Enerji Raporu

  Piyasalar mevcut olan stoktaki petrol fazlalığına odaklanmış durumdayken, üretim aşamasında ciddi problemler yaşanmaya devam ediyor. Uluslararası Enerji Ajansı 2015 yılının başında önemli bir açıklamada bulundu ve Dünya Petrol üretiminin çok yüksek seviyede olduğunu ve Petrol depolamasında son 20 yılın en büyük tahribatı yapıldığını söyledi. Uluslararası Enerji Ajansı’nın yayınladığı raporda, OPEC harici ülkeler Petrol üretimlerini günde ortalama 500.000 varil azaltacaklarını açıkladılar. Ayrıca, raporda İran’ın tekrar dünya petrol ticaretinde devreye girmesiyle yaşanacak olan zayıf talepten kaygı duyduklarının altını çizdiler. Suudi Arabistan'ın ticaret partnerleri için uyguladığı indirimler, yeni fiyatlama stratejileri, ülkeyi petrol fiyat savaşlarında kazanan konuma getirdiği vurgulandı.

  Dow Jones enerji raporuna göre, yedi büyük Asya ülkesine yapılan günlük ortalama ihracat 19.1 milyon varil açıklanarak geçtiğimiz yıla göre 700.000 varil artış sağlandı. Suudi Arabistan ise dünya ihracat petrol payının %23.2’sini oluşturarak bölgenin en büyük petrol ihracatçısı konumunu korudu. Suudi Arabistan’ın en büyük petrol ihracatı yaptığı ülkeler Çin, japonya, Hindistan, Güney Kore, Tayvan ve Tayland olarak açıklandı.

  ABD Ham Petrol üretimi beklentilerden daha az yavaşlarken, aylık Ham Petrol üretimi ise beklentilerin altında kaldı. ABD Petrol üretimi Ağustos ayında günde ortalama 140.000 varil düşüş yaşadı. Petrol Fiyatları geçtiğimiz hafta ise, Amerika Petrol Enstitüsünün yayınladığı rapordaki Ham Petrol arzında yaşanan düşüş ile destek buldu. Enerji piyasaları açısından Suriye gerginliği hala devam ediyor. Bilindiği gibi Rusya, Suriye’ye desteği devam ediyor. Eğer Rusya Suriye’nin iç savaşına dahil olması halinde enerji ve emtia piyasalarında dalgalanmaya neden olacaktır.

  Amerika Birleşik Devletleri Enerji Bakanlığı Bilgi kurulunu yayınladığı son raporuna göre, benzin fiyatları düşmeye devam edeceği açıklandı ve Amerikan sürücülerinin düşük benzin fiyatlarını yılın diğer aylarında da göreceği söylendi.  Ayrıca raporda doğal gaz üretiminin artacağı ve buna pararel olarak 2016 yılında doğal gaz fiyatlarında indirim beklediklerini belirttiler. Amerika Birleşik Devlet’inin en büyük enerji şirketlerinden Chesapake enerji varlıklarından satışa giderek, nakti artış sağladı. Oklahoma merkezli şirket kaya gazında ciddi yatırımları bulunmaktadır. Ayrıca, şirket operasyonlarını büyültme kararı alabileceği ve varlıklarında yaklaşık 2 milyar dolar artış meydana gelebileceği haberleri enerji piyasında yer buldu.

  ABD işçi bayramı nedeniyle Ham Petrol 46 dolar çevresinde dar bantta geçtiğimiz haftaya başlangıç yaptı. Sonrasında 44 seviyelerine kadar geri çekilse bile, bu seviyelerden aldığı tepki ile 46 dolar çevresindeki direnç kademlerini zorladı. Petrol her ne kadar 45 doların altında kalsa bile haftayı 45.00 – 46.00 seviyesi arasında kapadı. Bu hafta ABD bazlı yoğun veri akışı altında enerji piyasalarında da hareketlilik yaşanacaktır. Teknik olarak yukarı yönlü potansiyel oluşması halinde, Petol haftaya 45.00 -46.00 dolar aralığında başlangıç yapacaktır. Zaman zaman gün için de yukarı yönlü ataklar gerçekleştirse bile haftanın ilk günlerinde bu ataklar kısıtlı kalacaktır. Ancak Ham petrol 46.00 seviyesinin üstünde kalması halinde 46.30 ve 46.70 dirençleri sırasıyla takip edilmelidir. Bu seviyeler geçilmesi halinde 47.00 direnç kademesi hedeflenmelidir. Geri çekilmelerde ise Petrol 43 doların altında kalmadığı sürece satışın derinleşmesinden bahsetmek yalnış olur. Petrol 45.00 doların altında kalması halinde ise, 44.20 ve 43.40 destekleri sırasıyla takip edilmelidir. Haftanın ilk günü Petrol 44.00 – 46.00 dolar aralığında işlem gerçekleştirmesi muhtemeldir. Ayrıca, 16 Eylül ABD Enflasyon verisi ve 17 Eylül ABD FED FOMC Faiz kararı ve FED Başkanı Yellen Konuşması enerji piyasaları açısından önemle takip edilecektir. Ayrıca, hafta içinde stoklar, ve Petrol üreticisi ülkelerden gelecek haberler petrol açısından yön belirleyici olacaktır. 

  Doğal Gaz ABD İşçi Bayramı ile geçtiğimiz haftaya 2.690 seviyesinde dar bantta islem görerek başlangıç yaptı. Sonrasında yukarı yönlü potansiyel bulamayarak 2.650 seviyelerine kadar geri çekildi. Ardından ABD Doğal Gaz stoklarının beklentilerin altında kalması ile 2.730 seviyelerini zorladı, ancak yukarı yönlü potansiyel bulamayarak tekrar yakın destek kademelerine geri çekildi ve haftayı 2.689 seviyesinden kapadı. Haftaya 2.690 çevresinde başlangıç yapıcak olan Doğal Gaz, ABD’den gelecek haberlerle yön bulacaktır. 16 Eylül ABD Enflasyon verisi, sonrasında 17 Eylül FED FOMC Faiz Kararı önemle takip edilecektir. Teknik olarak Doğal Gaz’da yukarı yönlü ataklar oluşması halinde 2.735 direnci önemlidir. Bu seviyenin üstünde kalması halinde, 100 Günlük hareketli ortalaması olan 2.766 seviyesi takip edilmelidir. Ancak Haftanın ilk günlerinde Doğal Gaz 2.735 seviyesini zorlayacak ve yukarı yönlü potansiyel bulamayarak 2.690 çevresinde kapanış gerçekleştirmesi beklenmektedir. Geri çekilmelerde 2.630 desteği önemle takip edilmelidir. Bu seviyenin altında kalınmadığı taktirde satışların derinleşmesinden bahsetmek yalnış olur. Bu seviyenin altında kalınması halinde satışlar 2.567 seviyesine kadar derinleşebilir. Hafta içinde uluslararası enerji kurumlarından gelecek güncel haberler ve stok değişimleri Doğal Gaz da kısa dönemde yön belirleyici olacaktır. Uzun dönemde ise kritik direnç ve destek kademelerini takip etmekte fayda vardır. 

Enerji Raporu

    Çin ham petrol ithalatı geçtiğimiz ay %13.4 düşüş yaşadı. Ancak geçtiğimiz yıla kıyaslarsak %5.6 artış olduğunu söyleyebiliriz. Almanya’da Temmuz ayı ihracatı yüzde 2.4 artış göstererek 103.4 milyar Euro seviyesine gelirken ithalatı da % 2.2 yükseliş yaşayarak 80.6 milyar euro artış kaydetti. Almanya'nın ithalatındaki yükselişin enerji ürünlerinden kaynaklandığını söyleyebiliriz. Genel olarak bakıldığı zaman petrol tamimiyle Çin ekonomisinin kötü gidişine odaklanmış durumda ve bu kötü gidiş gelecekte petrol üretimini ne kadar yavaşlatacağını ileri ki dönemlerde göreceğiz. Amarika’da petrol kulelerinde üretimde geçtiğimiz hafta düşüş yaşandı. Financial Times’ın haberine göre, bu yıl petrol üretimi yapan bir çok firma ödemelerini askıya aldığını bir kısmı ise gecikmeli yaptığını haber olarak yayınladı. Yaşanan finansal problemler sebebiyle S&P kredi derecelendirme kuruluşu bir çok enerji firmasının notunda indirime gitti. S&P yöneticilerinden Thomas Watters yaptığı açıklamada 7 tane petrol üretimi yapan firmanın notunu CCC ve daha alt seviyelere indirdiklerini söyledi. Bloomberg, İran petrol üzerindeki yaptırımların 2016 yılındaki ilk aylarda kalkabileceğini haberinde dile getirdi. İran dünyanın en büyük 4. Petrol rezervine sahip ülkesini konumunda ve üretimlerini hızlandırmayı planlıyorlar.

   Enerji Piyasasında son dönemde yaşanan petrol ve gaz fazlalığına rağmen fiyatların yukarı gitmesi piyasalarda beklenmedik bir sürpriz olarak yorumlandı. Son olarak şaşırtıcı bir haberde uluslararası enerji kurumundan geldi, kurum enerji talebinin beklenilenden yüksek olduğunu açıkladı. Uluslararası Enerji Kurumundan Matt Perry bir dizi açıklamada bulundu. Matt, 2015 yılı benzin talebinin % 3 artması kendilerini şaşırttığını ve talep arza beklenilenden daha hızlı reaksiyon verdiğini söyledi. Ayrıca, Matt 2016 yılında petrol piyasasında daralma yaşanacağını dile getirdi.

    2015 yılının başında Suudi Arabistan Asya katısındaki 7 tane önemli ticaret ortaklarına günde ortalama 4.4 milyon varil ham petrol ihracatı gerçekleştirdi ve 2015 yılının ortalarında ise ihracat rakamlarında artış yaşanmaya devam etti. Ham petrol fiyatları 2014 ve 2015 yılında düşüş yaşasa bile Suudi Arabistan toplam ham petrol üretiminde artışa devam ederek ihracat seviyesini yüksekte tutmaya devam etti. Ancak, uzmanlar 2016 yılında enerji sektöründe beklenen daralma Suudi Arabistan’daki ham petrol ihraca tınıda ekileceği konusunda ortak fikirde oldukları son dönemde açıklanan bir çok enerji raporunda açıkça görülmektedir. Bu yıl yaşanan uluslararası petrol piyasasındaki arz fazlalığı herkesin bildiği gibi düşük fiyatların yaşanmasına neden olmuştu. Suudi Arabistan’da bu duruma kayıtsız kalmayarak Asya ‘da ticaret yaptığı ülkelerde yeni anlaşmalar yaparak fiyatlarda revizyona gitti. Yaşanan bu kriz ortamını Suudi Arabistan’nın diğer rakiplerine oranla daha iyi yönettiğini söyleyebiliriz. Uluslar Enerji Kurumunun raporuna göre 2015 yılı Ocak ayından Haziran ayına kadar grafikte gördüğünüz 7 tane Asya ülkesine günde ortalama 19.1 milyon varil petrol ihraç gerçekleştirdi . Bu ihracat rakamları bir önceki yıla oranla yüksek olduğu söylemekte fayda olduğunu düşünüyorum.

    Teknik olarak baktığımız zaman, geçtiğimiz gün petrolde satış baskısı hakimdi ve 43 dolar çevresindeki destek kademelerine kadar geri çekildi.Güne hafif alıcı başlangıç yapan petrol 44 dolar çevresinden işlem görmeye devam ediyor. Gün içinde 43.20 dolar desteği önemle takip edilmelidir. Petrol 43.20 doların altında kalması halinde, 42.50 destek seviyesine kadar geri çekilmesi muhtemeldir. Satış baskısı derinleşirse 41 dolar destek kademesi takip edilmelidir. Ancak gün içinde yoğun bir satış baskısının gerçekleşmesi pek mümkün gözükmüyor. Petrol gün içinde 45 dolar direnç kademesini zorlayacaktır.Bu seviyenin üstünde kalınması halinde 45.30 ve 45.50 dirençleri takip edilmelidir. Ancak petrol günü 43.20 ve 45.00 dolar aralığında bitirmesi muhtemeldir. Bu gün ABD DOE haftalık petrol envanteri verisi önemle takip edilecektir.  

EUR/USD Analiz

   

ABD Ağustos Ayı Tarım Dışı istihdam 173 bin artış ile beklentilerin altında  açıklanırken, işsizlik oranı ise 2008 Nisan ayından beri en düşük seviyeye gelerek, beklentilerin altında kalarak yüzde 5.1 olarak açıklandı.Analistler, Tarım Dışı istihdamda 220 bin artış, işsizlik oranında ise yüzde 0.1 gerileme bekliyorlardı. Geçtiğimiz ayda tarım dışı istihdam 215 binden 245 bine revize edilmişti. Açıklanan veriler sonrasında FED’in faizi eylül ayında arttırabileceği beklentileri artış göstermeye başladı. Açıklanan veriler sonrasında geçtiğimiz haftayı ABD hisseleri satıcılı olarak kapadılar.  Geçtiğimiz hafta Dow Jones yüzde 3.3, S&P500 yüzde 3.4 ve NASDAQ endeksi ise yüzde 3.0 değer kaybı yaşadılar. Avrupa  hisseler ide geçtiğimiz haftayı yüzde 2.52 kayıpla kapadı. Avrupa Merkez bankası beklentiler dahilinde faiz oranında bir değişikliğe gitmedi. Avrupa merkez bankası yaptığı açıklamada 2016 Eylül ayında bitecek olan varlık alım programına gerek görülmesi halinde daha ileri ki bir tarihe kadar devam edilebileceğini söyledi. Draghi ayrıca, enerji fiyatlarındaki zayıflama ileri dönemlerde faiz oranlarını etkileyebileceğini söyledi. AMB enflasyon tahminini yüzde 0.2’den yüzde 0.1’e revize etti. 2016 yılı Ekonomik Büyüme tahmini ise olumsuz küresel konjoktörden dolayı yüzde 1.5’tan yüzde 1.4’e revize etti. Geçtiğimiz haftaya 1.1230 seviyelerinde başlangıç yapan parite AMB Faiz kararında herhangi bir değişikliğe gitmemesi ve Draghi'nin yaptığı açıklamaların ardından 1.1100 çevresindeki destek kademelerine kadar geri çekilme yaşadı. Sonrasında parite ABD istihdam verisine kadar 1.1100 çevresindeki dar bant aralığında işlem gördü. ABD tarım dışı ve işsizlik verisi sonrası çift yönlü sert hareket gerçekleştirse bile haftayı 1.1100 çevresinde kapadı. Bu hafta, Salı günü Avrupa bölgesi 2. Çeyrek Ekonomik büyüme verisi parite açısından önele takip edilecektir. Ayrıca, bir sonraki FOMC toplantısı 16-17 Eylül’de gerçekleştirilecektir.  ABD tatili dolayısıyla parite düşük veri akışı altında haftaya sakin başlangıç yaptı. Yukarı yönlü hafif hareket yaşaması halinde ilk olarak 1.1200 seviyesi önemlidir. Paritenin 1.1200 seviyesinin üzerinde kalması halinde sırasıyla 1.1230 ve 1.1250 dirençleri, hedeflenmelidir. Geri çekilmelerde 1.1110 kritik destek seviyesidir. Paritenin bu destek seviyesinin altında kalması halinde satış baskısı hakkında konuşabiliriz. Ancak, Avrupa ve ABD hisselerinde gerginlik devam ediyor. Hisse senedi piyasalarındaki gerginlik pariteyi değerli kılacak ve yukarı yönlü hareketine potansiyel oluşturacaktır. Geri çekilme yaşanması halinde 1.1050 ve 1.1030 destekleri önemlidir. Teknik olarak bu destek seviyeleri kırılması halinde satış derinleşebilir. Ancak mevcut durumda bu olasılığın gerçekleşmesi pek muhtemel değildir. Gün içinde düşük veri akışı altında parite günü 1.1110 çevrelerinde kapatacaktır. Parite,bu hafta ise 1.1110 ve 1.1200 çevresindeki bant aralığında işlem görme olasılığı yüksektir. MACD 0’da olmasında gün içindeki düşük volatiliteyi destekler nitelikte olduğunu söyleyebiliriz. Kısa dönemde stochastic’e bakmamız parite’yi yorumlamak açısından daha faydalı olacaktır. Stochastic şu anda aşırı alım bölgesinde bulunuyor. 80 seviyesini kesmesi  ve 21 saatlik hareketli ortalama seviyesi olan 1.1150 kademesini kırması halinde satış yönlü hareketten bahsedebiliriz. Böyle bir durum yaşanmaması halinde parite gün içi yukarı yönlü kısa ataklar gerçekleştirecektir. Hafta boyunca 1.1150 üzeri alış fırsatları da kollanabilir. Ancak Parite esas yönünü 17 Eylül de ABD FOMC toplantısı sonrası belli edecektir. 

Enerji Raporu

Bu hafta FED başkan yardımcısı Stanley Fisher yaptığı açıklamada global piyasalarda yaşanan volatilite içinde FED faiz artışına giderse hayal kırıklığına uğrayabileceğini ihtimali olduğunu dile getirdi. Reuters’ın haberine göre piyasalarda  FED’in faiz arttırımına hazır olduğunu sadece uygun zamanı beklediği konuşuldu. ABD’de yaşanan faiz oranı arttırımı spekülasyonları petrol de 5 yıldır yaşanan sert yükseliş sonrasında, gelen 40 dolar varil çevrelerine kadar keri çekilmenin diğer bir sebeplerinden bir tanesi olarak ta görülebilir. 

Petrol üretiminde beklentilerin üstünde yaşanabilecek düşüşler, petrol fiyatlarında tekrar bir yukarı yönlü hareketin başlamasına neden olabilir. Ayrıca EIA’nın raporuna göre Meksika körfesinde yaşanmaya başlamış olan tropical fırtınanın etkisi ile üretimde yavaşlama yaşanacağını açıkladı. Uluslararası Okyanus ve Atmosfer Yönetimi tropical fırtınaların 6 ağustosta başladığını ve kasırga beklediklerini dile getirdi. Bu durum petrol ve gaz üretiminde yavaşlamaya neden olucaktır. Eski datalara baktığımız zaman 2014 yılında Meksika körfezi çevresindeki  petrol üretim yüzde 16, doğal gaz ise yüzde 5 azalma yaşamıştır. En derin azalış ise 2003 yaşanan hava şartları ile yüzde 27 olmuştur. Meksika körfezindeki üretimin azalması ABD ham petrol ve doğalgaz arzında kırılganlık yaratacaktır. Güçlü fırtınalar üretim kesintisine bile neden olabilir bunun örneğini geçmiş yıllarda ABD’de yaşamıştır. Katrina kasırgası diye bahsedilen kasırgada 1 haftaya yakın  deniz aşırı doğal gaz ve petrol üretimi gerçekleştirilememiştir. 2008 yılında Meksika körfesinde yaşanan gustav kasırgasında, bu ülkelerde hemen hemen bütün petrol üretimi durma noktasına gelmiştir. Körfez sahili ABD petrol rafinelerinin hemen hemen yarısının bulunduğu yerdir. Bu yüzden bu bölgedeki hava şartlarına önemle takip edilmelidir. Yaşanacak hava şartları doğalgaz işlemi gerçekleştiren dağıtım kanallarını etkileyecektir. Kötü hava şartları yüksek seviyede olan ham petrol envantarinde arz bazlı yavaşlama yaşanmasına neden olabilir. Gaz fiyatları bir çok bölgede hala düşük seviyelerde fiyatlanmaya devam ediyor. Düşük petrol fiyatları sayesinde rafineler gaz üretimlerini ciddi miktarda arttırdılar, bu durum karlarının artmasına neden oldu.

Haftaya alıcılı başlangıç yapan petrol 50 dolar varil seviyelerini zorladı ancak yukarı yönlü potansiyel bulamayarak 47 dolar kademelerine tekrar geri geldi. Bahsettiğimiz tropic hava şartlarının Meksika Körfezindeki üretimleri etkilemesi nedeni ile petrolde fiyat artışları yaşanması muhtemeldir. Yukarı yönlü etki devam etmesi halinde petrol gün içinde 49 ve 50 dirençlerine tutunmaya çalışacaktır. Ancak, 50 direnci kırılmadan yukarı yönlü potansiyel oluşmayacaktır. Gün içinde ise 48-50 bant aralığında işlem gerçekleştirmesi beklenilebilir. Satış baskısından konuşulabilmesi için öncelikle 47 destek seviyesinin altında kalınması lazım. Petrol 47 dolar altı işlem görmedikce satış baskısından bahsetmek yalnış olur. Satış yaşanması halinde 46.30 ve 45.50 destekleri takip edilmelidir. Doğalgaz ise 2.655 seviyelerinden başladığı haftaya hafif alıcılı seyir yaşayarak 2.68 kademelerine geldi.  Güne 2.685 çevresinde dar bant aralığında başlayan doğalgaz 2.700 kademesini zorlayacaktır. Geri çekilme yaşanması halinde 2.650 desteği takip edilmelidir. Altında kalınması halinde 2.6520 önemlidir. Ancak, bahsettiğimiz doğalgaz üretimindeki sıkıntıların etkisi ile fiyatların geri çekilmesi beklenilmemelidir.  Yoğun gündemde bu hafta ABD  tarım dışı istihdam ve işsizlik oranı verileri takip edilecektir

Enerji Raporu

Geçtiğimiz hafta İran Enerji bakanı Bijan Namdar Zanganeh mevcut perol üretimlerinin  günlük bazda 500,000 varile yükseltilmesi gerektiğini sonrasında üretim seviyesinin 1,000,000 varil’e çıkması gerektiğini dile getirdi. Ayrıca bakan petrol endüstirisine yatırılan paranın 2011 ve 2012 yılları arasında 40 milyar dolar azaldığını geçtiğimiz yılda 6 milyar dolar azalma olduğunu sözlerine ekledi. Eğer İran petrol üretimi iki katına çıkar, ve piyasa’da fiyatlar düşer ise , bu durumdan etkilenmeyeceklerini,  ve önlemlerini aldıklarını, diğer petrol üreten ülkelerin düşünmesi  gerektiğini söyledi.

Venezuella ekonomisi son dönemdeki petroldeki fiyat zayıflamasından bir hayli etkilenmiş durumda. Hugo Chavez zamanın da Latin Amerika’nın en büyük ekonomisi olarak gösterilen Venezüella şimdilerde ciddi problemler yaşıyor. Wall Street Journal’ın haberine göre Venezüalle OPEC üyesi ülkelere petrol fiyatlarındaki durumu değerlendirmek için acil toplanılması gerektiğini duyurdu. Ancak, OPEC üyesi körfez ülkelerinden bu çağrıya olumsuz yanıt geldi, buna ek olarak Rusya’dan da red cevabı geldi.  Ayrıca, hava şartlarında yaşanan olumsuzluklar körfez ülkelerinin petrol ithalatının 1-2 hafta yavaşlatacağı bekleniyor.

Petrol fiyatları geçtiğimiz hafta EIA’nın açıkladığın envanter raporu ile destek buldu. Raporda, ham petrolde 5.5 milyon varil azalış yaşandığı, ithalatta ise günlük bazda 830.000 varil düşüş yaşandı. Bu durum sonrasında petrol 45 seviyelerine kadar yükseliş yaşadı. Petrol fiyatları kritik seviye olan 40 doların üstünde kalarak kritik bölgeden kendini kurtardığı gözüküyor. Eğer  bu haftada 40 dolar üstünde kalmaya devam ederse, piyasalar ileriki dönemlerde satıcılı seyir oluşmayacağı şeklinde yorumlama yapabiliriz. Ayrıca yatırımcıların  petrol de 2011 yılında yaşanan rally’i unutmamalıdırlar. Ham Petrol rafinelerinde günlük ortalama 16.7 milyon varil üretim sağlıyor. Bu rakam geçtiğimiz hafta rafinelerin ortalama yüzde 94 seviyesinde üretim kapasitesinde olduğunu göstermektedir. Teknik olarak 44.30 seviyelerinden haftaya başlangıç yapan petrol yukarı yönde potansiyel oluşması halinde ilk olarak 44.70 sonrasında 45.00 seviyeleri zorlanacakır. Petrol bu seviyelerin üstünde kalması halinde 48.00 kademeleri hedeflenmelidir. Petrolün zayıflamasında ise 43.00 ve 42.00 destekleri takip edilmelidir. Geri çekilme yaşanması halinde 41.50 önemli destek seviyesidir. Ancak petrol ile alakalı yukarıda bahsettiğim durumlardan dolayı kötü senaryo olan 40 dolar varil altı fiyatlanması zor gözüküyor. Petrol yukarı yönde potansiyel bulması halinde yakın direnç seviyelerini test etmeye çalışacaktır. Bu hafta 2 Eylül haftalık petrol stokları verisi takip edilmelidir.

Doğalgaz üretiminde 1.7 milyon varil artış, üretici ülkeleri dalep yetersizliğinden dolayı ciddi sıkıntıya sokuyor. Daha büyük sıkıntı ise piyasalarda bu durumun daha sert hareketlere neden olması. Geçtiğimiz hafta doğalgaz 2.700 – 2.620 bant aralığında işlem gerçekleştirdi.  Geçtiğimiz son dönemde yaşanan ayı piyasası görünümü bu hafta yavaşlamış oldu. Bu hafta ise 2.66 çevresinde dar bant aralığında başlangıç yaptı. Doğalgaz da yukarı yönlü potansiyel oluşması halinde ilk olarak 2.690 direnç seviyesi takip edilmelidir. Eğer doğalgaz kendini bu seviyenin üzerine atar ise, kademeli olarak 2.710 ve 2.730 dirençleri sırasıyla izlenmelidir. Doğalgaz mevcut olan korku, arzın talepten fazla olması ve bu durumunda vadeli kontrat fiyatlarına etki etmesi olarak açıklanabilir. Eğer doğalgaz’da aşırı arz devam etmesi halinde Eylül ayı da satış baskısı içinde geçecektir. Geri çekilmelerde ilk olarak 2.650 aldında kalması halinde ilk olarak 2.620 desteği önemlidir. Altında kalınması halinde satışlar teknik olarak derinleşebilir. 2.480 destek seviyesi doğal gaz açısısından önemlidir. Satışlar derinleşmesi halinde piyasa yönünde olunmalıdır. Yakın destek seviyelerinden verdiği tepki ile kısa vadeli yakın direnç seviyelerine kadar al fırsatları değerlendirilebilir. Ancak Doğalgaz 2.710 üzeri kalmadığı sürece yukarı yönlü hareketten bahsetmek yalnış olur.

Enerji Raporu

Enerji

ABD’nin önde gelen enerji şirketlerinden Philips 66 Eylül ayındaki karlılığında erteleme yaşayacağını açıkladı. Bu enerji firmasının yaptığı açıklama enerji piyasasında fazla korkutan bir haber olmadı. EIA’nın yaptığı açıklamaya göre bu hafta BP’nin Whiting rafinerisindeki bakımdan kaynaklanan üretiminin azalması etkisiyle günde ortalama 140.000 varil civarında benzin üretiminde azalma oldu. Bloomberg’in raporuna göre Chicago’da fiyatlanan benzin kar marjı 50.48 seviyesine gelerek 2008 eylül ayından bu yana en yüksek rakama ulaştı. Ayrıca New York piyasasında trade yapılan benzin ile petrol arasındaki spread  30.73 dolar oldu. Chicago piyasasında ise marjin 38.19 seviyesine gelerek son iki yılın en yükseğine geldi.

Amerikan Petrol Enstitüsü’nün yaptığı açıklamada ABD’ki petrol talepliğinin elastikiyetinden bahsetti. Yayınlanan rapora göre ABD’de ham petrol üresiminde 2.3 milyon varil azalış gerçekleşirken, benzin arzında ise 1.5 millyon varil azalış yaşadı. Bu aradaki fark ise OPEC üreticilerinin piyasaya arzından kaynaklanmaktadır.  Financial Times’ın açıkladığı bir raporda  Norveç’te 870 milyon dolar petrol fonu 3 yılda ilk defa negative return açıklayarak yüzde 0.9 değer kaybetti.

Teknik olarak geçtiğimiz güne yatay seviyede başlayan petrol güne 42.30 çevresindeki dar bantta işlem gördü. Sonrasında ABD TÜFE verisinin beklentilerin altında kalması ile 42.30 seviyesinin altında kalarak satış baskıkı geldi ve 41.30 kademelerine kadar geri çekildi.ABD'den gelen yüksek petrol stokları verisinin etkisi ile petrol 40.30 seviyelerine kadar geri çekildi. Sonrasında 40.90 seviyelerine yükselse bile yeterli potansiyel bulamayarak günü dar bantta kapadı. Gün içinde yukarı yönlü potansiyel oluşması halinde 41.30 ve 41.80 direnç kademeleri önemle takip edilmelidir. Geri çekilmelerde ise 40.50'nin  altında kalınması halinde ilk olarak 40.30 desteği takip edilmelidir. Önemli olan nokta gün içinde petrolün 40 doların altında kalıp kalmayacağıdır. Altında kalması halinde satışları derinleşir. Altında kalmaması halinde ise 41 çevrelerinde kapanış gerçekleştirecektir.

 Bugün AEIA Haftalık doğal gaz stokları verisi önemle takip edilecektir.

Altın

Dün akşam açıklanan FOMC tutanaklarının etkisi ile altın dün alıcılı seyir yaşadı. Beklentim doğrultusunda FOMC’nin yaptığı açıklamalardan Eylül ayında faiz arttırımına gidilmeyeceği anlaşılmış oldu. Enlfasyon beklentilerin altında artması ve FED’in yakın zamanda  faiz arttırımına gitmeyeceğinin anlaşılması ile altın’da dolar yönlü satış baskısı kalkarak 1118 çevresindeki dar bant aralığından kendini kurtarmış oldu. Teknik olarak 1118 ons  üzerine çıkan yakın direnç  kademelerini test ederek 1142 kademesini zorladı. Gün için altın yakın destek kademelerine geri çekilse bile bu kademelerden destek alarak 1140 seviyelerini gün boyu zorlayacaktır. Yukarı yönlü eğilim devam etmesi halinde altın 1140 seviyesinin üstünde kalır ise 1142, 1144 ve 1147 seviyeleri sırası  ile takip edilmelidir. Uzun dönemde ise 1155 seviyesi hedef olarak görülmesi muhtemeldir. Gün içinde dolar yönlü baskının tekrar kendini arttırması halinde ise 1130 desteği ardından 1120 kademesi takip edilmelidir. Aksi bir durumda satış baskısı yaşanması halinde ise 1118 seviyelerine tekrar geri çekilme yaşanabilir. Bu gün altın açısından ABD haftalık işsizlik başvuruları takip edilecektir.

 EURUSD

Dün akşam açıklanan FED’in temmuz ayı toplantı tutanaklarında para politikasının sıkılaştırılması için henüz uygun zamanın oluşmadığı, ancak Ekonomik verilerin beklentileri doğrultunda gerçekleştiğini vurguladılar. Kritik açıklama sonrasında parite alıcılı seyir yaşanarak 1.1132 seviyesine yükseldi. Gün içinde ise düşük veri akışı altında parite 1.1130 sıkışık bant çevresinde işlem görecektir. Geri çekilmelerde 1.1125 ve 1.095 önemli destek seviyeleridir.Yukarı yönlü potansiyel oluşması halinde ise 1.1170 ve 1.1220 dirençleri kademeli olarak takip edilmelidir. Bugün parite açısından ABD haftalık işsizlik maaşı ve 2.el konut satışları verisi önemle takip edilecektir.

Kahve

Kahve vadeli kontratları geçtiğimiz günde dar bant aralığında başlasa bile yukarı yönlü potansiyel bulamayarak hafif geri çekildi. Kahve traderlerının temel korkusu Brezilya realindeki zayıflama olarak karşımıza çıkıyor. Brezilya  ekonomindeki yavaşlama ve Brezilya realinin değer kaybetmesi, Brezilya para piyasasının zayıflamasına neden oldu ve bu durum giderek büyüyor. Brezilya kahve piyasasında ise kahve üreticilerinin yeni mahsul vereceği haberleri hatırlatmakta fayda var. Kahve traderları ve analistler El Nino’yu önemle takip ediyorlar. El Nino okyanusta yaşanan atmosfer olayıdır, bu durum sıcaklıkların mevsim normallerinin üzerine çıkmasına neden oluyor. Yaşanan bir El Nino etkisi emtia piyasalarına zarar verecektir. Kahve üreticilerinden El Salvador  ve Guetamala olmak üzere hava nemli ve kuru seyrini sürdürüyor. Brezilya’da kuru hava etkisini sürdürürken, Vietnam ve Endonezya’da  sağmak yağış görülmeye devam ediyor. Sertifikalı kahve stokları bugün yükseliş yaşayarak yaklaşık 2.086 milyon çuval oldu. ICO birleşik endeksinde güncek 126.86. Açıkladığımız gibi Brezilya da kuru hava devam ediyor ve sıcaklık mevsim normallerinin üstünde seyretmesi bekleniyor. Meksika ve Güney Amerika’da yağmurlar etkisini sürdürmeye devam edecek.

Petrol ve Altın

Petrol

Şangay Birleşik endeksinde yüzde 6.2’lik düşüş petrol ve endüstriyel metallerde 6 yılın en düşük seviyelerine gelindi. Çin borsasında yaşanan sert düşül sonrasında Çin Merkez bankası piyasaya 120 milyar Yuan pompaladı. Çin Merkez bankasının yaptığını daha açıklayacak olursak, 120 milyar  Yuan yaklaşık 18.70 milyar dolar seviyelerine denk gelmektedir. Merkez 18.70 milyar dolarlık  7 günlük repo anlaşması yaparak para piyasalarına kısa dönem para pompalama yaptığını söyleyebiliriz. Çin Merkez bankasının yaptığı bu hamle enerji piyasalarındaki sert satışların önünü şimdilik engellemiş oldu.

Dün petrol kontratları 42 doların altında kapanış gerçekleştirdi. Ekim ayı kontratları işleme girdi ancak teknik olarak destek seviyesi belirlemek kolay olmayacak. Aşağı yönlü baskının devam etmesi halinde geri çekilmeler beklenmesi muhtemeldir. Ancak petrol vadelilerin tam anlamıyla ayı piyasası olduğunu söylemek yanlış olur. Son dönemde Çin ekonomisinde yaşanacak değişiklikler Petrol’ün fiyatlanmasında yol gösterici olacaktır. Son olarak Amerika’da yaşanan finansal kriz petrolü 30 dolar seviyelerine geri çekilmesine neden olmuştu. Ancak FED yaptığı parasal genişleme sonrasında petrol’e talep gelmiş ve yönünü long’a çevirmişti. Çin merkez bankasının piyasaya enjekte edeceği para ABD merkez bankası FED kadar petrolün yönünü long’a döndürmeye etkili olacak mı? 

 Dün Petrol 41 altı direnç seviyelerinden tepki alarak geçtiğimiz gün alıcılı seyir yaşadı.  ABD açılışı sonrasında ise konut başlangıçları verisinin beklentilerinin üzerinde gelmesi petrolün alıcılı yönde kalmasına yardımcı oldu ve 42 kademesinin üstüne attı. Ancak 43 altı yakın direnç kademelerini zorlamaya çalışsa bile, yeterli potansiyel bulamayarak 42.30 çevresinde dar bant aralığında yönüne devam etti. Bugün ABD açılışı ile çekirdek TÜFE ve akşam 21.00’da ise FOMC tutanakları önemle beklenecektir. TÜFE enerji fiyatlarını kapsadığınındın enerji ürünleri açısından önemle takip edilecektir. TÜFE verisinin olumlu gelmesi halinde ilk olarak 42.60 seviyesini zorlayacaktır. Bu seviyenin üstünde kalması halinde 43.00, 43.70 ve 44.00 direnç kademeleri sırası ile önemle takip edilmelidir. Petrol’de hala satış baskısı devam ediyor. Analizimizde bahsettiğimiz gibi 2008 yılında yaşanan finansal krizde petrol 32.40 kademesine kadar zayıflamıştı. Kısa dönemde petrolün zayıflamaya devam etmesi halinde 41.30 ve 40.70 direnç seviyeleri önemle takip edilmelidir. Önceden hapsettiğimiz gibi kritik petrol kritik 40.00 seviyesinin altında kalması halinde satış baskısı derinleşecektir. Bu durumun devam ederse 2008 yılı fiyat seviyelerine gelinmesi muhtemeldir.

Altın

ABD’de açıklanan konut başlangıçları verisinin beklentilerin üzerinde gelmesi ve faiz artırımı haberlerinin etkisi ile 1110 çevresindeki destek kademelerine kadar geri çekildi. Sonrasında 1110 çevresindeki destek kademelerinden aldığı kuvvet ile tepki verdi ve altın 1120 seviyelerini zorladı. Ancak yukarı yönlü potansiyel bulamayarak 1117 kademelerine kadar zayıfladı. Altın ABD TÜFE ve FOMC tutanakları öncesinde 1117 çevresindeki dar bantta işlem görüyor. Altın gün içinde FOMC tutanaklarının etkiyle dolar yönlü baskılanma ihtimali yüksektir. Tutanaklarda sert açıklamalar olması halinde satış baskısı gelecek ve 1110 seviyelerine kadar zayıflayacaktır. FED’ten gelecek güvercin açıklamalar ise altının 1120 kademesindeki direnç seviyelerinde tutunmasına yardımcı olacaktır. Asya’da yaşanan gerginlik altının tekrar güvenli liman olgusunu gündeme getirebilir. Yukarı yönde potansiyel oluşması halinde 1124 ve 1127 direnç kademleri takip edilmelidir. Eğer 1130 seviyesi kırılması halinde 1131.80 direnç seviyesi önemlidir. Bu seviyenin üstüne potansiyel yakalayamaması halinde altın’da traderler açısından tekrar sat fırsatı oluşabilir. FED’ten gelecek şahin açıklamalar olursa altın baskılanacak ve 1114’e kadar zayıflayacaktır. BU seviyenin altında kalması halinde 1110 kritik destek seviyesi takip edilmelidir. Bugün ABD TÜFE ve FED FOMC toplantı tutanakları altın açısından önemle takip edilecektir.