinde 36.00 ve 36.50 destekleri takip edilmelidir. Satıcılı seyrin devamında 34.50 seviyesine kadar geri çekilme beklenebilir.

DOĞAL GAZ

Geçtiğimiz hafta alıcılı seyir yaşayan Doğal Gaz, beklentilerin altında kalan ABD EIA Doğal Gaz Stokları Değişimi verisi ise yukarı yönlü seyrini hızlandırdı. 2015 yılının son haftasına yukarı yönde gapli başlangıç yapan Doğal Gaz 2.285 seviyelerine kadar yükseliş yaşadı. Yukarı yönlü hareketin devamında 2.370 seviyesi takip edilmelidir. Bu seviyenin üzerinde kalınması halinde 2.475 ve 2.580 dirençleri yukarı yönde hedeflenebilir. Doğalgaz yönünü aşağı çevirmesi halinde 2.150 ve 2.050 seviyeleri takip edilmelidir. Bu seviyelerin altında kalınması halinde ise 1.930 kademelerine kadar geri çekilmeler beklenebilir. 

Enerji

Suudi Arabistan’ın yaptığı açıklamada OPEC ve OPEC harici üreticilerin fiyatları stabilize edeceklerini açıklaması sonrasında Petrol yukarı yönlü sert hareket gerçekleştirerek 42.80 direncini zorladı. Dolar endeksinim kuvvetli seyri ve Venezüella Petrol Bakanı’nın petrol fiyatlarının zayıflama risklerinin devam ettiği şeklindeki açıklaması sonrasında petrol tekrar geri çekildi.

Dünya Petrol arzı ve talepte ki yavaşlayan durum petrolü yukarı yönlü kısıtlayan en önemli etken arasında söylenebilir. Geçtiğimiz hafta EIA’nın açıkladığı rapora göre Cushingh Oklahoma’da ki yüksek aşırı stoklar dikkat çekici idi.  

Hem Petrol vadeli kontratlarına baktığımız zaman contango fiyatlama yapısında bir genişleme yaşandığını görebiliyoruz. Contango vadeli piyasalarda takip eden kontratlar arasında ki farkları ifade etmektedir. Daha açıklayacak olursak ileri tarihli kontrat fiyatları yakın tarihli kontrat fiyatlarından yüksek ise piyasa da contango görülüyor demektir. NYMEX’te işlem gören ileriki tarihli fiyatlara bakıldığı zaman yakın tarihli fiyatlardan daha yüksek olduğunu görebiliyoruz.

Geçtiğimiz hafta açıklanan Baker Hughes raporlarında ABD ve Dünya petrol sondaj platform sayısının azalması petrol fiyatlarında sınırlı etki yarattı. ABD Petrol kulesi sayısı 10 tane azalarak 757 seviyesine gelirken, Uluslararası rakamlar da 29 azalış görülerek 1111’a gelindi.

ABD CFTC raporuna göre, geçtiğimiz hafta Ham Petrol’de ticari olmayan traderların net uzun pozisyon kontrat sayısında 35,247 azalış yaşanarak 259,093’ gerildi. Ticari olmayan ve raporlama yapmayan traderların tutmuş oldukları net uzun pozisyon kontrat sayısı 35,601 azalarak 269,868’e geldi.

100 saatlik hareketli ortalamasının üzerinde alıcılı başlangıç yapan Ham Petrol 42.50 seviyelerine tutundu.  Teknik olarak yukarı yönlü potansiyel oluşması halinde 43.30 ve 44.00 dirençleri takip edilmelidir. Yukarı yönlü kırılma yaşanması halinde 44.40 ve 45.30 dirençleri hedeflenebilir. 41.70 pivot seviyesinin altında kalınması durumunda 41.30 ve 40.70 dirençleri önemlidir.  Bu seviyelerin altında kalınması durumunda 39.50 ve 38.30 dirençlerinin çalışması beklenebilir. Günlük grafik te RSI ve Stokastiğin yönünü yukarı çevirmesi Petrol’de yukarı yönlü hareketi destekler nitelikte olduğu söylenebilir.  Bu hafta enerji ürünlerinde jeopolitik riskler önemle takip edilecektir.

Geçtiğimiz hafta beklentilerin altında kalan EIA Doğal Gaz stokları değişimi önemle takip edildi. Yeni haftaya satış baskısıyla başlayan Doğal Gaz 2.300 pivot seviyesinin altında kalarak 2.280 seviyesinde dengelendi.  Doğal Gaz yönünü aşağıya çevirmesi halinde 2.250 ve 2.200 destekleri takip edilmelidir. Geri çekilmenin devamında 2.130 desteği takip edilmelidir. 2.300 pivot seviyesinin aşılması halinde 2.350 direnci önemlidir. Bu seviyenin aşılması durumunda 2.390 ve 2.420 seviyeleri takip edilmelidir. 

Enerji Raporu

Suudi Arabistan Petrol üretimindeki artış ve Çin özel sektör imalat verisinde geçtiğimiz aya göre beklentilerin altında kalınması ile petrol fiyatları haftaya satıcı başladı. Çin imalat verisinin 48.9 gelerek üçüncü kez 50 puanın altında kalması talepteki büyüme kaygılarını arttırdı. ABD petrol kuleleri sayısında meydana gelen azalış bile petrol fiyatlarını yukarı yönde destekler nitelikte olmadı. Kredi derecelendirme kuruluşu S&P Suudi Arabistan’ın kredi notu görünümünü negatifte tutmaya devam etti. Bunun sebebi olarak uzun dönem yabancı borçlar ve Suudi Arabistan Riyalindeki istikrarsızlık olduğu açıkladı. Suudi Arabistan’ın hükümet harcamalarındaki artışlar, bütçesinde meydana gelen bozukluklar petrol üretimlerinde yavaşlama yaşanmasına neden olabilir. Diğer yandan Rusya, Ekim ayındaki petrol üretimini yüzde 0.4 artırarak günlük bazda 10.78 milyon varil seviyesine çıkardı.

ABD Petrol Sondaj Platform sayısı

Ülke	Son Sayım Tarihi	Sayı	Değişim	Önceki Sayım Tarihi	Geçmiş Yıl Değişim	Geçmiş Yılın Tarihi
ABD	30.Eki.15	775	-12	23.Eki.15	-1154	30.Eki.14
Kanada	30.Eki.15	191	1	23.Eki.15	-238	30.Eki.14
Uluslararası	Eyl.15	1140	3	Ağu.15	-183	Eyl.14

                                                                            Kaynak: www.bakerhughes.com

Baker Hughes 30 Ekim 2015 tarihinde yayınladığı rapora göre, ABD petrol sondaj platform sayısı 12 azalarak 775 seviyesine geldi. Tabloya baktığımız zaman geçmiş yıla göre ciddi bir azalış olduğunu görebiliyoruz. Küresel rakamlara baktığımız zaman ise artış olduğunu görebiliyoruz. Gaz üretim platform sayısı ABD’de 4 tane artarak 197 seviyesine geldi.  Doğal gaz platform sayısı ise 12 azalarak 775 seviyesine geldi. 

CFTC’nin geçtiğimiz hafta sonunda yayınladığı vadeli ve opsiyon piyasalarındaki ham petrol kontrat sayılarına baktığımız zaman ticari olmayan traderların net uzun pozisyondaki kontrat sayısı 14.221 azalarak 295.768’e geldi.  Ticari olmayan ve raporlama yapmayan traderların net uzun pozisyon kontrat sayısı ise 19.793 azalarak 304.620’e geldi. 

Aralık ayı WTI (Ham Petrol) kontratı beklentilerin altında kalan Çin üretim verisi ve Rusya’daki üretim artışı sonrasında haftaya satıcılı başlangıç yaptı. Sonrasında hafif toparlayarak 46.00 seviyelerine tutundu. Teknik olarak yukarı yönde potansiyel oluşturması halinde ilk olarak 47.20 direnci hedeflenmelidir. Ham petrolün bu seviyenin üzerine tutunması halinde 48.40 ve 49.00 dirençlerinin hedeflenmesi beklenmelidir. RSI ve Stokastiğin yatay seviyede olması ABD açılışı öncesinde yön belirlemede kararsız durumda olduğu söylenebilir. Ham petrolde aşağı yönde baskılanma yaşanır ve 45.75 desteğinin altına sarkar ise 45.00 ve 43.75 desteklerinin çalışması beklenebilir. Bu hafta ABD ham petrol stok ve ABD tarım dışı istidam verileri petrol açısından önemle takip edilecektir.

Kasım ayı rbob gasoline vadeli kontratı beklentilerin altında kalan ABD gazoline verisi ile kayıplarının bir kısmını geri vererek yönünü yukarı çevirdi. Kasım ayı kalorifer yakıtı vadelisi de ABD verilerinden destek bularak gerçekleştirdiği yukarı yönlü seyrini korumaya devam ediyor. Doğal gaz ise 2.250 seviyelerinden başladığı haftaya hafif toparlayarak 2.280 seviyesine tutundu. ABD hava tahminlerine göre, sıcaklık mevsim normallerinin altında kalacağı açıklandı. Hava koşullarının değişmesi ile doğal gaz fiyatlarında hareketlilik beklenilebilir.
Berkay ÖREN
Venbey Yatırım Araştırma Uzmanı

Haftalık Uluslararası Piyasa Raporu

http://www.paraborsa.net/i/haftalik-uluslararasi-piyasalar-raporu-12-16-ekim-2015/

Ham Petrol, Doğal Gaz ve Altın

Ham Petrol

Petrol datalarındaki uyuşmazlık,Suriye’deki sıkıntılılar ve İran Parlementosun daki anlaşmazlıklar tüm hafta boyunca  petrol fiyatlarında da beklenmedik hareketlerin yaşanmasına neden olduğunu söyleyebiliriz.

ABD Enerji bilgi kurumu petrol verilerini yayınladıktan sonra piyasalarda zihin karışıklığına yol açtı.  Enerji bilgi kurumunun yayınladığı veriler ile Amerikan Petrol Kurmunun açıkladığı verilerin birbiriyle bağdaşmaması enerji piyasalarında uyuşmazlıpa yol açtı. Kurum, Petrol üretiminde geçtiğimiz hafta günde 9.2 milyon artış olduğunu, fakat uzun dönemde üretimde düşüş yaşanabileceği olasılıkları olduğununda altı çizildi. Ancak, bir hafta içinde açıklanan veriler trend değişimine bir etki yaratmasa bile, gün içinde petrol de beklenmedik hareketlerin yaşanmasına neden olma ihtimalini doğuracaktır.

ABD Enerji bilgi kurumu süpriz bir şekilde CME grubun teslimat noktası olan Cushing Oklahoma’nın petrol arzında hafif bir yükseliş yaşandı. Bu açıklanan petol verileri Amerikan Petrol Enstitüsü ve diğer özel tahmin şirkenlerinden büyük sapma yaşadı.  Ayrıca, Enerji Bilgi Kurumu raporunda petrol rafinelerindeki zayıflamaya dikkat çekerken, rafinelerin operasyon kapasitelerinin %89’dan %87.5 ‘e gerilediğini açıkladı. Kurumun yayınladığı raporda ham petrol stokları geçen haftaya göre 3.1 milyon varil artış olduğu dikkat çeken veriler arasında idi.

Suriye merkezli jeopolitik risklerin artması son dönemde Ham Petrol’de 50.00 dolar seviyelerine kadar yükseliş yaşanmasının nedenleri arasında olduğunu söylenebiliriz.  Rus Uçaklarının Türk hava sahasına girmesi Nato ile Rusya arasında siyasi gerginliğin artmasına neden olurken, Türkiye cephesinden de sert açıklamalar geldi.  Türkiye Rusya’nın önemli ticaret partneri konumunda ve ciddi miktarda doğal gaz ithalatı gerçekleştiriyor. Son olarakta Rusya nükleer santral yapımına 3 milyar dolar harcadığına hatırlamakta fayda olduğunu düşünüyorum. Nato genel sekreteri Jens Stoltenberg Rusya’nın Suriye’ye yaptığı hava ve Deniz saldırılarından kaygı duyduklarını söylerken, müttefiklerini korumak için her zaman hazır olduklarını söylemesi konuşmasının dikkat bölümlerinden idi. Jens Stoltenberg Moskova’ya Beşir Esat’dan desteklerini çekmeleri çağrısında bulundu.  Moskova;’dan yanıt gecikmedi ve, Batı’daki güçlere cevap verek Suriye bölgesindeki tek hedeflerinin IŞID ve diğer militan gruplar olduğunu duyurdu.

İran dini lideri Ali Hameneyi Batı ülkeleriyle olan anlaşmaları desteklemesine rağmen, ABD, Almanya, Rusya, İngiltere ve Rusya ile nükleer antlaşmalara onay vermediğini kamu oyunca açıkladı. İran’ın batı güçleriyle yaşadığı her çatışma petrol fiyatları için boğa piyasasını destekleyecektir. Ambargo’nun kalkıp İran petrol’nün uluslararası piyasalara tam entekre olması petrol fiyatlarında yeni bir satış baskısı oluşmasını tetikleme olasılığını doğuracaktır. İran Parlementosu ile Dini lider Humeyni arasındaki anlaşmasızlar günün önemli gündem başlıkları arasında idi. Parlemento ABD ile nükleer bazlı konularda antlaşma yapılmasını desteklerken, Dini lider bu duruma karşı çıkmaya devam ediyor. Hümeyni’nin açıklamalarına zıt olarak İran Başkanı Hasan Ruhani ABD ile Süriye konusunda ortak bir nokta bulunması gerektiğini dile getirdi. ABD ile yapılacak antlaşmalar İran için ekonomik açıdan ülkeye büyük katkı sağlayacaktır. Ancak İran’da son sözün Hümeyninin söylediğini unutmamakta fayda var.

Güne 48.00 seviyesinden başlayan Ham Petrol Suriye’de gerginlik ve Jeopolitik risklerin artması ile günü 50.00 çevrelerinde kapadı. Bugüne alıcı başlangıç yapan petrol 50.48 seviyelerinden işlem görmeye devam ediyor. Petrol’de Boğa görünümünüm gücünü arttırması halinde 51.30 direnç kademesi ilk olarak zorlanacaktır. Bu seviye’nin üzerin petrol’ün işme görmmesi 52.45 direncini hedef görmesine yardımcı olacaktır.  Ancak RSI ve Stokastiğin aşırı alım bölgesinde bulunması petrol ‘de geri çekilme olasılığının olduğunu bize gösteriyor. Baskılanmada ise Petrol’de 50.00 seviyesinin altında kalınması halinde ise 49.30 ve 49.00 desteklerine kademeli olarak geri çekilme ihtimalini doğuracaktır.,

ABD’de açıklanan son hava tahminlerine göre, hava gelecek 2 hafta mevsim normallerinin üzerinde seyredeceği açıklanırken, ısınma yakıt talebinde de azalma görüldü. Reuters’in haberine göre ticari ikamete açılmış yerler ve endüstriyel üretim ’in tüketim tahminleri 2 hafta içinde günlük 48 milyon küpten 58,1 milyon küp seviyesine geleceği tahminleri dikkat çekici idi. Ayrıca haberde geçtiğimiz yıllara oranla ticari ikamete açılmış yerler ve endüstriyel üretim ‘in tüketim seviyesinde ciddi azalış görüldü. Bunun en önemli sebebi ise endüstriyel üretim yapan yerlerin gaz

Kasım ayı Doğal Gaz vadeli kontratı geçtiğimiz güne 2.470 seviyelerinden başlangıç yaptı. ABD açılışı sonrasında hafif toparlayan doğal gaz yakın direnç seviyelerini zorladı.  ABD EIA haftalık Doğal Gaz stoklarının beklentilerin altında kalarak 98 seviyesinden 95 seviyesine gerilemesi ile doğal gaz yukarı yönlü ataklar gerçekleştirdi ve 2.525 kademelerine kadar yükseliş yaşadı. Sonrasında yukarı yönlü hareket kısıtlı kaldı ve Doğal Gaz Tekrar 2.475 seviyelerine geri çekilerek günü kapadı. Baskılanma devam etmesi halinde 2.400 desteğine kadar geri çekilmeler beklenebilir. Ancak bu seviyelerden alacağı tepki ile yukarı yönlü ataklar gerçekleştirmesi muhtemeldir. Stokastik ve RSI’ın yönünü yukarı çevirmesi ayı piyasasından boğa piyasasına geçiş olasılığını uzun dönemde göstermektedir. Yukarı yönlü ataklar devam etmesi halinde 2.567 ve 2.630 dirençleri kademeli olarak takip edilmelidir. Doğal Gaz’da yeni bir trend oluşması için 2.690 seviyesi ve 100 günlük hareketli ortalamanın üstüne çıkılması lazım. Bu seviyelerin üzerine çıkılmadıkça Doğal Gaz da hep baskılanma ihtimalleri olacaktır. Nymex’te işlem gören RBOB Gasoline kontratı da günü 207 puan yükselişle $1.4107 seviyesinden kapadı.

Altın

Güne 1143 seviyelerinden başlangıç yapan altın, 1140 destek kademesine kadar geri çekildi. Sonrasında yukarı yönlü 1150 seviyesine atak gerçekleştirse bile, yukarı yönlü potansiyel yetersiz kalarak 1140 seviyelerinden kapanış gerçekleştirdi. Bugün açıklanacak olan FOMC tutanakları altında yön belirleyici olacaktır. Tutanlarda takip edilecek en önemli nokta ise Faiz oranının bu yıl içinde gerçekleşip gerçekleşmeyeceği açıklamaları olacaktır.  Eğer tutanaklarda faiz oranlarını bu yıl içinde gerçkleştireleceği vurgulanması halinde, dolar endeksinde gerçekleşmiş olan kayıpların bir kısmını geri alması beklenecektir. Dolar endeksinde yukarı yönlü hareket altın da baskılanma yaşanması ihtimalini doğuracaktır.  Teknik olarak altın da geri çekilmem yaşanması halinde 1137.00 desteği ilk olarak takip edilecektir. Baskılanma devam etmesi halinde 1133.00 desteği takip edilmelidir. Eğer satışların derinleşip aşağı yönlü kırılma yaşanması halinde 1131.00 desteğine doğru gidiş yaşanma ihtimali muhtemeldir. Tutanaklarda faiz oranlarını pas geçiceğine dair bir açıklama gelir ise altın a talep gelecek ve tekrar sarı emtia 1146.00 ons seviyesinin üstüne çıkma potansiyeli oluşturacaktır.  Altın 1146 üzerinde kalması halinde yukarı yönlü ataklar gerçekleştirmeye çalışacak ve 1150.00 ons seviyesini zorlayacaktır.  1150.00 ons üzeri ataklarda 1154.00 dirençi takip edilmelidir.  

Ham Petrol’de Fiyat Değişlimlerinin Nedenleri ve Kahve’den Önemli Haberler

Dünya’nın en büyük petrol üretici ülkelerinden biri olan Rusya’nın diğer petrol üretici ülkelerle güncel enerji piyasasının durumu ve fiyatlar hakkında görüşmeye hazır olduklarını söylemesi ile Petrol fiyatları yukarı yönlü sıçrama gerçekleştirirken, emtia piyasasına bağlı hisseler ile Dünya hisse endeksleri alıcılı seyir gerçekleştirdiler. S&P 500 endeksi, enerji ve emtia hisselerinin yardımı ile günü alıcılı kapadı. Enerji hisseleri geçtiğimiz hafta aşırı satım bölgesinde idiler, Petrol’deki gün içi ralliyi enerji hisselerinden aldığı destekle gerçekleştirdiğinide söylemek doğru olacaktır. Buna ek olarak Fed’in düşük faiz oranında yıl sonuna kadar devam edeceği spekülasyonları Petrol vadelilerine olan talebi arttırarak yukarı yönlü atakların yaşanmasına yardımcı oldu. Ham Petrol 3 gün içinde ortalama 5 dolarlık bir yükseliş gerçekleştirdi. Fiyatları etkileyen diğer önemli etken de sondaj kulelerindeki azalış oldu.Bunun anlamı ise ürerimde azalma anlamına gelmekte ve fiyatları yukarı yönlü tetiklenmesine yardımcı olmaktadır.

Enkslere baktığımız da, Dow Jones endeksi %1.85 artış gerçekleştirerek 16.776.43 seviyesine yükselirken, Nasdaq Birleşik endeksi de %1.56 artışla 4.781,26 puanla günü kapadı. Endeklere pararel olarak S&P500’de yeşil renkli kapanış gerçekleştirdi. MSCI dünya endeksi ise % 1.9 artış yaşaması dikkat çeken haberler arasında idi.

Reuters’ın haberine göre Hindistan Ağustos ayına göre İran’dan aldığı Ham Petrol’de % 17.3 artış yaşandı. Hindistan Petrol Kurumunun son 4 ay içinde yaptığı petrol ithalatı  günlük bazda 300.000 varil seviyesine geldi.  Günlük bazda  Ağustos ayında 198.000 varil seviyesinden Eylül ayında 233.200 seviyeye yükseldi. Fakat Bir önceki yılın Eylül ayına baktığımız zaman %3.4 azalış yaşandığı dikkat çekti.

Nymex Kasım Ayı ABD Ham Petrol Vadeli kontratı 46.00 çevresinde başladığı güne Rusya’dan gelen haberlerin etkisi ile rally gerçekleştirdi. ABD açılışına kadar 47.00 çevresindeki direnç kademelerini çalıştıran petrol, açılış sonrasında ise kötü gelen ABD ticaret dengesi verisi ve Fed spekülasyonları Ham petrolün 48.70 seviyerine kadar yükselmesine yardımcı oldu. Kapanışı ise bu seviyelerde gerçekleştirdi. Güne alıcı başlandıç yapan petrol 49.50 seviyesinin üstünde işlem görmeye devam ediyor.  Petrol de fiyat seviyelerini iki senaryo da değerlendireceğiz. İlk olarak Ham Petrol 100 günlük hareketli ortalamasının üstünde kalması yukarı yönlü potansiyelin devam eteceği olasılığının yüksek olduğunu destekler nitelikte olduğunu görebiliyoruz. Eğer fiyat seviyesi 49.95 dolar’ın üstünde kalması halinde 50.40 kademesine yükselecektir. Alıcılı seyir devam eder ise 50.90 direncine kadar ataklar izlenebilir. İkinci seneryo, eğer baskılanma yaşanır ve kritik 49.50 seviyesnin altında kalınır ise 49.00 seviyesine kadar yavaşlama olma ihtimali doğacaktır. Bu seviyenin altında kalınması halinde 48.50 desteği takip edilmelidir.  Ancak Petrol’de bu fiyat çevrelerinde önemli olan 48.10 desteğidir. Eğer Petrol 48.10 seviyesinin altında kalır ise 100 günlük hareketli ortalamasınında altında kalmış olur ve satışlar tekrar derinleşerek geçen haftanın fiyat seviyelerine dönülür. Petrol 48.10 ve 48.50 desteklerinin altın sarkmadığı sürece alım tepkisi beklenilmelidir. Stokastik ve RSI osilatörleri yönlerini yukarı çevirmesi Petrolde bullish görünümü destekler nitelikte olduğunu söyleyebiliriz. Yatırımcılar vadeli piyasada uzun pozisyona girilecekse stop loss koyup yola devam etmesinde fayda vardır.  Bugün ABD DOE Haftalık Ham Petrol Stok verisi Petrol de akşam saatlerinde yön belirleyici olacaktır.

Kahve

Havaların etkisi ve üretimdeki azalışla yukarı yönlü destek bulan kahve haftaya alıcılı başlangıç yaptı.  Uluslararası Kahve Kurum Ağustos datalarına göre, kahve üreten ülkelerde ihraç azalması görüldü. Yılın başından beri sürekli hahsettiğimiz üretimin fazlalığının talebi karşılamadığı söylemlerinin, yılın sonunda ve 2016 yılında tersine dönme ihtimali bulunmaktadır. Üretim yapan ülkelerin çoğu kuru havadan etkilenmiş durumdalar.Brezilya, Güney Amerika ve Orta Amerika’da havanın kuru ve sıcak olmaya devam etmesi kahve üretiminin düşmesindeki en büyük etkenlerin başında gelmektedir. Bu durumdan Asya Bölgesindeki üreticilerde etkilenmiş olduğunu görüyoruz. Yaşananların etkisi ile Londra vadeliler günü satıcılı kapadı.  Sertifikalı Kahve stokları hafif yükseliş yaşayarak 1.986 çuval sayısına yükseldi. En büyük kahve ürecisi Brezilya’da sıcaklık mevsim normallerinin üzerinde seyir yaşanması beklenirken Kolombiya’da ise havanın yağışlı olucağı açıklandı. Uluslararası Kahve Kurumu Ağustos ayında 9.1 milyon çuval ihracat yapıldığını açıklarken geçtiğimiz yılda bu seviye 9.35 milyon idi.

Fiyat seviyelerine baktığımız zaman New York’ta haftaya alıcılı başlangıç yapan kahve vadeli kontratları 129.00 seviyelerine kadar yükseliş yaşadı. Hafif geri çekilse bile baskılanma etkili olmadı ve günü 127.00 çevresinde kapadı. Ancak kahve fiyatlarına baktığımız zaman boğa görünümlü olduğunu görebiliyoruz.  Yukarı yönlü potansiyel devam etmesi halinde 131.00 seviyesi zorlanıcaktır.  Bu seviyenin kırlması halinde boğa görünüm etkisini arttırması beklenilmesiyle birlikte 132.00 ve 135.00 dirençleri kademeli olarak takip edilmelidir. Baskılanma yaşanması için ilk olarak 126.80 desteğinin altında kalması lazımdır. Bu seviyenin altına sarkarsa 21 saatlik haraketli ortalamanın kalmış olur.  Bu durumda 123.00 desteğine kadar baskılanma olasılığı doğacaktır.  Bu seviye kırılsa 121.00 desteği takip edilmelidir.  

Enerji Piyasası’ndan Öne Çıkan Önemli Haberler

Geçtiğimiz hafta tarım dışı istihdam verisinin kötü gelmesi Fed ‘in bu yıl gerçekleştirmeyi planladığı faiz oranı artış politikasını zor duruma soktu. ABD işsizlik de meydana gelen artış enerji sektöründen gelmesi dikkat çekici idi. Petrol fiyatları düşük üretimi fırsata çevirip ileriki dönemlerde yukarı yönlü atak gerçekleştirme ihtimalinin olasılıklar dâhilinde olduğunu ve analistler tarafında ele alındığını görmekteyiz. Petrol kulelerindeki azalım ham petrol üretimine ciddi zarar vererek günde 40.000 varil, geçtiğimiz hafta ise 9.1 milyon kayıp yaşanmasına neden oldu. Enerji bilgi kurumunun raporuna göre 2014 yılı Kasım ayından beri en düşük üretimi gerçekleştirdi.  Analistlerin tahminine göre ABD petrol üretiminin günde 1 milyon varilden fazla düşeceğini öngörüyorlar. Bakers Hughes raporuna göre ABD petrol sondaj platform sayısın son 5 yılın en düşük seviyesinde olduğu ve sayılarının 26’ya düşerek 614 rakamına geldiğini, geçtiğimiz ekim ayından beri ise %64 düşüş yaşadığı dikkat çeken başlıklar arasında idi. Geçtiğimiz aydaki kayba bakarsak 61 tane petrol sondaj kulesi kapatıldı.

OPEC petrol fiyatlarını azaltacağına dair spekülasyonlar Suudi Arabistan’ın petrol fiyatlarında yaptığı indirimlerini geride bıraktığını enerji piyasalarında görebiliyoruz. Bloomberg’in haberine göre Suudi Arabistan Asya’daki ticaret partnerlerine bir sonraki ay için varilde yaklaşın 3.20 dolar indirim yapacağı önemli haberler arasında idi. Ekim ayındaki indirimler ise 1.30 dolar varil civarında olduğu söylenmektedir. Rusya Petrol Bakanı Alexander Novak OPEC ve OPEC harici üyeler ile petrol fiyatlarını tekrar değerlendirilmesi için görüşmeye açık olduklarını dile getirdi.  Rusya ile Suudi yetkililer bu ayın sonunda gelecekte yaşanacak petrol üretimi kesintileri ile alakalı görüşme gerçekleştirecekler. Rusya ve Suudi yetkililerin ele alacağı önemli bir konu ise İran’ın Dünya petrol pazarına tekrar girmesi ile nasıl bir durum yaşanacağı olacaktır.

Kasım Ayı Nymex Ham Petrol vadeli güne hafif alıcı başlayarak 46.90 seviyelerine kadar yükseldi. Sonrasında yukarı yönlü hareketler yetersiz kalarak günü 46.32 dolar kademesinden kapadı. Teknik olarak baktığımız zaman Ham Petrol ayı piyasası görünümünü korumaya devam ediyor. Yukarı yönlü potansiyel oluşması halinde ilk olarak 46.60 ve 47.00 dirençleri takip edilmelidir. Petrol yukarı yönlü ataklarda ilk olarak bu seviyelere tutunmaya çalışacaktır.  Bu seviyenin üstünde kalınır ise petrol 47.50 direncini hedef görecektir. Gün içinde petrol 20 saatlik hareketli ortalamasının üstünde kalır ise yakın direnç kademelerine kısa ataklar sergileme olasılığı bulunmaktadır.  Petrol’de baskılanma yaşanması durumunda 45.70 desteği önemlidir. Bu seviye 100 saatlik hareketli ortalama ile yaklaşık gün içinde 45.70 desteği ile aynı seviyelerde bulunmaktadır. 100 saatlik hareketli ortalamanın altında kalınmadan satış baskısından bahsetmek yanlış olur. Bu seviye kırılır ise 45.50 ve 45.70 destekleri kademeli olarak takip edilmelidir. Petrol 100 saatlik ortalamasının altında kalmadığı sürece yukarı yönlü ataklar gerçekleştirmek isteyecektir. Gün içinde stokastiğin yatay seviyede bulunması ABD açılışına kadar fiyatların 46.30 çevresindeki yatay bant aralığında gideceğini destekler nitelikte olduğunu söyleyebiliriz.

Kasım ayı kalorifer yakıtı kontratı yükseliş yaşayarak günü 1,5505 seviyesinden kapanış gerçekleştirdi.  Petrol de olduğu gibi orta ve uzun vadeli kontrata baktığımız zaman ayı piyasasını görmekteyiz.  RBOB gazolin fiyatları ise günü pozitif kapayarak 1,3888 dolar seviyesinden gerçekleştirdi. Doğalgaz düşük veri akışı altında 2.460 çevresinde dar bant aralığında işlem gördü ve 2.456 seviyesinden kapanış gerçekleştirdi.

Uluslararası Piyasalar Haftalık Analizlerim ve Enflasyon Yorumları

http://www.paraborsa.net/i/gecen-hafta-uluslararasi-piyasalar/

Enerji Dünyasından Haberler

Rusya parlamentosu Vladamir Putin’e Suriye’ye silah güçlerini göndermesi yönünde olumlu oy kullanması enerji piyasalarının gündemine oturdu. Sonrasında gelen haberler dikkat çekiciydi. En önemlilerinden bir tanesi ise Rus yetkililerden geldi ve ABD savaş uçaklarının derhal Suriye’den çıkması gerektiğini haber kanalları aracılığıyla duyurdular. Buna ek olarak parlamento da askeri birliklerinde Suriye’ye gönderebilme yetkisini Putin’e verdiler. Bunun sonrasında Kremlin’den sadece hava birliklerinin Beşir Esad’da destek vereceğini, askeri birliklerin kesinlikle Suriye bölgesine gönderilmeyeceği yönünde açıklama yapıldı. Bu haberler den bir yorum çıkarıcak olursak: Putin Rus Ordusunu Dünya ‘nın her yerine götürebilme yetkisini almış olduğu aklımıza gelmelidir. En son bu durum 2014 yılında Rusya ve Ukranya krizinde yaşandı ve Parlemento tarafından tüm yetkiler Putin’e verilmişti. Bu gelişmeler ile kapalı kapılar ardında Putin’e verilen yetkiker tartışıldı. Ana gündem maddesi ise askeri birliklerin gönderilip gönderilmemesi hakkında idi. Konuya son nokta ise Putin yönetiminden geldi ve sadece hava güçlerinin bölgeye gönderiliceği resmi dille onaylanmış oldu.  Buna ek olarak Putin ve diğer rus yetkililer Rusya sadece Beşhir Esad’ın ordusuna silah desteği ve eğitim vermek için bölgede olacağını ve ana amacının sadece IŞID terör örgütü ile mücadele olduğu açıklandı. Dünya’nın enbüyük enerji ve emtia üreticilerinden olan Rusya’nın Suriye ilişkileri ve bölgeye müdahalesi önemle takip edilmelidir. ABD ve Rusya ilişkileri ileriki dönemlerde de yön belirleyici olacaktır. Rusya’nın Dünya politikaları enerji fiyatları üzerinde önem teşkil etmektedir.

Reuters’ın yaptığı araştırmaya göre OPEC Petrol üretimi Ağustos ayına göre Eylül ayında artış gerçekleştirdi. Bu artışı meydana getiren ise grubun ikinci petrol üreticisi Irak’ın üretimi oldu. Suudi Arabistan ve diğer Körfez ülkeleri üretimlerini hemen hemen sabit tuttular. Rakamlara baktığımız zaman OPEC’in arzı Eylül ayında günde 31.68 milyon varil kapasitesine geldi. OPEC’in son dönemde uyguladığı stratejileri üretimde yüksek maliyet yaratması fiyatların baskılanmasını destekler nitelikte oldu. OPEC için aşırı arz hala devam ediyor, ancak küresel piyasalardaki yavaşlama korkuları OPEC’in petrol üretimini yavaşlatacaktır. Diğer OPEC ülkelerine baktığımız zaman birliğin 2 Afrika temsilcisi olan Nijerya ve Angola’ın petrol ihracatında ufak bir artış yaşanırken, Katar’dan çok az bir yükseliş geldi. Suudi Arabistan ve Kuveyt Eylül ayında üretimlerini sabit tutarken, Libya’nın petrol arzında düşüş yaşandı.

Tropikal Fırtına Atlantik kıyılarında etkisini göstermeye başladı. Yaşanan bu kötü hava şartları körfez ithalatını etkileyecek ve Körfez Ham Petrol stoklarında ileriki dönemlerde azalma yaşanmasına neden olacaktır. Fırtına ileriki dönemlerde güney sahillerinde de etkisini gösterme ihtimali bulunmaktadır.

ABD enerji şirketi Chesapeake toplam iş gücünde % 15 kesintiye gitmesi piyasalarda yer bulurken, şirket bu yılki sermaye harcamalarında ise % 40’ın üzerinde bir kesintiye gitmişti. Son dönemlerde ABD enerji şirketlerinin borç yükünün ciddi sıkıntılar olduğu gözler önünde. Obama yönetiminin petrol ihracat yasağı üzerinde herhangi bir soyut adım atmaması ABD enerji devlerini daha fazla sıkıntıya sokmaya devam edecektir. Geçtiğimiz günlerde ABD petrol üretim kaygılarını destekleyen bir raporda Amarikan Petrol Enstitüsünden geldi ve Raporda Cushing Oklahoma stoklarında duşüş yaşandığı vurgulandu. Toplam petrol üretiminde 4.6 milyon artış olmasına rağmen, arz miktarında 1.2 milyon zayıflama oldu. Ayrıca rapor da rafinerilerdeki %1.5 artış süpriz olarak algılanırken, bu durum benzin stoklarında da artış yaşanmasına destek verdi. Damıtılmış benzin de  bu hafta 176.000 varil yükseliş yaşandı. Bu haberler sonrasında New York Petrol vadeliler satıcılı seyrettiler. Genel olarak baktığımızda ise Petrol Haziran Ayından buyana %25 değer kaybı yaşamış oldu. Dün ise ABD Ham Petrol Stokları 3955K gelerek beklentilerin üzerinde artarken, ABD DOE Cushing Oklahoma stokları ise Amerikan Petrol Enstitüsünün raponuna pararel açıklamalar dahilinde gelerek beklentilerin altında kaldı. ABD DOE damıtılmış petrol beklentilerden iyi gelirken, ABD DOE benzin stoklarında ise azalış yaşandı. Fiyat seviyelerine bakacak olursak 44.75 çevresinde dar bant aralığında güne başlayan Ham Petrol, ABD açılışı sonrasında hafif yukarı yönlü hareket gerçekleştirdi. Sonrasında ABD Ham petrol verisinin beklentilerden yüksek gelmesi ile 45.75 – 44.75 bant aralığında çift yönlü hareket gerçekleştirdi. Sonrasında FED başkanı Yellen’ın konuşması sonrasında tekrar 45.45 seviyelerine gelen petrol günü 45.30 çevrelerinde kapadı.  Güne Çin PMI verisinin beklentiden iyi gelmesiyle alıcılı başlangıç yapan petrol 45.70 seviyelerine kadar yükseliş yaşadı. Bu hafta Cuma  günü ABD işsizlik oranı ve Tarım Dışı İstihdam verileri Ham Petrol açısından önemle takip edilecektir. Verilerin iyi gelmesi halinde tekrar faiz oranı arttıımları söylemleri etkisini arttıracak. Bu durunda enerji ve emtia piyasalarında haftayı hareketli kapamasına neden olucaktır.  Gün içinde yukarı yönlü potansiyel oluşması halinde 46.00 ve 46.30 dirençleri zorlanıcaktır. Bu seviyenin üstünde kalınması halinde 46.60 sonrasında 47.00 dirençleri takip edilmelidir. Geri çekilmelerde ilk olarak 45.00 dolar seviyesi önemlidir. Petrol bu seviyenin üstünde kalması halinde kısa alım hareketleri gerçekleştirecektir. Bu seviyenin altına çekilirse 44.60 desteği takip edilmelidir. Petrol de satışlar derinleşmesi halinde 43.70 – 43.50 desteklerine kadar geri çekilme yaşanabilir. Ancak ABD tarım dışı verisi açıklanana kadar satışların derinleşme olasılığından bahsetmek yalnış olur.

Enerji Piyalarından Son Haberler

Asya’nın emtia devi Clencore PLC şirketinin hisseleri %29 düşüş yaşadı, yaşanan bu gelişme bütün emtia piyasalarında korku yarattı. Wall Street Journal’ın haberine göre Colencore firması emtia fiyatlarındaki fiyat gerilemesinden daha az etkilendiğini, şirketin ana probleminin yüksek borçları olduğu ve bu durumun karlılık oranlarında kayıplar yaşandığı belirtildi. Borç seviyesindeki artış yatırımcıların bu hisseden çıkması ile sert kayıpların yaşanmasına neden oldu. Glencore’un yaklaşık borcu 30 milyar dolar seviyelerinde olduğu ve 2016 yılında borcun 20 milyar dolar seviyelerine ineceği belirtildi. Şirket temettü dağıtmayacağını duyurdu. Ancak, firma yetkililerin yapığı açıklama ile yaşadığı bu sert satış sonrasında hafif toparlanma yaşadı.

Enerji piyasalarının gündeminde ABD petrol üretiminin beklentilerden fazla düşmeye devam edeceği konuşuldu. Genscape şirketi son yayınladığı rapor bu durumu destekler nitelikte idi. Cushing Oklahoma stokları geçen hafta 1 milyon varil düşüş yaşadı. Şirket Nisan ayında Petrol’deki ralliyi ilk tahmin edendi. Şimdiki tahminleri ise ABD petrol üretimi 2015 yılının sonuna kadar ciddi azalış yaşanacağı ihtimali vurgulandı.

Hindistan faiz oranlarında indirime gitmesi petrol fiyatlarında hafif alıcılı seyir yaşanmasına neden oldu. Hindistan Merkez Bankası ticari bankalara olan repo oranını %7.25’ten %6.75’e indirdi. Banka küresel ekonomideki yavaşlamadan kaygı duyduklarını ve bu durumun emtia tüketicilerinin taleplerinde azalmaya yol açabileceğimi söylediler.

OPEC son yayınladığı raporda ABD petrol üretimindeki düşüşe dikkat çekti. Eğer talep artar ise, ABD üretimi arttırmak için yeni yollar arayacağını vurguladı. Ancak İran’ın ileriki dönemlerde ambargonun kalkıp uluslararası piyasalara entegre olması halinde enerji payasaları daha komplike hal alacaktır.  

Cumhuriyetçilerin başkan adayı Jed Bush petroldeki ihracat yasağının kalkması ve doğal gaz ihracatındaki sınırların kalkması gerekli olduğunu dile getirdi.1970 yılında yasaklanan hem petrol ihracatı sonrasında, üretimde ciddi artış yaşanmıştı. Cumhuriyetci Bush kendi internet sitesinde yaptığı açıklamada, petrol ihracat yasağının kalkması ve doğal gaz ticaretinin genişlemesi ABD halkı açısından yararlı olacağını ve yeni üretim sektörleri yaratılabileceğinin mümkün olduğunu belirtti. ,

Rusya ve Ukranya araların yaptıkları gaz antlaşması ile borular Ukranya için bütün kış açık kalacak. Ukranya 2014 yılından beri Rusya’ya gaz ödemelerini gerçekleştiriyor. En son yaptıkları antlaşmanın yaklaşık fiyatı 1000 metre küpte yaklaşık 227 dolar idi. Rusya’nın Avrupa ile yaptığı gaz antlaşmaları devam ediyor bu kış mevsiminde de doğal gaz aktarımı gerçekleştirilecek.

Birçok kaya gazı şirketinin borç problemi şu an gündemde olmasa bile yakın zamanda gündeme oturacaktır. NYSE’te işlem gören ve kaya gazı üretimi gerçekleştiren Goodrich Petrol firması’nın borç yükü enerji piyasalarının gündemindeydi. Şirket hisselerinin piyasa değerinde indirime gittiklerini açıkladı. Bunun en önemli nedenin ise sermaye yeterliliği sıkıntısı ve borç yükü olarak yorumlandı. Ayrıca yaşanan borç durumu şirket ortağı ve hisse senetleri sahiplerine duyuruldu. Bu olumsuz gelişm sonrasında şirketin hisselerinde zayıflama yaşandı.

İngiltere’nin önemli enerji şirketlerinden Wood Group’un sahibi Sir Lan Wood Financial Times’a verdiği röportajda İngiltere hükümetinin petrol endüstrisinde neler yapabileceğine dair tavsiyeler verdi.  Lan Wood İngiltere’nin ileriki yıllarda petrolsüz teknolojiler yaratmaya ihtiyacı olduğunu söyledi. Petrol fiyatlarındaki geri çekilmenin sonlanacağını umduğunu söylerken, eğer fiyatların aşağı gitmeye devam etmesi halinde enerji sektöründe çalışanın birçok insanın işsiz kalacağını iddia etti. Hükümetin kısa dönemde petrol piyasasını ayakta tutmak için kesin önemlimler alması gerektiğinin dikkatini çekti.

Fiyat Seviyelerine bakacak olursak, geçtiğimiz güne 44.40 seviyesinden başlangıç yapan Ham Petrol, 45.00 dolar çevresindeki direnç kademelerine kadar yükseliş yaşadı. Ancak, yukarı yönlü potansiyel yetersiz kalarak 44.80 seviyelerine kadar geri çekildi. Bu gün ise düşük volatilite ile güne başlayan Petrol 44.80 çevresindeki dar bant aralığında işlem görüyor. ABD Ham Petrol Stok verisi bugün önemle takip edilecektir. Yukarı Yönlü potansiyel oluşması halinde Petrol tekrar 45.50 ve 45.70 dirençleri üzerinde kalmaya çalışacaktır. Eğer bu seviyelerin aşılması halinde 45.90 ve 46.30 dirençleri takip edilmelidir. Petrol de baskılanma yaşanması halinde ise ilk olarak 44.40 ve 44.00 önemlidir. Satış devam etmesi halinde ise 43.70 desteğine kadar geri çekilme olasılığını doğurmaktadır. ABD Ham Petrol stokları verisi beklentilerden fazla bir azalış olması halinde tekrar 46.00 dolar üzerine çıkma potansiyeli oluşacaktır. Son Dönemlerde yayınlanan raporlarda ABD petrol stoklarında yükseliş beklenilmektedir. Yükseliş yaşanması halinde 44.00 çevresindeki yönüne devam edecektir. 

Küresel Piyasalarda Yavaşlama Tedirginliğinin Petrol’e Etkisi

Küresel piyasalardaki yavaşlama korkusu ile petrol fiyatlarında gün boyu satış baskısı hâkimdi. Küresel piyasalardaki daralma korkusu ise petrol fiyatlarını petrol üretimindeki yavaşlamadan daha fazla etkilemiş olduğunu söyleyebiliriz. Çin’den gelen düşük endüstri verisi ve IMF’nin küresel ekonomik büyüme tahminlerinin düşürmesi enerji piyasalarının gündeminde idi. Ancak, IMF Başkanı Christine Lagarde bir Fransız gazetesine verdiği röportajda hala toparlanma aşamasında olduklarının dikkatini çekti. Lagarde gelişmekte olan ülkelerle, gelişmiş ülkeler arasında değişim olduğunu söyledi. Yaşanan küresel ekonomideki yavaşlamanın uzun soluklu olmadığını, gelişmekte olan ülkelerdeki toparlanma ile büyüme tahminlerinin revize edilebileceğini söyledi. Ayrıca bu yılın büyüme tahmini olan %3,3’lük bir seviyenin gerçekçi olmadığının altını çizdi. Küresel ekonomik büyümenin %3’ün üzerinde olmasının önemli olduğunu da söyledi.

Enerji piyasaları büyümede beklenen zayıflık söylemleri ile satıcılı seyir yaşanırken, üretimdeki zayıflama arka planda kaldı. Royal Dutch Shell Alaska’da ki üretimini durdurdu. 7 milyar dolarlık yatırımın sonrasında, sondajda yaşanan problem ve düzenlemelerde meydana gelen değişiklik şirketin zarar etmesine neden oldu. Baker Hill’in yayınladığı raporda sondaj kulelerinde geçtiğimiz hafta 4 tane azalış yaşandığını açıkladı. Petrol damıtma kuleleri sayısı 640’a gerilerden, 1 sene önce sayı 1592 idi. Baktığımız bu rakamsal raporların ABD’deki petrol üretiminde yavaşlama olduğunun işaretidir ve devam etme olasılığının yüksekliğini gösteren verilerdir.

Çin’in sanayi kesiminin zayıfladığını gösteren veriler ve küresel piyasalardaki yavaşlama gerginliği piyasalara satış getirdi. Yaşanan satış baskısı petrol fiyatlarına da yansıyarak gün boyu değer kaybetmesine neden oldu. Ayrıca enerji hisse senetleri petrolün değer kaybetmesi ile geriledi. New York FED Başkanı William Dudley ABD ekonomisinin iyi gittiğini ve Yellen’ın söylemleri gibi faiz artırımının bu yıl gerçekleşmesini beklediğini dile getirmesi küresel satış dalgasını destekler nitelikte oldu.  Güne 45.30 seviyelerinden başlangıç yapan Ham Petrol’de Gün boyu satış baskısı hâkimdi ve 44.40 seviyelerinden kapanış gerçekleştirdi. Bu gün ise Petrol 44.40 çevresinde dar bant aralığında sakin başlangıç yaptı. RSI ve momentumun yatay seviyede olması bize Petrol’ün sakin seyir yaşadığını destekler nitelikte olduğunu söyleyebiliriz. Ancak Petrolde baskılanmanın devam etmesi halinde ilk olarak 44.00 seviyesine kadar gerileyecektir. Sonrasında satışlar derinleşmesi halinde kademeli olarak 43.70 ve 43.20 destekleri takip edilmelidir. Petrol 45.00 seviyesine denk gelen 20 günlük hareketli ortalamanın altında kalmış durumda. Yakın destek kademelerinden aldığı tepki ve yukarı yönlü potansiyel oluşması halinde ilk olarak 20 günlük hareketli ortalamayı zorlayacaktır. Ancak küresel piyasalardaki yavaşlama tedirginliğinin talebi yavaşlattığı ortamda Petrol’den 45.00 üzeri hareketler beklemek yanlış olur. Petrol’ün 45.00 üzerinde kalması halinde ise 45.50 ve 45.70 dirençleri hedeflenmelidir. Ancak Petrol’ün gün içinde 45.00 – 43.00 bant aralığında işlem görme olasılığının yüksek olduğu belli oluyor. Satış baskısının devamı haline ise Petrol 44.00 – 43.00 bant aralığında yön bulmaya çalışacaktır. Satışların derinleşmesi halinde ise piyasa yönünde olunmalıdır. 

Enerji Piyasalarındaki Önemli Gelişmeler

Haftaya boğa piyasası görünümünde başlangıç yapan ham petrol, sonrasında ABD Enerji Bilgi Kurumunun yayınladığı rapora göre 1.9 milyon varil düşüş ve Cushing Oklahoma stoklarında azalış ile değer kayıpları yaşadı. Ancak ABD ham petrol stoklarındaki azalış ise beklenen kadar olmadı. Ham petrol talebindeki yavaşlama rafinerilerin bakım sezonuna erken girme ihtimali olasılını doğurdu. Ayrıca raporda ABD ham petrol girdileri günlük ortalama 16.2 milyon seviyesinde olduğu ve geçmiş haftaya göre 310.000 varil düşüş yaşandığı belirtildi. ABD rafinerileri geçtiğimiz hafta ortalama %90.9 kapasiteyle çalışırken, ondan önceki  hafta ise oran %93.1 idi. Benzin üretimi geçtiğimiz haftaya göre artış yaşayarak günlük ortalaması 9.5 milyon varil seviyesine geldi. Damıtılmış akaryakıt üretiminde hafif bir artış yaşanırken günlük ortalama 5.1 milyon seviyesinde bulundu. Benzin envanterinde de geçtiğimiz hafta 1.4 milyon varil artış yaşanırken, gaz talebinde bir miktar azalma görüldü. ABD Enerji Bilgi Kurumunun raporuna genel olarak baktığımız zaman son 4 haftalık dönemde toplam arzda artış yaşandığını görebiliriz. Ayrıca geçtiğimiz ayın bu perioduna göre ise %1.6 artış yaşanmış durumda. Son 4 haftalık periyotta araba için kullanılan benzin arzı günde ortalama günlük bazda 9.2 milyon varil seviyesine gelerek geçmiş yılın aynı dönemine göre %3 yükseliş yaşandığı görülüyor. Damıtılmış ham petrol arzı ise son 4 haftalık periyotta günlük bazda 3.8 milyon varile gelerek geçmiş yılın aynı dönemine göre %1.3 artış yaşadı. Ayrıca kurum petrol fiyatlarının bu seviyede olması enerji sektöründeki yatırım projelerini yavaşlatacağı uyarısında bulundu. Bu duruma Dow Jones raporuda dikkar çekti ve önümüzdeki bir kaç yılın yatırım seviyelerininin geçmiş son 10 yıla oranla daha düşük olduğunu vurguladı. 2005’ten 2014 yılına kadar yıllık yatırım 158 milyar dolar seviyesine kadar gelirken son dönemde ise azalış yaşayarak 100 milyar doların altına geriledi. Son ABD Enerji Bilgi Kurumunun yayınladığı raporda petrol rafinelerinin yakın zamanda bakıma gidebilme şartlarının uygun olduğunu vurguladı.

2014 yılı be 2015 senesinin ilk çeyreğinde Petrol rafinelerinin üretimdeki sağlamlığı ve fiyatların yüksekliğini konuşulurken, son dönem de ise petrol fiyatlarındaki tarihi değişim ve sermaye harcamalarındaki azalış enerji piyasalarının gündeminde olmaya devam ediyor. 200 milyar dolarlık petrol ve gaz projeleri şu anda rafa kaldırılmış durumda. Petrol fiyat seviyelerine bakıldığı zaman 90’lı yıllarla benzerlikler yaşadığını görüyoruz. FED Başkanı Janet Yellen faiz oranlarındaki artış enerji piyasası için sermaye artışı ve geri ödeme zorluklara neden olabileceğini vurguladı. Dow Jones’un raporuna göre Faiz oranında artış yaşanması 1990 yılından beri büyüyen petrol ve gaz sektörlerine ciddi sekte vuracağı belirtildi. Petrol kulelerinde artışların yaşanmasının ardından, son dönemde azalışlar yaşanmaya başladı. Geçtiğimiz yılın ekim ayı ile karşılaştırıldığında %60 azalış olduğunu görüyoruz.

FED başkanı Yellen’ın geçtiğimiz hafta yaptığı konuşmadan petrol ile alakalı 2 senaryo oluşturulabilir.İlki faiz oranındaki artış güveni arttıracak ve küresel piyasaları olumlu etkileyecek, yaşanan toparlanma petrole olan talebi arttıracak, sonrasında ise fiyatlarda iyileşme görülecek. İkincisi ise faiz oranlarındaki artış ABD ekonomisinde taleplerin yavaşlamasına neden olabileceği ve sonrasında petrol fiyatlarında zayıflamaya yol açacağı şeklinde düşünülebilir.

Haziran ve Temmuz Aylarına göre Çin’in Ağustos ayında günde 1 milyon varil düşüş yaşayarak 6.2 milyon seviyesine geldi. Ancak 2014 yılının Ağustos ayına baktığımız zaman günlük net ithlatta 0.3 milyon artış olduğu gözüküyor. Çin’in son dönemdeki ham petrol ithalatındaki artışın son dönemdeki aşırı stok fazlalığından kaynaklandığını söyleyebiliriz. Çin’de ham petrol talebi kış aylarında artışa geçme olasılığı yüksektir. Dow Jones Enerji raporuna göre Suudi Arabistan Çin’in en büyük ham petrol tedarikçisi konumunu korurken, ardından ikinci büyük tedarikçisi Rusya olmaya devam etti. Ayrıca Çin PMI üretim verisi son 6.5 yılın en düşük seviyesine gelmesi petrol fiyatlarının baskılanmasına yardımcı oldu. Petrol’deki talep kaygıları stoklardaki azalışı gölgede bırakmış durumda olduğu görülüyor.

Volkswagen emisyon skandalı sonrarında platinyum fiyatları son 6 ayın en düşük seviyesine geriledi. Volkswagen’in dizel motorlar’ın emisyon teknolojinde kullandığı en önemli metal platinyumdur. Paladyum da ise genel olaral gaz ile çalışan arabalarda kullanılır. Yaşanan bu olayın ardında dizel arabalara olan talebin azalacağı endişesi gündeme oturdu. Paladyum ve Pilatinyumda yaşanan bu gelişmelerin etkisi ile bu hafta da hareketli seyir yaşanması muhtemeldir.  

Geçtiğimiz hafta Enerji piyasalarında Ham Petrol Stokları’nın yanı sıra önceki aylara göre zayıflayan Ham Petrol talebi ve FED başkanı Yellen’ın faiz arttırmının bu yıl gelebileceği söylemleriyle dolar’daki değerlenme gündem konuları idi. Haftaya alıcılı başlangıç yapan Ham Petrol 47.00 seviyelerine kadar yükseliş yaşadı. Petrol 45.30 seviyelerine kadar geri çekilse bile yukarı yönlü tekrar toparladı ve ABD DOE ham Petrol stokları açıklanana kadar 47.00 kademelerine kadar yükseliş yaşadı. Ardından beklentiler dahilinde gelmeyen ABD DOE Ham Petrol stokları verisi sonrasında, Petrol 44.00 çevresindeki destek seviyelerine kadar geri çekildi. Bu seviyelerden aldığı tepki ile 46.30 kademelerinekadar yükseliş yaşadı. Ancak yukarı yönlü potansiyel cılız kaldı ve Petrol haftayı 45.30 çevresinde kapadı. Bu hafta Petrol için ABD DOE Ham Petrol Stokları, ABD EIA’nın yayınlayacağı raporlar, OPEC ülkelerinden galecek haberler ve ABD Tarım Dışı İstihdam verisi önemle takip edilecektir. Momentuma baktığımız zaman trendin satıcılı olduğunu görebiliyoruz. Ham petrolün 9 ve 20 günlük hareketli ortalamaların çevresinde işlem görmeye devam ediyor. Yukarı yönlü potansiyel oluşur ise 100 günlük hareketli ortalamaya tekabül eden 48.30 direnci takip edilmelidir. Ancak yukarı yönlü potansiyel oluşması halinde ilk olarak 100 saatlik hareketli ortalama olan 45.50 seviyesi test edilecektir. Bu seviyenin üzerinde kalınması halinde ise 45.82 ve 46.23 haftanın ilk günü takip edilmelidir. Geri çekilme yaşanması halinde ise 44.36 ve 43.30 destekleri kademeli olarak izlenmelidir.

Geçtiğimiz hafta Doğal Gaz’da dalgalı seyir hakimdi. Haftaya 2.600 ve 2.560 aralığındaki bantta başlangıç yapan doğal gaz, ABD EIA Doğal Gaz verisinin etkisi ile 2.520 çevresine kadar geri çekilse bile toparlayarak 2.600 seviyelerini zorladı. Haftanın son günü satış baskısı hakimdi ve 2.530 seviyelerine kadar zayıflama yaşandı.Sonrasında, haftayı 2.555 seviyelerinden kapadı. Bu haftaya Ekim ayı kontratı ile gapli başlangıç yapan Doğal Gaz 2.620 seviyelerine kadar yükseldi ve bu güne 2.600 çevresinde işleme devam ediyor. Bu hafta ABD EIA stok verisi ve ABD haftalık işsizlik başvuruları doğal gaz açısından takip edilecektir. Saatlik ve günlük stokastiğe baktığımız zaman aşırı alım yada satım bölgelerinde bulunmayıp 20-80 aralığında olduğunu görüyoruz. Yeni kontrat ile doğal gaz 9 günlük hareketli ortalamasının üzerine çıktı. Yukarı yönlü potansiyel oluşması halinde 20 günlük hareketli ortalaması olan 2.630 drenci takip edilmeldir. Yukarı yönlü hareketlenmelerde ise 2.627 ve 2.647 dirençleri takip edilmelidir. Ancak petrolde 2.700 direnç seviyesi ile kesişen 100 günlük hareketli ortalama kırılmadan yukarı yönlü trendten bahsetmek yalnış olur. Teknik olarak satış baskısı devam etmektedir. Geri çekilmelerde 2.554 desteği önemlidir. Bu seviyenin üstünde kaldığı sürece alım tepkileri vermeye çalışacaktır. Eğer bu seviyenin altında kalınması halinde ise 2.501 desteğine kadar zayıflama yaşanabilir. Satışların derinleşmesi halinde piyasa yönünde olunmalıdır.